華泰證券：7月份將迎今年最佳投資時(shí)期
華泰證券7月2日發(fā)布研報(bào)稱，盡管二季度經(jīng)濟(jì)持續(xù)減速的壓力較大，但該機(jī)構(gòu)維持經(jīng)濟(jì)二季度見底的判斷。隨著預(yù)調(diào)微調(diào)政策效應(yīng)的逐漸積聚，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在二季度下探底部之后，有望在三季度呈現(xiàn)出適度回穩(wěn)態(tài)勢(shì)。政策繼續(xù)放松，由于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的減速換擋存在著長(zhǎng)期潛在增速放緩的影響，由此，政策調(diào)控在趨松的同時(shí)均伴有調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型的舉措。近期或?qū)⒂瓉泶鏈?zhǔn)率年內(nèi)第三次下調(diào)的敏感窗口期。
從政策底到經(jīng)濟(jì)底的轉(zhuǎn)換中，市場(chǎng)底逐步明確，華泰證券判斷隨著市場(chǎng)在七月份對(duì)宏觀數(shù)據(jù)的消化，市場(chǎng)有望迎來本年度最好的投資時(shí)期。未來經(jīng)濟(jì)在政策持續(xù)放松的累積作用下，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的態(tài)勢(shì)有望逐步顯現(xiàn)，尤其是投資拉動(dòng)啟動(dòng)后，經(jīng)濟(jì)見底的步伐可能加快，二季度經(jīng)濟(jì)見底的可能性加大，這將在很大程度上緩解投資者對(duì)硬著陸的擔(dān)憂，并且可能形成復(fù)蘇幻覺。同時(shí)經(jīng)濟(jì)底部回升的過程與投資者尋找拐點(diǎn)的努力契合，使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)企穩(wěn)成為股市向上的動(dòng)力。雖然市場(chǎng)下跌的動(dòng)力超出了我們的預(yù)期，但是該機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)判斷的邏輯沒有變化，堅(jiān)持市場(chǎng)處于底部投資迎來最好時(shí)期的判斷。
華泰證券稱，策略方面，關(guān)注金融改革受益的行業(yè)，主要關(guān)注非銀行金融，如保險(xiǎn)、券商以及信托等；繼續(xù)關(guān)注政府推動(dòng)的新興產(chǎn)業(yè)，主要關(guān)注環(huán)保、節(jié)能、信息化、生物等；關(guān)注中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)板中的細(xì)分行業(yè)的科技股龍頭，如智能交通、安防、自動(dòng)化控制等；繼續(xù)關(guān)注景氣度向好的醫(yī)藥行業(yè)。
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