國務院決定合并養(yǎng)老保險 委托投資制度不宜久拖
2月7日召開的國務院常務會議決定，合并新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險和城鎮(zhèn)居民社會養(yǎng)老保險，建立全國統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險制度。
“合并新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險和城鎮(zhèn)居民社會養(yǎng)老保險，將提升參保率，養(yǎng)老金結余資金將顯著增加?！弊蛉?，一家管理企業(yè)年金的國有保險公司資產(chǎn)管理部人士指出。
國務院常務會議決定，在已基本實現(xiàn)新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險、城鎮(zhèn)居民社會養(yǎng)老保險全覆蓋的基礎上，依法將這兩項制度合并實施，在全國范圍內(nèi)建立統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險制度，并在制度模式、籌資方式、待遇支付等方面與合并前的新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險和城鎮(zhèn)居民社會養(yǎng)老保險保持基本一致。此外，會議要求整合資源，推動城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險制度與其他社會保障制度相銜接。優(yōu)化財政支出結構，加大財政投入。
委托投資制度不宜久拖
就在此次國務院常務會議提出合并兩類養(yǎng)老保險的同時，恰逢廣東1000億元養(yǎng)老金委托全國社保基金理事會投資即將期滿，養(yǎng)老金結余資金委托投資再次成為業(yè)界關注的熱點。
2012年3月19日，全國社會保障基金理事會和廣東省政府在北京簽訂了委托投資協(xié)議，委托投資期限為兩年。
“目前，地方政府對于養(yǎng)老金結余資金的管理不專業(yè)，最大的問題就是管理不善，結余資金亟須保值增值?！鄙鲜鋈耸拷ㄗh成立第二個社?；鸸芾頇C構。
“不能再拖了！”上述人士指出，成立類似社保基金理事會的機構，統(tǒng)籌管理地方養(yǎng)老金，可以實現(xiàn)對于資金的專業(yè)化、集中化管理，增加資金收益率，應對老齡化帶來的養(yǎng)老金支出壓力。
人力資源和社會保障部今年1月份發(fā)布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年全年五項社會保險基金總收入合計達到32900.9億元，同比增長13.8%；五項社會保險基金總支出合計為26521億元，同比增長19.6%。城鄉(xiāng)居民社會養(yǎng)老保險參保人數(shù)為49750萬人，比2012年底增加1381萬人；基金收入2154億元，同比增長17.8%；基金支出1453.7億元，同比增長26.4%。
“今年將制定養(yǎng)老保險基金市場化、多元化投資運營辦法?！比肆Y源和社會保障部新聞發(fā)言人李忠介紹，下一步，人社部將積極推進社會保障制度建設，深化養(yǎng)老保險頂層設計研究，整合城鎮(zhèn)居民社會養(yǎng)老保險和新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度，實施職工養(yǎng)老保險與城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險接續(xù)政策；適時啟動機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革，制定基礎養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌實施方案；研究漸進式延遲退休年齡政策；落實稅收優(yōu)惠等支持政策，大力發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金等多層次養(yǎng)老保險。
委托投資收益可期
去年7月份，人社部有關負責人表示，截至去年上半年，我國養(yǎng)老金結余資金已經(jīng)超過2萬億元，總體上養(yǎng)老保險基金收入大于支出，當期不存在缺口問題。也有少數(shù)省（區(qū)市）當期基本養(yǎng)老保險費征繳收入不抵支出，但有中央和地方財政的補助，都實現(xiàn)了收支平衡?！跋乱徊?，我們將通過加強擴面征繳、推動基礎養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌、調(diào)整財政支出結構等措施，實現(xiàn)基金的長期收支平衡?！?
