指數(shù)受均線壓制繼續(xù)下行 等待上漲趨勢(shì)到來(lái)
目前市場(chǎng)仍然運(yùn)行在穩(wěn)定的下降趨勢(shì)中，均線壓制指數(shù)走在下降通道
近期市場(chǎng)連續(xù)下跌，投資者對(duì)后市的缺少判斷力，想抄底卻怕買(mǎi)入后繼續(xù)跌跌不止，想再觀望卻又怕錯(cuò)過(guò)買(mǎi)便宜股票的機(jī)會(huì)。其實(shí)這段時(shí)間的股市看似“血雨腥風(fēng)”，對(duì)于一個(gè)合格趨勢(shì)投資者而言，在這段時(shí)間卻應(yīng)該是安全和悠閑的。因?yàn)?，趨?shì)投資者講求看清趨勢(shì)，順勢(shì)而為，市場(chǎng)趨勢(shì)上升時(shí)買(mǎi)入并持有股票，市場(chǎng)趨勢(shì)下降時(shí)賣(mài)出股票持有現(xiàn)金。從近期眾多的趨勢(shì)指標(biāo)看，近期股票指數(shù)一直處在明顯的下跌趨勢(shì)中，經(jīng)驗(yàn)豐富的趨勢(shì)投資者肯定早已經(jīng)空倉(cāng)持幣等待。
在此，通過(guò)量化投資體系的統(tǒng)計(jì)和篩選，為讀者介紹一個(gè)可靠的判斷分清趨勢(shì)方法，以輔助投資者今后的投資。同時(shí)，結(jié)合這個(gè)趨勢(shì)指標(biāo)對(duì)當(dāng)前指數(shù)狀態(tài)進(jìn)行判斷并提出對(duì)后市的操作計(jì)劃。
均線這個(gè)指標(biāo)都用過(guò)，可很少人考慮過(guò)均線參數(shù)的問(wèn)題，再進(jìn)一步考慮均線參數(shù)優(yōu)化的人就少之又少了。同樣是用均線，每個(gè)品種因?yàn)椴▌?dòng)特性不同其最合適的均線參數(shù)體系不同，采用不同的參數(shù)效果截然不同。舉個(gè)例子，如果投資者選擇在上證指數(shù)上進(jìn)行交易的話，選擇（20日，60日）這個(gè)均線組合最終獲得的收益只有（2日，18日）這個(gè)均線組合收益的1/3。如果選擇了不合適的指標(biāo)，甚至?xí)霈F(xiàn)長(zhǎng)期收益為負(fù)的問(wèn)題，長(zhǎng)期使用這種指標(biāo)對(duì)投資收益的危害較大。
利用量化投資方法，計(jì)算每一個(gè)均線組合在指數(shù)上連續(xù)交易后的總收益，最終選擇出總收益最大且穩(wěn)定性較高的均線指標(biāo)為（2日，18日），該參數(shù)指標(biāo)的相關(guān)特性如下表：
采用（2日，18日）這組指標(biāo)的均線，假設(shè)上證指數(shù)為一個(gè)可以買(mǎi)賣(mài)的投資品種，出現(xiàn)買(mǎi)點(diǎn)買(mǎi)入，出現(xiàn)賣(mài)點(diǎn)賣(mài)出，長(zhǎng)期持續(xù)按照這個(gè)參數(shù)的均線系統(tǒng)進(jìn)行交易。這樣下來(lái)獲得的收益情況如上圖所示：
采用量化投資方法對(duì)均線的參數(shù)進(jìn)行優(yōu)化之后可以明顯發(fā)現(xiàn)這個(gè)指標(biāo)具有這樣幾個(gè)特點(diǎn)：1.指數(shù)上漲時(shí)隨著指數(shù)上漲，指數(shù)下跌時(shí)能夠及時(shí)地止損，所以采用系統(tǒng)化交易更容易獲利。2.進(jìn)行系統(tǒng)化交易不再像指數(shù)一樣出現(xiàn)暴漲暴跌，也沒(méi)有出現(xiàn)“坐電梯”的問(wèn)題，保持收益平穩(wěn)增長(zhǎng)。3.在盤(pán)整行情中均線指標(biāo)也出現(xiàn)較長(zhǎng)時(shí)間盤(pán)整，這表示該均線如果和其他指標(biāo)配合使用有改進(jìn)效果的空間。
從本均線體系的情況看，7月30日，18日均線昨日收盤(pán)時(shí)位置在2162.64點(diǎn)，指數(shù)收盤(pán)點(diǎn)位在2109點(diǎn)，目前仍然運(yùn)行在穩(wěn)定的下降趨勢(shì)中。均線壓制股價(jià)形成下降通道，并且昨日中小板塊個(gè)股跌幅較大，指數(shù)出現(xiàn)下跌加速的跡象，價(jià)格趨勢(shì)呈現(xiàn)出明顯的下跌趨勢(shì)，適宜觀望等待反彈。按照趨勢(shì)投資者的思路，下跌趨勢(shì)中持現(xiàn)金觀望等機(jī)會(huì)，上漲趨勢(shì)到來(lái)時(shí)才重倉(cāng)買(mǎi)入并持有股票。(光大證券 蔡坤源)
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