基民如何跟上股市的步伐把握滬港通“基會(huì)”？
本周一，中國證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)發(fā)表聯(lián)合公告稱，滬港通下的股票交易將于11月17日正式開通。受此影響，滬深兩市股指雙雙高開，上證綜指當(dāng)天上漲55.5點(diǎn)，漲幅達(dá)到2.3%。而昨日上證綜指再創(chuàng)新高2508點(diǎn)，一舉突破了近三年來的新高，不少股民由于重倉了相關(guān)的股票，保證金市值也一舉創(chuàng)出了新高。
那么對(duì)于不直接交易股票的基民來說，怎樣才能從中捕捉“基會(huì)”，讓自己的腰包跟上股市的步伐呢？
看點(diǎn)1成份股ETF率先受益
由于目前滬港通并非兩地市場的全部股票都開放給對(duì)方的投資者，A股市場開放給對(duì)方的只有上交所上市的500多只藍(lán)籌股。而香港開放給內(nèi)地投資者的只有恒生國企指數(shù)的成分股以及A+H類股票，因此也只有上述股票成為滬港通的受益股。
另外，由于內(nèi)地居民投資香港股市必須有50萬元以上的證券資產(chǎn)，還要通過資格審核，所以并非每個(gè)投資者都能分享到滬港通的利好。但如果借助相關(guān)基金，只要幾百元就能夠搭上這一新政的便車。所以對(duì)資金量不大的投資者和資深基民來說，要想分享滬港通的利好，可以盯緊以上述特定股票為投資標(biāo)的的基金。這兩天的交易情況，也從側(cè)面驗(yàn)證了上述判斷。
從本周一的行情來看，上證50ETF成分股由于全部包含在滬港通標(biāo)的當(dāng)中，當(dāng)日上證50指數(shù)漲幅達(dá)到2.97%。昨日該基金繼續(xù)跳空上漲，盤中最大漲幅一度達(dá)到2.65%，且昨日半天的成交量就達(dá)到了周一全天的成交量，表明有投資者正在積極入場以期獲得滬港通所帶來的難得“基會(huì)”。
事實(shí)上，昨日上漲的基金中絕大多數(shù)是以51開頭的，即在上交所掛牌且主要投資標(biāo)的是上交所藍(lán)籌股的ETF類基金。在昨日上漲的43只ETF類基金中，只有9只是深交所上市的基金。而在漲幅超過2%的10只ETF基金中，只有一只是深交所的基金。
投資建議
對(duì)內(nèi)地投資者來說，可重點(diǎn)考慮投資滬港通標(biāo)的ETF，分享政策紅利。目前符合條件的ETF還有華安的上證180指數(shù)，海富通的周期ETF、華夏的金融地產(chǎn)、國泰的金融ETF等。而對(duì)兩市最大的ETF基金，即滬深300ETF，由于其中有180只個(gè)股屬于上交所，也能夠受益于滬港通新政，加上該基金有更多的套利策略，投資者也可重點(diǎn)關(guān)注。
但需要提醒投資者注意的是，在考慮基金表現(xiàn)的同時(shí)，也需要考慮基金的流動(dòng)性，即基金的交易情況是否活躍，是否能保證投資者隨時(shí)買進(jìn)或賣出。交易活躍的一個(gè)重要條件就是規(guī)模要足夠大。通達(dá)信數(shù)據(jù)顯示，華夏上證50ETF作為最早的ETF基金，其規(guī)模最大，最新規(guī)模為224.91億元。此外較大的就是華安的上證180，規(guī)模是148.5億元，交銀施羅德的治理ETF以及國泰的金融ETF的市值也達(dá)到了約20億元。
基民也能從滬港通新政中得到利好 圖/東方IC
看點(diǎn)2恒生指數(shù)基金機(jī)會(huì)更多
由于滬港通雙向開放，相關(guān)的香港基金也將受益。同時(shí)由于港股做空機(jī)制更完善，利用此類基金可實(shí)現(xiàn)更多套利機(jī)會(huì)。
