A股回調(diào)等待政策指引 金改概念股大面積跌停
深圳浙江金融改革創(chuàng)新概念股因前期沖勢(shì)過猛昨大面積跌停
前期暴漲的金融改革創(chuàng)新概念股昨日出現(xiàn)大面積下跌，拖累A股回落0.94％，8只個(gè)股跌停。有分析人士表示，金融改革創(chuàng)新概念股此前漲幅過大，明顯透支，回調(diào)在意料之中。但印度再次降息以及人民幣匯率彈性擴(kuò)大可能意味著短期政策預(yù)期加強(qiáng)，市場(chǎng)回調(diào)有望為進(jìn)一步上行積蓄力量。
?。ㄎ?表 記者張忠安）
“深圳和浙江金融改革創(chuàng)新概念股大規(guī)模跌停，看來不是個(gè)好兆頭。”有股民昨日對(duì)記者表示。而受此拖累，上證指數(shù)昨日午后加速下行，全天回調(diào)0.94％。業(yè)內(nèi)分析指出，上述兩大概念股前期漲幅明顯透支基本面支撐，下跌并不奇怪。
A股周二早盤雖有短暫上攻，但力度十分有限，地產(chǎn)等板塊表現(xiàn)疲弱，成為拖累市場(chǎng)的主要力量。午后深圳、浙江兩地的金改概念個(gè)股大面積退潮，多家公司跌停，使市場(chǎng)人氣受到打擊。截至收盤，滬指報(bào)2334.99點(diǎn)，下跌0.94%，成交724億元；深成指再次跌穿萬點(diǎn)大關(guān)，報(bào)收9839.92點(diǎn)，下跌1.60%，成交680億元。在盤面上，醫(yī)藥板塊表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)，有5只個(gè)股漲停，傳媒文化、船舶制造、石油板塊也較為抗跌，券商、地產(chǎn)、紡織、機(jī)械等板塊跌幅居前。
金融創(chuàng)新股透支基本面
大摩投資（微博)表示，綜合來看，昨日兩市成交量同前一日基本持平，但金融、地產(chǎn)等權(quán)重板塊表現(xiàn)疲軟拖累指數(shù)，近期的熱點(diǎn)金融創(chuàng)新概念股走勢(shì)出現(xiàn)一定的分化，前期溫州概念龍頭如香溢融通、深圳概念深華發(fā)A、深信泰豐等個(gè)股均封死跌停。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，金融創(chuàng)新概念相關(guān)個(gè)股應(yīng)該會(huì)是今年的一大熱點(diǎn)，但是近期股價(jià)已嚴(yán)重透支基本面。
另外，從消息面看，多數(shù)地方財(cái)政收入告別高增長(zhǎng)同比回落，對(duì)股市不利；而人民網(wǎng)IPO超募10億元，可能引發(fā)資金分流擔(dān)憂。同時(shí)，高盛再次上演“唱多做空”，減持38.5億股工行股份，對(duì)銀行股形成較大壓力，金融股昨日大跌2.39％。
短期面臨調(diào)整壓力
由于經(jīng)過連續(xù)兩周的強(qiáng)勢(shì)上漲，A股目前需要合理回調(diào)。因此，昨日市場(chǎng)下跌并沒有改變多數(shù)機(jī)構(gòu)對(duì)整體趨勢(shì)的判斷。短期可能面臨調(diào)整壓力，短線喜好者可適當(dāng)降低倉位，但題材股依舊活躍，股民可以借機(jī)調(diào)倉。
利可投資的李硯清表示，在經(jīng)歷了連續(xù)強(qiáng)勢(shì)反彈后，本周指數(shù)顯露頹勢(shì)，雖然盤中依然屢次出現(xiàn)拉抬，最終依然以綠盤報(bào)收，但成交量并未出現(xiàn)明顯萎縮，這意味著在2350點(diǎn)附近換手較為活躍。北京新蘭德預(yù)計(jì)，短線A股指數(shù)將面臨反復(fù)，甚至出現(xiàn)一定幅度的回調(diào)，短線獲利較大的籌碼可適當(dāng)逢高減磅。大摩投資指出，近期漲幅較大的個(gè)股有獲利回吐的要求，建議投資者密切關(guān)注大盤成交量的變化，在市場(chǎng)沒有充分放量之前短線還是以謹(jǐn)慎為主。
廣發(fā)證券表示，從大盤均線觀察，近期應(yīng)該有方向性選擇。如果有政策利好，或許能使得大盤繼續(xù)維持動(dòng)態(tài)平衡。預(yù)計(jì)大盤今日繼續(xù)調(diào)整的概率偏大，投資者應(yīng)該順勢(shì)而為。
不過，華融證券昨日晨會(huì)紀(jì)要顯示，鑒于管理層政策繼續(xù)正面積極釋放，市場(chǎng)有望保持上漲態(tài)勢(shì)，仍可逢回落介入。建議注重經(jīng)濟(jì)軟著陸預(yù)期推動(dòng)的上游資源、原材料、低估績(jī)優(yōu)股的挖掘如有色金屬、煤炭，以及近期券商新政利好支持的券商。同時(shí)，二、三線城市房地產(chǎn)及相關(guān)建材也可以關(guān)注。
A股也有調(diào)準(zhǔn)和降息預(yù)期
在消息面上，印度央行降息50個(gè)基點(diǎn)，之前巴西曾經(jīng)降息，這意味著包括印度、巴西等發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)正在承受著巨大壓力，投資者關(guān)注存準(zhǔn)和公開市場(chǎng)操作變化。有分析認(rèn)為，印度大幅降息，A股也有調(diào)準(zhǔn)和降息預(yù)期，在此背景下，短息調(diào)整可能為進(jìn)一步上行積蓄力量。
