銀行業(yè)影子資產(chǎn)風(fēng)險治理加碼 監(jiān)管規(guī)定密集出臺
部分同業(yè)業(yè)務(wù)和非標(biāo)準(zhǔn)化債券類的理財業(yè)務(wù)，被市場認為是銀行體系內(nèi)“影子銀行”資產(chǎn)包中最大的兩類業(yè)務(wù)。近期，全國多個省、市銀監(jiān)局下發(fā)了關(guān)于同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范、治理的文件，同時，銀監(jiān)會還出臺了一份《關(guān)于2014年銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》。
監(jiān)管規(guī)定密集落地，目的在于整治“影子銀行”資產(chǎn)包?！敖衲杲鹑跈C構(gòu)去杠桿化將全面展開。監(jiān)管層對這些影子銀行資產(chǎn)解包還原，同業(yè)業(yè)務(wù)回歸短期頭寸資金調(diào)度的本質(zhì)，理財業(yè)務(wù)回歸代客理財本質(zhì)，同時允許一些在監(jiān)管要求范圍內(nèi)的創(chuàng)新，在風(fēng)險可控的前提下加速轉(zhuǎn)型。”一位接近銀監(jiān)會的人士對《經(jīng)濟參考報》記者分析稱。
監(jiān)管
劍指銀行業(yè)“影子銀行”資產(chǎn)包
《經(jīng)濟參考報》記者獲悉，目前，全國多個省、市銀監(jiān)局都下發(fā)了關(guān)于同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范、治理的相關(guān)文件，據(jù)了解，這些監(jiān)管文件所涵蓋的內(nèi)容大體相同，其中，再次強調(diào)了《商業(yè)銀行法》第46條“禁止利用拆入資金發(fā)放固定資產(chǎn)貸款或者用于投資”。
除此之外，針對理財業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會在近日向各地銀監(jiān)局下發(fā)了一份《關(guān)于2014年銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》(銀監(jiān)辦發(fā)【2014】39號)，對全年的銀行理財監(jiān)管工作提出了強化非現(xiàn)場監(jiān)管、管理架構(gòu)上探索事業(yè)部制、鼓勵理財業(yè)務(wù)探索新的產(chǎn)品和模式等意見。
“監(jiān)管層密集發(fā)文，內(nèi)容上是對過去各項監(jiān)管內(nèi)容的強化和梳理，目的在于整治銀行業(yè)的‘影子銀行’資產(chǎn)包。同業(yè)業(yè)務(wù)方面，嚴格禁止銀行分支機構(gòu)做資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、賣出回購、買入返售三大類業(yè)務(wù)；理財業(yè)務(wù)方面，不購買本行貸款，不開展資金池業(yè)務(wù)?！彼拇ㄣy監(jiān)局內(nèi)部人士對《經(jīng)濟參考報》記者透露“文件下發(fā)后，前期采取銀行自查、自糾的方式，同時，將具體情況上報給監(jiān)管部門。對于那些不按照規(guī)定整改相關(guān)業(yè)務(wù)的銀行，監(jiān)管部門會加大抽查頻率?！?/font>
據(jù)了解，前期銀行業(yè)務(wù)自查的內(nèi)容中，要求資金集中度管理方面嚴格規(guī)定“單家商業(yè)銀行對單一法人金融機構(gòu)的融出和融入資金余額均不得超過該銀行資本凈額的100%；單家商業(yè)銀行對所有非銀行金融機構(gòu)的融出資金余額不得超過該銀行資本凈額的25%”。
在具體操作上，監(jiān)管層要求銀行，一是對理財業(yè)務(wù)進行事業(yè)部制改革，由總行設(shè)立事業(yè)部，統(tǒng)一設(shè)計產(chǎn)品、核算成本、控制風(fēng)險，嚴格規(guī)范理財業(yè)務(wù)的內(nèi)部管控和風(fēng)險管理；二是同業(yè)業(yè)務(wù)由總行建立專營部門單獨經(jīng)營，其他部門和分支機構(gòu)不再經(jīng)營，嚴格禁止分支機構(gòu)做資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、賣出回購、買入返售等同業(yè)業(yè)務(wù)，分支機構(gòu)不得在銀行間市場單獨立戶，已開立的賬戶要限期銷戶。
