奇瑞汽車IPO遇阻背后PE困局 眾機(jī)構(gòu)欲退無(wú)門
信誓旦旦意欲IPO的奇瑞汽車股份有限公司[微博](下稱奇瑞汽車)，卻因?yàn)榻衲晟习肽甑氖状翁潛p而陷入迷途，此消息一經(jīng)本報(bào)披露隨即在業(yè)內(nèi)引起強(qiáng)烈反響，而此前投身其中的PE們?nèi)缃褚仓鹨唤议_(kāi)神秘面紗。
究竟是什么樣的資本衷情于奇瑞汽車，它們投入的金額又有多少？在奇瑞汽車IPO遙遙無(wú)期之際，又有哪些PE們選擇了離開(kāi)？
眾多疑問(wèn)的答案，隨著記者調(diào)查的深入正在被一一揭開(kāi)。
三輪增資擴(kuò)股
在安徽蕪湖的大街小巷都充斥著奇瑞汽車的身影，當(dāng)?shù)氐某鲎廛囈宦墒瞧嫒鸬钠放?，正是基于地方政府的支持以及汽車行業(yè)的發(fā)展前景，奇瑞汽車在2009年一經(jīng)宣布增資擴(kuò)股，隨即吸引了全國(guó)幾乎所有知名的PE大鱷。
一位當(dāng)年參與過(guò)競(jìng)爭(zhēng)的PE人士向記者回憶其當(dāng)年在蕪湖的境遇時(shí)，還不禁感慨當(dāng)年的盛況，“我們當(dāng)時(shí)想見(jiàn)一下奇瑞汽車的高層，都很難實(shí)現(xiàn)，最終獲得增資資格的都是有背景的PE，我們只能選擇退出?！?/font>
事實(shí)上，早在2007年12月，奇瑞汽車就已開(kāi)始首輪外部融資。
奇瑞汽車2010年第一期中期票據(jù)募集說(shuō)明書(shū)顯示，由管理層持股的蕪湖瑞創(chuàng)2007年以貨幣資金增資9.92億元，其中增加注冊(cè)資本5.84億元，余額4.08億元作為資本公積。
同時(shí)，上海同華投資旗下兩家公司——上海同華動(dòng)力創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)(上海同華動(dòng)力)和上海湖山投資中心(有限合伙)(上海湖山)按奇瑞汽車2006年底凈資產(chǎn)溢價(jià)18%的價(jià)格，分別增資1.13億元，其中增加注冊(cè)資本6147.3684萬(wàn)元，余額作為資本公積。
增資完成后，奇瑞汽車注冊(cè)資本增至24.59億元。
2008年3月，奇瑞汽車完成股份制改造，隨即向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交上市材料。
上述蕪湖地方官員告訴記者，當(dāng)時(shí)奇瑞發(fā)展勢(shì)頭不錯(cuò)，2007年凈利潤(rùn)超過(guò)10億，“問(wèn)題在于當(dāng)時(shí)有部分稅收優(yōu)惠沒(méi)有相關(guān)文件支持，加之金融危機(jī)爆發(fā)，2008年度奇瑞營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-1.94億元，在獲得4.7億政府補(bǔ)貼后才得以盈利，因此耽擱了IPO，在資本支出的壓力下不得不開(kāi)展第二輪融資”。
奇瑞汽車在2009年3月開(kāi)始了第二輪融資，新增了4.8億元注冊(cè)資本，
新增注冊(cè)資本由中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司(華融資產(chǎn))、天津鼎暉股權(quán)投資一期基金(有限合伙)(鼎暉一期)、天津鼎暉元博股權(quán)投資基金(有限合伙)(鼎暉元博)、渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司(渤?；?等眾多機(jī)構(gòu)認(rèn)繳。
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