美聯(lián)儲(chǔ)暫不縮減QE 或推動(dòng)A股挑戰(zhàn)2240
聯(lián)儲(chǔ)暫不縮減QE 王若靜 制
導(dǎo)讀：受美聯(lián)儲(chǔ)宣布暫不縮減消息影響，周三美國(guó)股市應(yīng)聲大幅收高，道指與標(biāo)普500指數(shù)上漲1.22%創(chuàng)下歷史新高。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲0.95%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲幅為1.01%。同時(shí)，南美洲阿根廷和巴西股市周三分別大漲2.16%、2.64%。
9月19日(美國(guó)時(shí)間本周三)美聯(lián)儲(chǔ)宣布，維持每月采購(gòu)850億美元資產(chǎn)的開(kāi)放式量化寬松(QE)不變，QE第一輪縮減沒(méi)有像多數(shù)市場(chǎng)人士預(yù)期的那樣成為現(xiàn)實(shí)。在消息刺激下，全球股市、黃金、原油等大宗商品出現(xiàn)普漲現(xiàn)象。昨日，國(guó)際黃金價(jià)格暴漲超過(guò)4%，給“中國(guó)大媽”送來(lái)最好的中秋大禮。不過(guò)，市場(chǎng)人士認(rèn)為，短期不退出QE并非不退出，長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)美元將會(huì)繼續(xù)走強(qiáng)，大宗商品長(zhǎng)期弱勢(shì)并沒(méi)有徹底改變。
調(diào)低預(yù)期支撐QE3繼續(xù)
北京時(shí)間9月19日，美聯(lián)儲(chǔ)公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議上，F(xiàn)OMC調(diào)降了對(duì)2013、2014年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，這為美聯(lián)儲(chǔ)維持每月850億美元的量化寬松政策提供了支撐，而市場(chǎng)此前預(yù)期為縮減100億美元到150億美元。
美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)2013年實(shí)際GDP增長(zhǎng)率的中間趨勢(shì)預(yù)期為2.0%~2.3%，明顯低于6月預(yù)期的2.3%~2.6%，2014年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期從3.0%~3.5%降至2.9%~3.1%。FOMC還預(yù)計(jì)，失業(yè)率至少維持在6.5%上方。而通脹率在未來(lái)一兩年時(shí)間里，較FOMC的2%長(zhǎng)期目標(biāo)將高出不超過(guò)0.5個(gè)百分點(diǎn)，F(xiàn)OMC決定將基準(zhǔn)利率維持不變。與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)小幅調(diào)降對(duì)今、明年失業(yè)率的預(yù)期。對(duì)2013年失業(yè)率的預(yù)期降至7.1%~7.3%，低于6月估計(jì)的7.2%~7.3%，對(duì)2014年失業(yè)率預(yù)期從6月估計(jì)的6.5%~6.8%降至6.4%~6.8%。
下次縮減預(yù)期或在12月
對(duì)于是否依然預(yù)計(jì)在今年末縮減QE的問(wèn)題，伯南克在新聞發(fā)布會(huì)上指出：“我們將繼續(xù)觀察經(jīng)濟(jì)增速等數(shù)據(jù)是否證實(shí)了我們的基本預(yù)期，我們將在某一時(shí)刻采取第一步的行動(dòng)，可能是在今年末?！?/font>
伯南克強(qiáng)調(diào)，“第一，資產(chǎn)采購(gòu)沒(méi)有固定路線圖，它們依據(jù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)而定；第二，即使我們的基本貨幣政策工具從資產(chǎn)采購(gòu)轉(zhuǎn)向利率政策，我們的意愿依然是保持高度寬松政策，為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提供必要支撐，為公民提供就業(yè)機(jī)會(huì)?！?/font>