據(jù)記者跟蹤，自2012年下半年提出推進養(yǎng)老金委托投資以來，涉及人社部等多個部門的養(yǎng)老金委托投資制度一直未能形成文件。尤其是在2013年，隨著延遲退休年齡成為全社會熱點，養(yǎng)老金委托投資也被業(yè)界所重視，不少國內(nèi)學者建議推廣廣東養(yǎng)老金委托投資模式。
近日召開的廣東省十二屆人大二次會議提請審議的《廣東省2013年預算執(zhí)行情況和2014年預算草案的報告》（下稱《預算草案》）一大亮點就是將社?；痤A算納入其中。
去年5月份，廣東首次披露社?；鹑胧惺找媲闆r，廣東委托全國社?；鹄硎聲顿Y運營的1000億元養(yǎng)老金當時的年化收益率為6.72%。
廣東省財政廳廳長曾志權表示，從兩年來的情況看，廣東千億社保結余基金入市運營效果不錯，收益略高于銀行存款收益水平。
根據(jù)《預算草案》，2013年廣東的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金累計結余繼續(xù)增加，已經(jīng)達到4368.5億元。按照現(xiàn)行政策規(guī)定，社會保險基金結余只能存入銀行或購買國債，但目前國家已經(jīng)不再發(fā)行特種定向債券。因此，除委托運營的1000億元資金外，廣東社會保險基金結余在確保待遇發(fā)放的前提下，全部轉(zhuǎn)存定期存款。
上述接受《證券日報》記者采訪的人士建議養(yǎng)老金委托投資可以效仿企業(yè)年金。
人社部發(fā)布的全國企業(yè)年金數(shù)據(jù)顯示，截至去年二季度末，企業(yè)年金實際投資運作金額達到5161.40億元，一季度實際投資運作資金為4905.67億元，環(huán)比增長5.21%。
稅收優(yōu)惠先行推動委托投資
“從國際養(yǎng)老金發(fā)展來看，養(yǎng)老金發(fā)展第一推動力就是稅收。”上述人士指出。
據(jù)記者了解，去年年底，財政部、人力資源和社會保障部、國家稅務總局聯(lián)合下發(fā)了《關于企業(yè)年金 職業(yè)年金個人所得稅有關問題的通知》?！锻ㄖ访鞔_，自2014年1月1日起，實施企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策?！锻ㄖ芬?guī)定，對單位和個人不超過規(guī)定標準的企業(yè)年金或職業(yè)年金繳費，準予在個人所得稅前扣除；對個人從企業(yè)年金或職業(yè)年金基金取得的投資收益，免征個人所得稅；對個人實際領取的企業(yè)年金或職業(yè)年金，按規(guī)定征收個人所得稅。
業(yè)內(nèi)人士普遍認為，前端與后端不繳納個人所得稅，將激勵企業(yè)建立年金制度，企業(yè)年金規(guī)模將迅速擴大，并且將推動企業(yè)年金委托投資規(guī)模。
企業(yè)年金委托投資被認為已經(jīng)取得了較為成熟的經(jīng)驗，然而，“監(jiān)管有余，效率不高”也成為企業(yè)年金收益率較低的重要原因。截至去年二季度，59362家企業(yè)建立了企業(yè)年金，基金積累達到5366.65億元，上半年加權平均收益率為2.31%，固定收益類收益率為2.58%，含權益類收益率為2.25%。
“應該優(yōu)化企業(yè)年金資產(chǎn)組合，適當提高投資股市的資金比例。”上述人士建議推廣委托投資模式，并且參考企業(yè)年金投資股市的資金比例。
據(jù)記者查證，2011年2月12日人力資源和社會保障部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會共同頒布的《企業(yè)年金基金管理辦法》明確規(guī)定，目前企業(yè)年金的投資范圍主要包括三類：準現(xiàn)金類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、權益類資產(chǎn)，且企業(yè)年金基金財產(chǎn)應以投資組合為單位。例如權益類資產(chǎn)，《企業(yè)年金基金管理辦法》第四十八條第三項：投資股票等權益類產(chǎn)品以及股票基金、混合基金、投資連結保險產(chǎn)品（股票投資比例高于或者等于30%）的比例，不得高于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的30%。
“目前地方養(yǎng)老金結余資金多數(shù)僅停留在銀行賬面，或者購買國債來實現(xiàn)保值，資金收益率較低，應對因通脹而貶值的壓力正在增大，更無法實現(xiàn)增值。”上述人士建議形成全國層面的養(yǎng)老金委托投資制度，提高養(yǎng)老金、企業(yè)年金以及職業(yè)年金的投資收益，實現(xiàn)保值增值。(記者 左永剛 )
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