空頭勢(shì)力仍占據(jù)優(yōu)勢(shì) 做空指向低估值藍(lán)籌
上周五本報(bào)曾刊發(fā)《“黑手”融券做空：獵殺藍(lán)籌股》一文，對(duì)近期空頭借助融券做空打壓A股獲利的現(xiàn)象進(jìn)行了剖析，并對(duì)后市可能淪為做空機(jī)制受害者的板塊進(jìn)行了推演。然而僅隔三天，本報(bào)的預(yù)判便“不幸”在昨日一一言中，銀行、有色金屬、農(nóng)林漁牧、釀酒等獲得本報(bào)預(yù)警的高危板塊集體出現(xiàn)在板塊跌幅榜的前列。
預(yù)警板塊盡數(shù)收跌
根據(jù)融資融券業(yè)務(wù)的運(yùn)行機(jī)制，空頭若想借助融券平臺(tái)進(jìn)行做空套利，那么必須先要對(duì)融券標(biāo)的股進(jìn)行賣(mài)出操作，然后在約定日期進(jìn)行等量?jī)斶€。所以，一旦某只個(gè)股或板塊在某一時(shí)期的融券賣(mài)出量異常走高，很可能就意味著相關(guān)個(gè)股或板塊已經(jīng)淪為空頭的做空對(duì)象。據(jù)本報(bào)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截至11月29日，銀行、有色金屬、釀酒、農(nóng)林漁牧四大板塊在11月份的融券賣(mài)出凈增長(zhǎng)量分別達(dá)到950.6萬(wàn)股、230.2萬(wàn)股、119.5萬(wàn)股、115.9萬(wàn)股，正因如此，本報(bào)在結(jié)合業(yè)內(nèi)人士分析的基礎(chǔ)上，將銀行、有色金屬、釀酒、農(nóng)林漁牧視作12月初期遭受空方打壓風(fēng)險(xiǎn)最大的板塊。
本報(bào)的警告言猶在耳，銀行、有色金屬、釀酒、農(nóng)林漁牧四大板塊便在昨日全線走低，截至收盤(pán)，銀行、有色金屬、農(nóng)林漁牧板塊分別下跌1.58%、2.92％、3.09％，釀酒板塊更以6.61％的整體跌幅居昨日A股市場(chǎng)行業(yè)板塊跌幅榜的首位，在昨日以跌停報(bào)收的18只非ST個(gè)股中，古井貢酒、西部牧業(yè)、華聯(lián)礦業(yè)等釀酒、有色金屬、農(nóng)林漁牧類(lèi)個(gè)股就占了10席，銀行板塊雖未有個(gè)股掉入跌停，但寧波銀行6.54％的跌幅也已創(chuàng)出年內(nèi)最高紀(jì)錄，華夏銀行4.15％的跌幅亦創(chuàng)半年以來(lái)的新高。
空頭勢(shì)力仍占據(jù)優(yōu)勢(shì)
值得注意的是，在昨日跌幅靠前的個(gè)股中有相當(dāng)部分都屬于融資融券的標(biāo)的股，比如近乎跌停的五糧液、跌幅在銀行板塊中排名第二的華夏銀行均為融券標(biāo)的股，而這些在各自板塊中領(lǐng)跌的融資融券標(biāo)的股在上周均出現(xiàn)了融券賣(mài)出量的異常升高，比如華夏銀行在11月8日～11月20日期間，其單日融券賣(mài)出量均不足10萬(wàn)股；從11月21日開(kāi)始，該股的單日融券賣(mài)出量逐步走高，至11月29日當(dāng)天華夏銀行的融券賣(mài)出量已激增至66.7萬(wàn)股。
“從近期融資融券和股指期貨市場(chǎng)的走勢(shì)看，空方的做空能量尚未完全釋放?！眹?guó)泰君安投資顧問(wèn)張濤指出，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，A股市場(chǎng)上周的融券賣(mài)出總量高達(dá)16.56億股，為10月份以來(lái)融券賣(mài)出量最高的一周，而上周五的融券賣(mài)出量又為當(dāng)周最高，達(dá)到3.63億股?！霸谌谌u(mài)出量快速走高的同時(shí)，融券償還量卻沒(méi)有以相應(yīng)的增速跟上。特別是在經(jīng)過(guò)前期外圍股票下跌的鋪墊后，融資融券標(biāo)的股的空方效應(yīng)開(kāi)始發(fā)酵，也說(shuō)明空頭此輪套利尚未完成?！?/font>
除了融資融券市場(chǎng)外，空頭的另一大做空平臺(tái)，股指期貨市場(chǎng)同樣在近期異?；鸨?，截至昨日收盤(pán)，IF1212等四大股指期貨合約的持倉(cāng)總量達(dá)到10.3651萬(wàn)手，創(chuàng)股指期貨上市以來(lái)的最高紀(jì)錄。
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