費率市場化是加快保險行業(yè)市場化改革的新起點
導讀：在當今利率市場化改革不斷深化的大背景下，保險行業(yè)的市場化改革能否深入和快速推進，直接關系到保險業(yè)在整個金融行業(yè)的地位和競爭力。而作為當前金融業(yè)中規(guī)模最小的子行業(yè)，保險業(yè)多年來一直無法充分發(fā)揮其風險管理的本質功能，其中有我國金融行業(yè)發(fā)展的客觀歷史因素，而更多則是保險業(yè)自身改革緩慢所導致的。以利率市場化為核心的新一輪金融改革正在興起，對于保險業(yè)來說既是一種挑戰(zhàn)，更是一種機遇，其能否實現(xiàn)彎道超車，在很大程度上取決于保險業(yè)市場化改革的進程。
8月5日，普通型人身保險費率改革試點正式啟動，這標志著我國保險市場化進程又向前推進了一大步。在金融改革向縱深發(fā)展、利率市場化改革不斷深化的背景下，壽險費率市場化僅僅是保險行業(yè)加快市場化改革的開始，未來的路還很長。
從整個保險行業(yè)的角度來看，目前的保險市場還存在著很多非市場化的因素，壽險費率和車險費率的管制就是最為突出的兩點。壽險2.5%的預定利率嚴重影響了壽險產(chǎn)品在金融市場的競爭力，而車險費率的管制則使得保險公司的競爭失去了最重要的基礎——定價環(huán)節(jié)的競爭，傳統(tǒng)壽險作為最能體現(xiàn)保險本質的險種和涉及面最廣的險種——車險則由于非市場化的管制因素，無法在高度市場化的金融市場中發(fā)揮應有的價值與作用，還帶來了銷售誤導等一系列負面的連帶效應，因此，必須加快保險市場化改革的步伐。
從監(jiān)管制度和措施來看，目前還存在著一些不適應市場化改革的因素和規(guī)定，如保險產(chǎn)品報備和審批制度。當前國內保險市場產(chǎn)品萬千，壽險、財產(chǎn)險、健康險、意外險等，每年數(shù)以萬計的保險產(chǎn)品都要經(jīng)過監(jiān)管部門的報備和審批，而監(jiān)管機構有限的人力和時間是無法對這些產(chǎn)品進行實質性審查的，這可能造成報備成了一種走過場的形式，而且這種報備制度僅僅是針對保險公司的，那些專業(yè)中介機構尤其是保險經(jīng)紀公司并沒有產(chǎn)品報備的權利，這些限制都阻礙了保險市場的競爭，也成為市場化改革需要解決的問題。
在當今利率市場化改革不斷深化的大背景下，保險行業(yè)的市場化改革能否深入和快速推進，直接關系到保險業(yè)在整個金融行業(yè)的地位和競爭力。而作為當前金融業(yè)中規(guī)模最小的子行業(yè)，保險業(yè)多年來一直無法充分發(fā)揮其風險管理的本質功能，其中有我國金融行業(yè)發(fā)展的客觀歷史因素，而更多則是保險業(yè)自身改革緩慢所導致的。以利率市場化為核心的新一輪金融改革正在興起，對于保險業(yè)來說既是一種挑戰(zhàn)，更是一種機遇，其能否實現(xiàn)彎道超車，在很大程度上取決于保險業(yè)市場化改革的進程。因此，費率市場化改革僅僅是新一輪保險業(yè)改革的起點，更快更好地推進保險業(yè)市場化改革才是保險業(yè)發(fā)展的強大動力。
就壽險費率市場化改革本身來看，監(jiān)管規(guī)定的出臺也僅僅是一個開始，相關配套措施的出臺和保險公司應對措施的完善也是一個漫長的過程。當年迫使監(jiān)管機構出臺費率管制措施的環(huán)境和因素在今天依然存在，其中最突出的就是保險公司的“軟”約束問題。正是當年保險公司無節(jié)制的發(fā)行高利率保單產(chǎn)品導致了行業(yè)整體的困境，才迫使監(jiān)管機構以行政舉措來降低行業(yè)的系統(tǒng)性風險。但是，以監(jiān)管規(guī)定為代表的外部“硬”約束只能將保險公司的非理性競爭行為予以暫時性壓制，而不能從根本上解決問題，如果保險公司的內部“硬”約束機制無法有效地建立和執(zhí)行，那么這種外部“硬”約束一旦放松，非理性競爭行為依舊會卷土重來。所以，壽險費率市場化改革的前提就是強化保險公司內部的“硬”約束機制。然而，要建立企業(yè)微觀層面的“硬”約束機制，就要建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，特別是公司治理機制，加強保險公司的制度建設，以制度來約束公司各利益主體的行為，避免制度失控帶來的非理性經(jīng)營行為。
而費率市場化改革給保險公司帶來的另一個沖擊則是對保險公司產(chǎn)品定價能力的考驗。在費率管制的背景下，保險公司的產(chǎn)品定價缺乏自主性，這也導致了傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品的競爭幾乎沒有差異性。當費率管制放松以后，保險公司獲得了產(chǎn)品的定價權，一個需要直接面對的問題就是如何為產(chǎn)品定價。從全面風險管理的角度來看，產(chǎn)品定價不僅要反映產(chǎn)品自身的價值，還要體現(xiàn)未來面臨的風險，只有把未來的風險也囊括在產(chǎn)品定價中，才能反映保險公司的定價能力。如此來看，費率市場化背景下的保單產(chǎn)品定價是保險公司經(jīng)營中一個重要的現(xiàn)實問題。
綜上所述，費率市場化改革的啟動令保險業(yè)的改革站在了一個新的起點，加上已經(jīng)啟動的保險投資市場化改革和即將啟動的車險費率市場化改革，保險業(yè)承保和投資的兩大利潤來源都將面對更多的市場考驗，只有從宏觀的監(jiān)管體制到微觀的企業(yè)經(jīng)營機制都為迎接市場考驗做好了準備，保險業(yè)才能在新一輪金融改革中更好地發(fā)揮保險本質功能并實現(xiàn)新的發(fā)展。
原標題：費率市場化僅僅是保險行業(yè)加快市場化改革的開始
(王東)
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