對(duì)此，市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，近來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半，在重要的經(jīng)濟(jì)增勢(shì)和就業(yè)市場(chǎng)方面尤其如此，美聯(lián)儲(chǔ)目前很難下定決心縮減QE。目前看來(lái)最早的可能是在今年12月，而伯南克將縮減QE任務(wù)留給繼任者的可能性也不小。
市場(chǎng)影響
全球股市普漲
受美聯(lián)儲(chǔ)宣布暫不縮減消息影響，周三美國(guó)股市應(yīng)聲大幅收高，道指與標(biāo)普500指數(shù)上漲1.22%創(chuàng)下歷史新高。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲0.95%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲幅為1.01%。同時(shí)，南美洲阿根廷和巴西股市周三分別大漲2.16%、2.64%。
另外，受之前退出QE政策影響頗大的亞洲股市，昨日出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。中國(guó)香港恒生指數(shù)大漲1.67%，日經(jīng)指數(shù)上漲1.80%，印尼雅加達(dá)綜合指數(shù)暴漲4.88%，印度孟買指數(shù)大漲3.44%，新加坡海峽指數(shù)上漲1.81%，泰國(guó)SET指數(shù)上漲3.64%，菲律賓馬尼拉指數(shù)上漲3.11%。而A股、中國(guó)臺(tái)灣股市、韓國(guó)股市均因節(jié)日休假停市。
歐洲方面，截至昨日下午5點(diǎn)30分，英國(guó)富時(shí)指數(shù)大漲1.33%，法國(guó)CAC指數(shù)上漲1.07%，德國(guó)DAX指數(shù)上漲1.20%；而俄羅斯股指大漲3.95%，希臘雅典指數(shù)上漲2.10%。波士頓AF公司首席市場(chǎng)策略師David Joy在談到市場(chǎng)影響時(shí)認(rèn)為，“消息讓人意外，市場(chǎng)一度認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在10月份開(kāi)始縮減QE3，此前一直受到減持消息抑制?！?/font>
大宗商品狂飆
受消息影響，以黃金、原油為首的國(guó)際大宗商品出現(xiàn)全線普漲。截至周三收盤，紐約黃金COMEX收于1365美元/盎司，漲幅達(dá)到4.25%；紐約COMEX白銀更是暴漲了5.35%，收于22.95美元/盎司。布倫特原油期貨上漲2.36%，報(bào)11074美元/桶。
不僅如此，銅、鋁等基本金屬，以及棉花、大豆等農(nóng)產(chǎn)品均出現(xiàn)了大幅上揚(yáng)。其中倫敦銅上漲了1.65%，倫敦鋁上漲2.01%。對(duì)于本次大宗商品的全線上漲，中證期貨分析師候峻對(duì)商報(bào)記者表示，“盡管今年4月12日黃金暴跌后，全球大宗商品連續(xù)暴跌，但是美聯(lián)儲(chǔ)決定保持現(xiàn)有刺激規(guī)模不變，將在短期內(nèi)促使前期震蕩反彈的基本金屬、石油、黃金等大宗商品繼續(xù)上行?！?/font>
中信建設(shè)研究所研究員夏祺則指出，“大宗商品的價(jià)格走勢(shì)最終還是供需面來(lái)決定，目前全球經(jīng)濟(jì)逐漸好轉(zhuǎn)，但是依然疲弱，貴金屬等大宗商品的需求并沒(méi)有完全恢復(fù)。同時(shí)，短期不退出QE并非不退出，長(zhǎng)期看，未來(lái)美元將會(huì)繼續(xù)走強(qiáng)，而相應(yīng)的以美元計(jì)價(jià)的大宗商品將持續(xù)承壓，其長(zhǎng)期弱勢(shì)并沒(méi)有徹底改變?！?/font>
我外匯占款回升
美聯(lián)儲(chǔ)維持量化政策不變，在一定程度上也緩解了市場(chǎng)對(duì)流通性緊張的擔(dān)心。昨日，中國(guó)人民銀行公布的最新數(shù)據(jù)顯示，8月份我國(guó)外匯占款在6、7月份連續(xù)負(fù)增長(zhǎng)后，首次由負(fù)轉(zhuǎn)正。多名經(jīng)濟(jì)學(xué)家在接受商報(bào)記者采訪時(shí)預(yù)計(jì)，我國(guó)外匯占款重回升勢(shì)，將對(duì)國(guó)內(nèi)流動(dòng)性供給形成支撐。