根據(jù)滬港通交易規(guī)則，必須在港股和A股同時(shí)開市時(shí)，滬港通才能執(zhí)行。這意味著基民其實(shí)比股民有更多機(jī)會(huì)從中獲利。事實(shí)上，資深投資者都非常了解的是，內(nèi)地的創(chuàng)業(yè)板或是香港股市，基本上都是看著美國股市的走勢(shì)在前進(jìn)。因此，如果隔夜美股大漲或大跌，而第二天港股休市（香港市場經(jīng)常休市），玩滬港通的股民就會(huì)因?yàn)橐坏匦菔卸鵁o法交易。但這卻并不影響基民在A股市場交易投資香港的基金，還可以獲得額外的買進(jìn)或賣出的套利機(jī)會(huì)。
目前，可供普通投資者選購的恒生指數(shù)類基金也有不少，比如普通的QDII基金，有ETF類的，包括恒生ETF、H股ETF。另一個(gè)是分級(jí)類的，如恒生B、銀華H股B。從近兩天市場的反應(yīng)來看，上述基金的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。
從本周一的成交情況來看，恒生ETF上漲了1.89%，成交466萬元，而恒生B是大漲5.73%，成交662萬元，創(chuàng)上市以來成交的第四個(gè)高峰值。H股ETF雖然漲幅不大，但成交量也明顯增加，達(dá)183萬元。而銀華H股B由于杠桿的作用已連續(xù)四天拉出小陽，昨日在大盤回落的情況下還一度大漲4.7%。
投資建議
上述兩類基金的交易都和A股交易時(shí)間一致，在操作時(shí)間上較有利，即投資者可在外圍股市休市時(shí)，通過基金實(shí)現(xiàn)抄底或是逃頂?shù)脑竿?/font>
投資建議
看點(diǎn)3A類份額撿便宜機(jī)會(huì)更多
作為一個(gè)普通的基民，如果搞不清分級(jí)基金相對(duì)復(fù)雜的套利機(jī)制，還有一種非常簡單的玩法可以令其投資在獲取相對(duì)固定收益的同時(shí)，通過波段操作獲得穩(wěn)定的小收益。這就是專門在分級(jí)基金的A份額上打主意。
據(jù)專業(yè)人士介紹，分級(jí)基金的玩家，在利用溢價(jià)套利的同時(shí)，往往會(huì)引發(fā)A類份額的拋售，這就給普通投資者一個(gè)進(jìn)場撿便宜貨的機(jī)會(huì)。這是因?yàn)?，溢價(jià)套利中，套利者申購母基金后最終是為了拆分拋售，當(dāng)一大波申購資金涌入后，那么T+3日開盤就必然有一大波拋盤涌出。B類份額由于受股市的影響交易價(jià)格活躍，成交量也相對(duì)很大，但A類份額卻因?yàn)榻灰渍卟蛔銓?dǎo)致套利者難以出手，因此這類玩家為盡快兌現(xiàn)收益，往往會(huì)低價(jià)賣出A類份額。
在實(shí)戰(zhàn)過程中，通過套利盤涌出的當(dāng)天，在開盤的幾分鐘內(nèi)，A類份額的價(jià)格會(huì)大跌0.5%以上，如果你提早在低位“埋伏”，專門吃價(jià)格被打下來的“A貨（A份額分級(jí)基金）”，一旦撿到便宜貨就能耐心等待套利資金帶來的拋售潮過去，之后往往又可以以正常價(jià)格拋售，如此0.5%甚至更多的短差就有了，這個(gè)比長期持有A類份額更有意思。
以目前A類份額大多6%的年化收益來看，如果投資者一年內(nèi)有兩次機(jī)會(huì)多賺0.5%，那么年化收益率有望達(dá)到7%了。（記者 韓平）
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