商務(wù)部積極支持地方進(jìn)行家具以舊換新的試點(diǎn)，試點(diǎn)好的話，或在全國(guó)推廣。
繼汽車和家電以舊換新后，家具或?qū)⒊蔀檎咧С值南乱粋€(gè)重點(diǎn)。
家具以舊換新
中端家具公司受益最大
我們的數(shù)據(jù)顯示，在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、中國(guó)制造業(yè)成本上升的背景下， 家具的出口貿(mào)易增長(zhǎng)已經(jīng)越來越難以為繼。
2011年11月家具制造業(yè)出口交貨值占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重已經(jīng)從2008年2月份的44.8%降到23.9%，同時(shí)2010年以來的房地產(chǎn)調(diào)控政策強(qiáng)力打壓了房地產(chǎn)需求，家具內(nèi)銷市場(chǎng)的增長(zhǎng)率自2010年初開始不斷下降，適時(shí)推出家具以舊換新政策確有必要。
根據(jù)家電以舊換新的歷史經(jīng)驗(yàn)看，我們推斷家具以舊換新對(duì)家具消費(fèi)拉動(dòng)作用有望達(dá)到1100億元，而入選企業(yè)資質(zhì)中，根據(jù)家電下鄉(xiāng)政策判斷，渠道廣配送好，以及以生產(chǎn)中端家具為主的公司將受益。
和家電產(chǎn)品不同的是，家具產(chǎn)品定價(jià)不清晰且產(chǎn)品的回收渠道不健全，因此政策補(bǔ)貼過程中，消費(fèi)者對(duì)能否實(shí)際享受到折扣心存疑慮，我們推斷新政實(shí)施需要配合透明公平的產(chǎn)品定價(jià)體系。此外由于家具產(chǎn)品回收利用率很低，因此目前均依靠大賣場(chǎng)集中回收，且回收家具如何評(píng)估也需要未來政策作出合理導(dǎo)向。
投資建議：我們預(yù)計(jì)索菲亞、美克股份等公司可能受益。同時(shí)建議關(guān)注中端產(chǎn)品定位，如單價(jià)不高且商業(yè)渠道布點(diǎn)較多的德爾家居和大亞科技等地板企業(yè)。
(東方證券）
ST股潛龍勿用
ST股里的龍很多，有ST天龍、ST申龍、ST欣龍等等，但近來最引人注目的是ST海龍和ST寶龍。
ST海龍就是那家發(fā)了海龍債的公司，因償債問題和重組失敗股價(jià)連續(xù)下跌，上周在第6個(gè)跌停時(shí)被打開了，放出了78萬多股的成交，這么大的成交量，有機(jī)構(gòu)出逃，也有機(jī)構(gòu)進(jìn)入，在盤口上看將封跌停的單一舉掃掉，多大的氣勢(shì)呀！盤口的小單顯示不少散戶投資者跟風(fēng)進(jìn)入，進(jìn)入的資金應(yīng)是在確定第一期短期融資券基本沒有兌付風(fēng)險(xiǎn)后還存在重組價(jià)值時(shí)進(jìn)入的，我不懷疑ST海龍將來能重組，但這重組之前要經(jīng)歷的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)在太多了，首先要債務(wù)清償了，周一只是兌付了2011年度第一期短期融資券。資料顯示，ST海龍于去年4月14日在銀行間市場(chǎng)發(fā)行短期融資券，發(fā)行總額4億元，票面利率5.8%，到期兌付日為今年4月15日。兌付了還不到債務(wù)的一半，還有涉?zhèn)V訟已超45起，剩下的如還不了將破產(chǎn)清償，過程復(fù)雜而多變，時(shí)間較長(zhǎng)，可能退市后才能完成債務(wù)重組，之后還有資產(chǎn)重組，政策的變化也具有不確定性，證監(jiān)會(huì)的關(guān)也不好過，沒有一兩年是完成不了的，機(jī)構(gòu)因要的籌碼較多，提前進(jìn)入無可厚非，作為大眾投資者沒有必要去經(jīng)歷這么長(zhǎng)而不確定的風(fēng)險(xiǎn)。
與ST海龍股價(jià)“下潛”相反的是ST寶龍，昨天ST寶龍?jiān)谏蠜_第16個(gè)漲停時(shí)失敗，反被封跌停，ST寶龍大漲在于重組成功，主要是收購(gòu)了超10億價(jià)格的金礦，昨天雖封跌停但價(jià)格達(dá)16.67元，在價(jià)格大漲后投資者也不宜買，股價(jià)已被反映，短期內(nèi)大漲的可能性很少，況且公司推出的只是預(yù)案，最重要的還有證監(jiān)會(huì)的關(guān)，投資者在目前價(jià)位不宜買入。
ST股票的操作難度是股票類最大的，去年賭ST海龍重組成功的機(jī)構(gòu)都傷筋動(dòng)骨了，從2011年9月30日，包括三只保險(xiǎn)基金等在內(nèi)的5家機(jī)構(gòu)集體出現(xiàn)在ST海龍前十大流通股東名單上，累計(jì)持股數(shù)量高達(dá)2142.44萬股，連機(jī)構(gòu)也逃不過大跌的命運(yùn)。
股市就是這樣，市場(chǎng)認(rèn)為好價(jià)格你買不到，過高的價(jià)格你跑不了，能輕松操作到的很可能不是一筆好投資，小心呀！
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