中國(guó)人民銀行9月18日公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份我國(guó)外匯占款達(dá)到273915.92億元，較上月增加273.2億元。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，8月份結(jié)售匯數(shù)據(jù)在連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)逆差之后再度出現(xiàn)順差，當(dāng)月我國(guó)實(shí)際使用外資金額也出現(xiàn)反彈。
金融專家趙慶明認(rèn)為，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在全球經(jīng)濟(jì)體中表現(xiàn)較為突出，與此同時(shí)，受美國(guó)量化寬松政策暫緩?fù)顺龅挠绊?，預(yù)計(jì)外部資金流動(dòng)更為頻繁，出現(xiàn)大規(guī)模資本流入和流出的可能性都不大。資深外匯研究專家湯亞鍵則表示，受外匯占款增長(zhǎng)的影響，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性比起6月末來(lái)說(shuō)已顯充裕。
投資提醒
或推動(dòng)A股挑戰(zhàn)2240
盡管目前正值A(chǔ)股中秋節(jié)休市期間，但是許多投資者仍然十分關(guān)注該消息對(duì)A股市場(chǎng)的影響，不少市場(chǎng)分析人士在接受商報(bào)記者采訪時(shí)明確表示，美聯(lián)儲(chǔ)此舉將對(duì)A股市場(chǎng)產(chǎn)生向上推動(dòng)作用。
中信金通證券首席分析師錢向勁認(rèn)為，“雖然美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松政策跟A股市場(chǎng)沒(méi)有直接關(guān)系，但它影響全球大宗商品價(jià)格走勢(shì)，這必將推動(dòng)A股市場(chǎng)上周期性品種的股價(jià)，從而推動(dòng)指數(shù)短期出現(xiàn)反彈?！?/font>
“中秋節(jié)前A股曾經(jīng)出現(xiàn)了一波以周期性股票為主的下跌，其中很大原因就是預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將宣布退出量化寬松，此次不減縮后將重新拉升這些周期性品種的股價(jià)?！卞X向勁指出，“從目前情況看，下周一滬指將產(chǎn)生向上挑戰(zhàn)2240點(diǎn)壓力的反彈行情，不過(guò)能否持續(xù)上漲還要視A股市場(chǎng)其他因素而定?！?/font>
西南證券分析師冉緒則認(rèn)為，“盡管本次不退出量化寬松，但未來(lái)還是將會(huì)退出；所以，周期性股票還將處于底部徘徊。相反，自貿(mào)區(qū)、絲綢之路、金改、網(wǎng)游傳媒、電子信息等題材性股票又將得到一次極好的炒作機(jī)會(huì)，投資者需盡量把握?！?/font>
買黃金建議搶先出手
昨日，商報(bào)記者走訪市內(nèi)黃金銷售賣場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，由于貴金屬行情有滯后期，金店內(nèi)黃金的價(jià)格并未受國(guó)際金價(jià)暴漲的影響，部分品牌金店的千足金首飾掛牌價(jià)還在300元/克以下。不過(guò)隨著兩節(jié)的到來(lái)，“大媽”的購(gòu)買熱情爆棚，黃金銷量開(kāi)始攀升。
“金飾品對(duì)國(guó)際金價(jià)的價(jià)格反映會(huì)滯后幾天時(shí)間?！弊蛉眨袊?guó)黃金銷售專柜的銷售人員告訴記者，目前千足金飾品的價(jià)格為298元/克，如果未來(lái)國(guó)際金價(jià)漲了，價(jià)格肯定要調(diào)整。在楊家坪周大福金店，一銷售人員告訴記者，隨著中秋節(jié)和國(guó)慶節(jié)的臨近，這兩天來(lái)買金飾品和投資金條的顧客明顯增加。對(duì)于未來(lái)金價(jià)的走勢(shì)，中證期貨分析師候峻表示，此次美聯(lián)儲(chǔ)的決定出人意料，將推動(dòng)國(guó)際金價(jià)短期內(nèi)走強(qiáng)，有可能反彈到1400美元~1500美元。投資者如果想要買金飾等產(chǎn)品，建議在市場(chǎng)沒(méi)有調(diào)價(jià)之前適當(dāng)出手。
(記者 李晶 孫磊 梁齡)
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