四大險企3月保費(fèi)收入企穩(wěn) 銀保銷售比重逐步減少
截至4月16日，四大上市險企中國人壽(601628，SH)、中國平安(601318，SH)、中國太保(601601，SH)、新華保險(601336，SH)相繼公布其2013年第一季度保費(fèi)收入。數(shù)據(jù)顯示，四大上市險企2013年首季合計實現(xiàn)壽險保費(fèi)收入2297.7億元，同比增長0.2%。
具體來看，壽險方面中國人壽實現(xiàn)保費(fèi)收入1119億元，同比增長-1.6%；中國平安壽險實現(xiàn)保費(fèi)收入556.7億元，同比增長15%；中國太保壽險實現(xiàn)保費(fèi)收入306億元，同比增長-4.6%。新華保險昨晚公布2013年1季度保費(fèi)收入316億元，同比下滑10%。與前2月中國人壽、平安壽險、太保壽險、新華保險保費(fèi)增幅分別為-8.2%、15%、-9.7%、-11.6%相比，3月份壽險保費(fèi)收入明顯企穩(wěn)，呈現(xiàn)出回暖態(tài)勢，與行業(yè)預(yù)期基本一致。
個險、銀保增長分化
從行業(yè)交流數(shù)據(jù)來看，在重要指標(biāo)個險新單方面，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險保費(fèi)同比增幅分別為-2%、8%、19%、-34%。
主要險企2012年首季成績單顯示，壽險行業(yè)開始逐漸擺脫此前的頹勢，出現(xiàn)企穩(wěn)與復(fù)蘇的態(tài)勢。行業(yè)人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時表示，個險新單方面，太保與平安表現(xiàn)突出，其中平安價值增速預(yù)計超過10%，且不久將有新的主力險種來替代金裕人生，預(yù)計在新品刺激下，個險新單在五月份出現(xiàn)高增長；太保在營銷渠道歷時三年的隊伍管理和增員成效顯現(xiàn)。
分析人士表示，太保已成功實現(xiàn)3月提速預(yù)期。信息顯示，太保3月份個險單月增幅超過40%，累計增速達(dá)19%，圓滿完成了年度目標(biāo)的33%以上。平安方面，1月份的主打產(chǎn)品財富至尊和2月份主打的金裕人生分別在1月和3月停售，兩款產(chǎn)品的累計保費(fèi)在前兩個月均貢獻(xiàn)給了個險渠道七成新單收入，在3月份沒有新產(chǎn)品接力的情況下，預(yù)計單月保費(fèi)同比下降超過15%，一季度累計增長8%。不過，平安一季度將開門紅集中在1月的做法，或?qū)⒔o2季度帶來良好儲備，同時，2季度替代性主力產(chǎn)品的推出將再造新增長。
不過，從銀保渠道的情況來看，主要險企在銀保渠道的保費(fèi)收入持續(xù)減弱。行業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險的首季壽險銀保新單保費(fèi)同比增速分別為-30%、-25%、-48%、-54%。但同時，在主要險企的努力下，銀保渠道累計降幅得以縮窄。
行業(yè)人士表示，銀保渠道的擴(kuò)張曾經(jīng)拉動壽險保費(fèi)的迅速增長，但隨之而來的則是保險糾紛，目前監(jiān)管部門為這一渠道緊急剎車。未來銀保銷售所占的比重將逐步減小。
險企拉升保費(fèi)策略各異
盡管在“銀保新政”的影響下，壽險業(yè)經(jīng)歷了長達(dá)3年的“陣痛期”。不過，在市場主體的不斷調(diào)整中，逐漸呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。其中，險企在帶動壽險保費(fèi)回升方面，可謂“八仙過海，各顯神通”。
如4月初，新華保險在銀保渠道推出“精選一號”兩全保險(萬能型)，將不低于90%的資金投資于特定創(chuàng)新金融產(chǎn)品項目，項目每年預(yù)期收益率不低于5%(其4月公布的結(jié)算利率顯示為5.25%)。而早在去年8月，太平人壽就曾將“南水一號”兩全保險(萬能型)作為附加險進(jìn)行銷售。不同的是，“南水一號”深耕于個險渠道，并以此帶動主險“盛世金享”終身壽險的銷售(該款產(chǎn)品上市以來結(jié)算利率維持在5%左右)。
行業(yè)分析人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時表示，部分險企通過資產(chǎn)導(dǎo)向型產(chǎn)品以帶動壽險保費(fèi)回升。事實上，資產(chǎn)導(dǎo)向型產(chǎn)品的運(yùn)作與信托產(chǎn)品較為類似，對險企的價值貢獻(xiàn)較為有限。不過，太平人壽將其作為附加險以帶動主險銷售的做法，使得保費(fèi)與價值得以同步提升。
不過，對于主力險企來講，真正的保費(fèi)復(fù)蘇，依舊要滯后于投資向好。從近期銀行業(yè)發(fā)布的數(shù)百款理財產(chǎn)品來看，1年期以內(nèi)理財產(chǎn)品收益率上限維持在4.2%~4.4%左右，而主要萬能險結(jié)算利率則在4%以內(nèi)。
行業(yè)人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時表示，從長期來看，險企的經(jīng)營還是要做到風(fēng)險和資本的匹配，盡管項目掛鉤型產(chǎn)品“期限短、規(guī)模小、收益高”，解決了資產(chǎn)久期長期低于負(fù)債久期的矛盾，也使保險變?yōu)樾磐谢蛲ǖ?，小公司或許可以通過價格戰(zhàn)搶占一時的市場，但是長期的優(yōu)勢卻需要持久的資本金輸入支持才能達(dá)到，因此堅持保障本源做深價值獲取資本回報才是長久之計。
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