同時，銀監(jiān)會針對理財業(yè)務(wù)在39號文中重申了“建立單獨的機構(gòu)組織體系和業(yè)務(wù)管理體系，不購買本行貸款，不開展資金池業(yè)務(wù)，資金來源與運用一一對應(yīng)”以及“緊盯流動性風(fēng)險，提高資金來源穩(wěn)定性，加強同業(yè)、理財和投資業(yè)務(wù)管理，合理控制資產(chǎn)負債期限錯配程度”。
前不久，有消息稱，央行正在醞釀出臺一個跨銀行、券商、保險等機構(gòu)的升級版同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管細則，對此，上述四川銀監(jiān)局人士認為，“未來對銀行同業(yè)業(yè)務(wù)可能會由央行和銀監(jiān)會一起協(xié)同監(jiān)管，而理財業(yè)務(wù)則是銀監(jiān)會主導(dǎo)監(jiān)管?！?/font>
影響
部分同業(yè)資產(chǎn)市場交易量壓縮
業(yè)內(nèi)人士認為，銀行為了避免信貸客戶流失，在無信貸資金投放的時候，通過信托受益權(quán)買入返售業(yè)務(wù)來為借款方擔(dān)保兜底，借助其他銀行完成自己客戶的融資需求。同時，這種銀行間臨時性、短期性資金頭寸調(diào)度異變?yōu)椤邦愋刨J同業(yè)業(yè)務(wù)”，銀行也能達到表內(nèi)資產(chǎn)表外化、節(jié)約風(fēng)險資本、減少撥備成本、突破貸存比限制的目的。
另外，通過銀證、銀基、銀保等合作渠道操作的投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)的理財業(yè)務(wù)，部分中小銀行和券商、基金展開合作，由于缺乏對產(chǎn)品風(fēng)險和收益的實際控制權(quán)，往往淪為合作方資金募集通道，很可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，去年，信托受益權(quán)買入返售業(yè)務(wù)一度占比達到銀行表外業(yè)務(wù)的一半，接近信托整體規(guī)模的十分之一；“8號文”出臺后，銀行理財業(yè)務(wù)中的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)余額達2.78萬億元，占整個理財資金余額的30.6%。
申銀萬國分析師陸怡雯分析指出，“從各家上市銀行買入返售和應(yīng)收賬款類債券投資的情況來看，2013年末，同業(yè)和投資項下非標(biāo)資產(chǎn)(含票據(jù))占比最高的是興業(yè)、浦發(fā)和民生，分別占33%、20%和18%，其中風(fēng)險較大的類信貸非標(biāo)資產(chǎn)占比最高分別是興業(yè)、浦發(fā)和招商，分別占23%，13%和10%。相比2013年上半年，非標(biāo)總體規(guī)模都有所壓縮，但主要是通過壓縮票據(jù)非標(biāo)資產(chǎn)，收益率較高的類信貸非標(biāo)資產(chǎn)占比仍然較高?！?/font>
“如果監(jiān)管層對同業(yè)買入返售項下非標(biāo)資產(chǎn)進行監(jiān)管強化，影響最大的將是買入返售項下非標(biāo)資產(chǎn)占比最高的銀行，包括興業(yè)、民生和平安，分別占到25%、17%和13%。”陸怡雯表示。
不過，“從去年開始，市場上就感受到了監(jiān)管層要對同業(yè)業(yè)務(wù)強化監(jiān)管，今年政策落地后，市場上的買入返售資產(chǎn)交易量明顯減少，增量開始縮減，北京分行大概縮減了二、三成?！迸d業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部一位人士對《經(jīng)濟參考報》記者透露。
