三大黃金公司拼并購 山東黃金四處撒網(wǎng)
在金價處于歷史峰值之時，山東黃金集團(下稱山東黃金)加速了其海外收購步伐。
9月21日，澳大利亞?？怂沟V產(chǎn)公司(Focus Minerals，ASX:FML，下稱福克斯)發(fā)布公告稱，山東黃金子公司山東國際礦業(yè)有限公司將收購澳大利亞Focus礦產(chǎn)公司51%的股權(quán)，后者將向山東黃金集團配售股份融資2.3億澳元(合約人民幣15億元)。上述收購每股配股交易為0.05澳元，較消息公布前的股價溢價約13.6%。
目前，受美國推出QE3影響，黃金價格已再度攀升至1760美元/盎司附近。金價上漲也助推力國內(nèi)黃金企業(yè)海外收購。
上個月，國內(nèi)另一家黃金龍頭企業(yè)中國黃金集團宣布計劃以39億美元要約收購非洲巴里克黃金有限公司(African Barrick Gold)；紫金礦業(yè)也于8月初成功收購了Kalgoorlie地區(qū)諾頓金田公司50%以上的股份。
?？怂沟V產(chǎn)公司是近幾年通過收購兼并和勘探開發(fā)成長起來的新興金礦公司，目前的產(chǎn)金量并不大。?？怂构倬W(wǎng)資料顯示，公司目前在澳大利亞庫爾加迪(Coolgardie)黃金成礦帶和西澳大利亞拉弗頓(Laverton)地區(qū)，擁有四個金礦項目。
福克斯公司主席Don Taig對外表示，公司現(xiàn)有資金無法支撐公司整體項目運營及大規(guī)模開發(fā)，而山東黃金有意對公司的開采業(yè)務(wù)進行融資支持。
不過，山東黃金收購公布后，?？怂构蓛r并未獲得太大支撐。9月24日，福克斯收盤價0.037澳元，使得山東黃金的收購溢價增至35%。
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福克斯礦業(yè)公司原本是一家小型勘探公司，后進入開采領(lǐng)域。2009年，?？怂箍傎Y產(chǎn)僅2000萬澳元，目前，福克斯公司總資產(chǎn)已達3億澳元。
去年，?？怂乖酒谕ㄟ^收購澳大利亞另一家小型金礦公司Crescent金業(yè)公司來實現(xiàn)其規(guī)模質(zhì)的飛躍，如果該收購成功，?？怂褂型蔀榘拇罄麃喌谖宕蠼鸬V公司，不過，該收購最終告吹。
收購Crescent金業(yè)公司失敗，為山東黃金的收購提供了機會。今年4月，?？怂归_始與潛在投資人接洽融資事宜。
?？怂狗Q，目前，公司只有4%的資產(chǎn)得到了開發(fā)，山東黃金的加入，將使得公司余下的資產(chǎn)能夠得到進一步開發(fā)，并且為后續(xù)收購積蓄實力。
福克斯目前的產(chǎn)量很小。2012財年，?？怂巩a(chǎn)金僅為17.7萬盎司(合約5噸)，按目前的金價計算，總產(chǎn)值約3億美元，而2011年，山東黃金產(chǎn)量已超100噸。
雖然?？怂蛊煜掠兴膫€金礦項目，但規(guī)模都不大。福克斯計劃在十年內(nèi)將產(chǎn)盡量提高至50萬盎司。
最快12月完成收購
山東黃金收購?？怂股刑幱谄鸩诫A段，依然存在不確定性。
?？怂狗矫娣Q，山東黃金的收購計劃有望獲得公司主要股東的認可，但需要接受獨立審查。
一家總部位于悉尼的礦業(yè)咨詢公司的負責人對本報記者表示，除了山東黃金，目前尚無其他強有力的競購者出現(xiàn)。
?？怂狗矫婊貜捅緢笥浾撸A計將在11月30日召開股東大會投票決議，如果山東黃金的收購要約獲批，最快將在今年12月完成收購。
山東黃金國際礦業(yè)有限公司不方便透露姓名的人士告訴本報記者，由于海外收購符合山東黃金的大戰(zhàn)略，國內(nèi)方面的審批問題不大。
公開資料顯示，山東黃金集團占山東黃金國際礦業(yè)有限公司60%股權(quán)，全面負責山東黃金海外礦業(yè)拓展業(yè)務(wù)。
資金方面，由于金價處于歷史高位，山東黃金盈利能力增強。目前，山東黃金具有較充足的現(xiàn)金流。去年，山東黃金每股現(xiàn)金流為1.63元，為國內(nèi)黃金公司最高。
現(xiàn)金流充沛也是近期國內(nèi)黃金公司海外并購活躍的一大支撐因素。中國黃金集團去年實現(xiàn)利潤50億元，同比增長達57%。集中了山東黃金主要資產(chǎn)的上市公司山東黃金(6000547.SH)去年營業(yè)利潤也達27.17億元，同比增長51.78%。
四處撒網(wǎng)
雖然為國內(nèi)黃金業(yè)龍頭企業(yè)，山東黃金海外收購尚處于起步階段。
山東黃金的一位副總對本報記者表示，目前，除了澳大利亞，山東黃金還在美國、加拿大、巴西等地考察相關(guān)收購項目。
福克斯是近一年內(nèi)山東黃金發(fā)起收購的第三家企業(yè)。去年年底，山東黃金與阿根廷拉里奧哈省(La Rioja)能源礦業(yè)公司合資成立礦業(yè)勘探公司；今年上半年，山東黃金競購巴西Jaguar金礦未果。
“如果?？怂故召彌]有成功，我們在澳大利亞和其他國家還有其他潛在收購項目，只需等待時機?！鄙鲜錾綎|黃金副總表示，山東黃金目前具備海外收購的財務(wù)實力。
之所以啟動海外收購，除了符合國家“走出去”的整體戰(zhàn)略，山東黃金國內(nèi)資源量也面臨進一步減少的危機，“走出去”獲得資源成為符合公司長遠發(fā)展的戰(zhàn)略。不過，山東黃金目前海外資源量幾乎為零，缺乏海外運作經(jīng)驗。
上述悉尼礦業(yè)咨詢公司負責人也提醒，雖然澳大利亞是金礦較為豐富的地區(qū)，但大多數(shù)金礦規(guī)模較小，并且噸礦生產(chǎn)成本較高，山東黃金需要慎重衡量風險。
另外，山東黃金內(nèi)部管理層對收購時機存在異議。山東黃金一位副總在不久前的一個行業(yè)論壇間隙對本報記者表示，目前黃金價格高企，并不是海外收購的好時期。也有不少業(yè)內(nèi)人士認為，黃金價格將進一步上漲。
目前，受美聯(lián)儲新一輪量化寬松及日本銀行資產(chǎn)購置計劃提振，黃金價格本月漲幅達10%。
為了對沖單一金屬價格波動帶來的風險，全球黃金企業(yè)還希望收購金礦之外其他金屬資產(chǎn)，比如銅礦。
山東黃金的一位高管曾對記者表示，銅礦也在他們的海外收購范圍內(nèi)。（鄧瑤）
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