億利能源10億元收購(gòu)調(diào)查：8家公司6虧損
5月16日，億利能源（600277.SH）發(fā)布公告，已經(jīng)與大股東億利資源集團(tuán)簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬購(gòu)買(mǎi)其持有的8家子公司股權(quán)，總收購(gòu)價(jià)為10億元。
億利能源此次收購(gòu)資產(chǎn)，6家公司處于虧損狀態(tài)，甚至不少企業(yè)未來(lái)盈利可能性較低。因此，此次收購(gòu)標(biāo)的被質(zhì)疑是“不良資產(chǎn)”。
由于大股東的這些資產(chǎn)與億利能源形成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，直接阻礙了上市公司的定向增發(fā)計(jì)劃。所以此次收購(gòu)是不得已而為之。
被迫收購(gòu)項(xiàng)目
與其他類(lèi)似企業(yè)收購(gòu)資產(chǎn)不同，億利能源此次收購(gòu)均以標(biāo)的資產(chǎn)凈資產(chǎn)為報(bào)價(jià)依據(jù)。此前美錦能源收購(gòu)煤化工企業(yè)溢價(jià)多倍。而此次溢價(jià)幾乎均為0。
億利能源此次擬收購(gòu)標(biāo)的主要為煤化工企業(yè)和醫(yī)藥企業(yè)。涉及金額最大的一家標(biāo)的資產(chǎn)為鄂爾多斯市億鼎煤化工有限責(zé)任公司60%股權(quán)（下稱(chēng)“億鼎煤化工”），作價(jià)8.51億元。
截至2012年12月31日，億鼎煤化工100%股權(quán)經(jīng)審計(jì)后賬面資產(chǎn)總額為14.37億元，負(fù)債總額1851.85萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為14.1798億元。而其預(yù)估值為14.18億元，增值額為16.26萬(wàn)元，增值率僅為0.01%，兩者相差無(wú)幾。
而另一家擬收購(gòu)公司——新疆TCL能源有限公司50%股權(quán)（下稱(chēng)“新疆TCL”）價(jià)格為5279.92萬(wàn)元，甚至出現(xiàn)0.08%減值。其同期100%股權(quán)凈資產(chǎn)賬面值為1.056億元，總資產(chǎn)為1.058億元，減值額為8.8萬(wàn)元。
而增值率最高的包頭中藥有限責(zé)任公司（下稱(chēng)“包頭中藥”），截至2012年末100%股權(quán)凈資產(chǎn)評(píng)估值為6931.96萬(wàn)元，而其當(dāng)期凈資產(chǎn)賬面值為5315.44萬(wàn)元，凈資產(chǎn)評(píng)估值僅增值30.41%。億利能源此次擬收購(gòu)包頭中藥58%股權(quán)，作價(jià)3082.96萬(wàn)元。
此外，億利能源還計(jì)劃以2013.22萬(wàn)元的價(jià)格收購(gòu)內(nèi)蒙古金山恒泰資源投資有限公司51%股權(quán)（下稱(chēng)“金山恒泰”）；以3757.65萬(wàn)元的價(jià)格收購(gòu)內(nèi)蒙古庫(kù)倫蒙藥廠100%股權(quán)（下稱(chēng)“庫(kù)倫蒙藥”）；同時(shí)分別以727.18萬(wàn)元、176.08萬(wàn)元和173.75萬(wàn)元的價(jià)格收購(gòu)鄂爾多斯市德寶能源有限公司60%股權(quán)（下稱(chēng)“德寶能源”）、北京明諦生物醫(yī)藥科技有限公司13%股權(quán)（下簡(jiǎn)“明諦生物”）及蒙古國(guó)新億利能源有限公司100%股權(quán)（下稱(chēng)“蒙古新能源”）。
5月24日，理財(cái)周報(bào)記者以投資者身份致電億利能源董秘辦，一名工作人員介紹，公司此次收購(gòu)主要是為了解決與大股東同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題。2012年，億利能源推出向大股東非公開(kāi)發(fā)行股票計(jì)劃。證監(jiān)會(huì)在審核這一定增方案期間，通知億利能源，稱(chēng)其與大股東億利資源集團(tuán)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，督促其解決。
2012年11月億利資源集團(tuán)發(fā)函承諾不與上市公司競(jìng)爭(zhēng)，故開(kāi)始計(jì)劃將這一部分資產(chǎn)注入上市公司。目前，這些標(biāo)的資產(chǎn)由上市公司托管。
上述工作人員表示，大股東發(fā)函之后，上市公司只好發(fā)布公告擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)?，F(xiàn)在只能等待5月31日臨時(shí)股東大會(huì)股東們的投票結(jié)果。如果股東反對(duì)，億利能源將繼續(xù)托管上述資產(chǎn)。
公告資料顯示，億利能源交易對(duì)方億利資源集團(tuán)持有億利能源高達(dá)85.23%的股份，為其控股股東，因此此次交易為關(guān)聯(lián)交易。
盡管億利能源并沒(méi)有溢價(jià)收購(gòu)，卻有被大股東注入“不良資產(chǎn)”之嫌。
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