據(jù)申銀萬國分析師測算，去年下半年，銀行同業(yè)項下的買入返售同業(yè)資產(chǎn)，非標(biāo)資產(chǎn)壓縮約8000億，主要壓縮了買入返售票據(jù)資產(chǎn)，而買入返售項下類信貸非標(biāo)資產(chǎn)(包括信托受益權(quán)，資管計劃等)仍然增長約2000億，但是較前期的增速已有所放緩。另外，同業(yè)和投資項下非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模壓縮約5200億，占總資產(chǎn)比重下降0.5個百分點至5.5%，主要是銀行壓縮收益率較低且風(fēng)險較低的票據(jù)非標(biāo)資產(chǎn)。
轉(zhuǎn)型
銀行同業(yè)及理財業(yè)務(wù)謀變
對于銀行體系內(nèi)“影子銀行”資產(chǎn)業(yè)務(wù)，監(jiān)管層在政策上實際也體現(xiàn)了整治與創(chuàng)新的平衡。
“在過去幾年中，銀行理財、代付以及證券回購等業(yè)務(wù)擴張?zhí)欤癫亓艘恍┫到y(tǒng)性風(fēng)險，今年正規(guī)金融機構(gòu)去杠桿化將全面展開。監(jiān)管層對這些‘影子銀行’資產(chǎn)解包還原，同業(yè)業(yè)務(wù)回歸短期頭寸資金調(diào)度的本質(zhì)，理財業(yè)務(wù)回歸代客理財本質(zhì)，同時允許一些在監(jiān)管要求范圍內(nèi)的創(chuàng)新，在風(fēng)險可控的前提下加速轉(zhuǎn)型。”一位接近銀監(jiān)會的人士對《經(jīng)濟參考報》記者分析稱。
興業(yè)銀行在年報中稱“已經(jīng)初步建成以銀行為主題的綜合金融服務(wù)集團，涵蓋同業(yè)業(yè)務(wù)、資金交易、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)托管等業(yè)務(wù)體系”，這意味著，雖然同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)模總體上會有所減少，但業(yè)務(wù)調(diào)整和新模式則會出現(xiàn)，而眾多的農(nóng)信社、城商行則是給其提供更多同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式機會的合作方。
興業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理鄭新林表示，“在管理體制方面，也已形成準(zhǔn)事業(yè)部和事業(yè)部，這一點與當(dāng)下監(jiān)管部門所出臺的政策方向是一致的。未來對同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管都將是朝著規(guī)范創(chuàng)新的發(fā)展方向。新的監(jiān)管要求下，對公司而言，目前已經(jīng)做好了適應(yīng)新監(jiān)管規(guī)范的各項準(zhǔn)備。”
鄭新林認為，“未來同業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重點，是要發(fā)展以互聯(lián)網(wǎng)為媒介、線上線下相結(jié)合的綜合性財富管理業(yè)務(wù)?！?/font>
同樣，招商銀行也在研究同業(yè)業(yè)務(wù)事業(yè)部改革方案，同時正在創(chuàng)新“受托定向投資業(yè)務(wù)”，加大同業(yè)配置。招行高管在業(yè)績發(fā)布會上表示，“招行所做同業(yè)業(yè)務(wù)，主要是乙方和丙方業(yè)務(wù)。當(dāng)招行為乙方時，主要是買入返售業(yè)務(wù)，招行將納入交易對手信用風(fēng)險管理，全行統(tǒng)一進行限額管理；同時，對所有乙方業(yè)務(wù)都計提風(fēng)險資本，計提到加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)中?！?/font>
“目前同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險可控?！闭行懈吖苤赋?，“由于牽涉到流動性、信用風(fēng)險和利率風(fēng)險，招行將采取三大措施，一是管好交易對手，二是管好基礎(chǔ)資產(chǎn)，三是實行限額管理。”（蔡穎 張莫）
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