轉(zhuǎn)融券今試行: 兩融交易激增
銀行股受沖擊
券商料今日轉(zhuǎn)融券交易量不會(huì)超過(guò)1萬(wàn)股
做空作用不會(huì)太強(qiáng)
有市場(chǎng)人士擔(dān)心，轉(zhuǎn)融券在今日正式推出或加大A股拋售壓力。
轉(zhuǎn)融券于今日正式進(jìn)行試點(diǎn)，A股“空軍”力量將大大增強(qiáng)。轉(zhuǎn)融券標(biāo)的股已劇烈震蕩，特別是以幾家入圍兩融標(biāo)的的銀行股，不僅兩融成交激增且股價(jià)相繼暴跌。
轉(zhuǎn)融券是轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的一部分，是指中國(guó)證券金融股份有限公司(證金公司)將自有或依法籌集的證券出借給證券公司，以供其辦理融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。按照現(xiàn)有規(guī)則，證券公司只能使用自有證券辦理對(duì)其客戶(hù)的融券，當(dāng)證券公司自有證券不足時(shí)，可以通過(guò)證金公司向上市公司機(jī)構(gòu)股東借入證券，再進(jìn)行融券業(yè)務(wù)。此外，轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)還包括轉(zhuǎn)融資，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)融資是做多，轉(zhuǎn)融券是做空。
此前，為了維穩(wěn)市場(chǎng)，監(jiān)管先推出轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)已于去年8月正式啟動(dòng)。上周四，證監(jiān)會(huì)宣布轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)將于28日正式啟動(dòng)，隨即A股陰跌不止。
對(duì)此，幾家參與試點(diǎn)的券商均表示，今天會(huì)根據(jù)客戶(hù)需求向中國(guó)證券金融股份有限公司(下簡(jiǎn)稱(chēng)“證金公司”)發(fā)出融券指令，但數(shù)量并不會(huì)太多。一融資融券交易量占比較高的券商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)，全天轉(zhuǎn)融券的成交總量應(yīng)該不會(huì)超過(guò)1萬(wàn)股。
“技術(shù)通道測(cè)試為主”
券商人士表示，轉(zhuǎn)融券試點(diǎn)首日的主要任務(wù)是對(duì)轉(zhuǎn)融券技術(shù)通道的測(cè)試?！拔覀兊玫降耐ㄖ牵裉旒幢闶菦](méi)有成交，也不能出現(xiàn)技術(shù)差錯(cuò)?！绷硪患掖笮腿特?fù)責(zé)人也表示，今天主要不是做業(yè)務(wù)，而是對(duì)技術(shù)環(huán)境正式投入運(yùn)作的一次嘗試。
幾家券商負(fù)責(zé)人均表示，為了完成對(duì)技術(shù)通道的全面評(píng)估，今天肯定會(huì)向證金公司發(fā)出融券指令，“客戶(hù)需要什么標(biāo)的券，我們就會(huì)借入哪些?！?/font>
試點(diǎn)初期，轉(zhuǎn)融券標(biāo)的證券為90只股票，總流通市值為9.3萬(wàn)億元，占全部A股流通市值的近50%。其中，上海市場(chǎng)選取50只，占滬市A股流通市值比重為57.9%，平均每只標(biāo)的股票流通市值為1588.8億元；深圳市場(chǎng)選取40只，占深市A股流通市值比重為26.3%，平均每只標(biāo)的股票流通市值是341.3億元。
上述90只股票共涉及21個(gè)行業(yè)，分別為銀行、有色、證券、地產(chǎn)、煤炭等等，其中以銀行投資標(biāo)的數(shù)量居多，共14只。而在轉(zhuǎn)融券消息公布后，銀行股帶領(lǐng)大盤(pán)指數(shù)出現(xiàn)了一輪幅度較大的快速殺跌。不禁引發(fā)市場(chǎng)普遍擔(dān)憂(yōu)——前期漲幅較多的銀行股，在轉(zhuǎn)融券推出后，會(huì)成為賣(mài)空者主要的借入對(duì)象。
不過(guò)，試點(diǎn)券商業(yè)務(wù)人員表示，今天借入的可融標(biāo)的券不僅僅在于銀行股，“每個(gè)行業(yè)都有，銀行股也并無(wú)特別偏重?！庇腥掏嘎叮裉煜蜃C金公司借入標(biāo)的券的保單數(shù)量約在幾萬(wàn)股，“但最終能成交多少，還要看出借人能借出多少券，以及借出的券是否能和我們要的券對(duì)接上?！?/font>
據(jù)悉，雖然目前轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)定，只要是上市公司的機(jī)構(gòu)投資者，在與證金公司簽約后，都能成為出借人。不過(guò)，券商人士表示，由于出借人機(jī)構(gòu)的身份不同，還需要履行審批手續(xù)，因此目前已擁有出借人資格的機(jī)構(gòu)并不多。根據(jù)證金公司之前的表述，“基金公司、保險(xiǎn)公司和上市公司國(guó)有機(jī)構(gòu)股東持有的證券因各種條件的限制，實(shí)際上難以開(kāi)展證券出借業(yè)務(wù)?！?/font>
2010年3月31日，A股市場(chǎng)首個(gè)個(gè)股做空工具“融券”業(yè)務(wù)運(yùn)作當(dāng)天，僅有11家券商參與試點(diǎn)，全天融券賣(mài)出量為7100股、融券償還量300股，全天融券余額為6800股。
上述券商預(yù)計(jì)，今天全市場(chǎng)的成交量加起來(lái)可能也就在1萬(wàn)股以?xún)?nèi)。
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