證監(jiān)會(huì)發(fā)布暫行規(guī)定 黃金ETF推出倒計(jì)時(shí)
1月25日，證監(jiān)會(huì)在新聞通氣會(huì)上發(fā)布《黃金交易型開(kāi)放式證券投資基金暫行規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行規(guī)定》)。證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《暫行規(guī)定》發(fā)布后，證監(jiān)會(huì)將抓緊推進(jìn)審核工作，盡快推出黃金ETF產(chǎn)品。去年12月，已有包括國(guó)泰、華安、易方達(dá)在內(nèi)的3家基金公司上報(bào)了黃金ETF。多位業(yè)內(nèi)人士表示，《暫行規(guī)定》的發(fā)布或?qū)⒋俪牲S金ETF提早面世。
據(jù)介紹，黃金ETF是指絕大部分基金財(cái)產(chǎn)以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行投資，緊密跟蹤黃金價(jià)格，并在證券交易所上市的開(kāi)放式基金，其運(yùn)作機(jī)制與股票ETF總體類(lèi)似，除實(shí)物黃金在交易、保管、交割、估值等方面有一定差異外，黃金ETF與股票ETF的區(qū)別主要在于標(biāo)的指數(shù)從股票價(jià)格指數(shù)變?yōu)閱我簧唐穬r(jià)格，成分股從一籃子股票組合變?yōu)閱我粚?shí)物商品。
海外自2003年出現(xiàn)第一只黃金ETF以來(lái)，由于投資門(mén)檻低、交易便捷、安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)、緊跟黃金走勢(shì)，從而迎來(lái)迅猛發(fā)展。目前，世界主要金融市場(chǎng)，如紐約、倫敦、巴黎、東京、香港等，均已推出黃金ETF。截至2012年7月底，各類(lèi)黃金ETF產(chǎn)品數(shù)量超過(guò)240只，資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1400億美元。其中，規(guī)模最大、流動(dòng)性最高的黃金ETF———SPDRGoldTrust總資產(chǎn)達(dá)715.21億美元，持有黃金4281.57萬(wàn)盎司(相當(dāng)于1331.71噸)。
相比之下，我國(guó)黃金市場(chǎng)的發(fā)展尚處起步階段，黃金投資品種單一。不過(guò)，近年來(lái)，市場(chǎng)上亦陸續(xù)出現(xiàn)一些黃金投資品種，如商業(yè)銀行推出的紙黃金和實(shí)物金條、上海期貨交易所推出的黃金期貨、上海黃金交易所推出的黃金現(xiàn)貨合約等，其中，黃金現(xiàn)貨合約的推出為黃金ETF的推出打下了基礎(chǔ)。
此后，監(jiān)管部門(mén)積極推動(dòng)證券交易所、黃金交易所及基金公司等相關(guān)各方對(duì)黃金ETF研究論證。經(jīng)過(guò)市場(chǎng)主體長(zhǎng)達(dá)3年的產(chǎn)品方案論證、技術(shù)工作準(zhǔn)備，證監(jiān)會(huì)此次終于發(fā)布《暫行規(guī)定》，對(duì)黃金ETF的定義、投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)控制、相關(guān)主體責(zé)任、監(jiān)管要求等內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)范。
據(jù)悉，目前交易所及登記公司已經(jīng)做好技術(shù)準(zhǔn)備，基金公司也于上月正式上報(bào)產(chǎn)品。具體來(lái)看，國(guó)泰黃金ETF、華安黃金ETF將主要投資于金交所的黃金現(xiàn)貨合約，以人民幣標(biāo)價(jià)，在上交所掛牌交易。投資者可以像買(mǎi)賣(mài)股票一樣在上交所進(jìn)行ETF份額的二級(jí)市場(chǎng)交易，也可使用黃金現(xiàn)貨合約進(jìn)行黃金ETF的一級(jí)市場(chǎng)申贖，其中，華安黃金ETF還可使用全現(xiàn)金替代申贖；易方達(dá)黃金ETF則將在深交所掛牌交易，投資標(biāo)的亦與上述2只產(chǎn)品相似。
國(guó)泰基金[微博]副總經(jīng)理周向勇表示，《暫行規(guī)定》為黃金ETF的順利推出進(jìn)一步奠定基礎(chǔ)，也表明了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)黃金ETF等對(duì)行業(yè)具有重大創(chuàng)新意義的產(chǎn)品秉持積極和支持的態(tài)度。《暫行規(guī)定》的發(fā)布使得包括國(guó)泰基金在內(nèi)的黃金ETF產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和未來(lái)管理的相關(guān)各方，證券交易所、黃金交易所、基金公司、托管行都有了相應(yīng)的工作標(biāo)準(zhǔn)。
業(yè)內(nèi)人士指出，監(jiān)管層對(duì)黃金ETF的大力扶持，主要出于戰(zhàn)略意義上的考慮，“目前全球知名的國(guó)際金融中心往往都是黃金交易中心，由于黃金ETF掛鉤于黃金產(chǎn)品，同時(shí)在證券交易所上市交易，因此發(fā)展以黃金ETF為代表的黃金衍生品市場(chǎng)，不僅可以實(shí)現(xiàn)我國(guó)交易所基金市場(chǎng)與黃金市場(chǎng)的互聯(lián)互通，更可實(shí)現(xiàn)與金交所黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)、期交所黃金期貨市場(chǎng)的互補(bǔ)與聯(lián)動(dòng)，從而加速我國(guó)建設(shè)世界一流交易所的進(jìn)程。”
銀河證券基金分析師王陽(yáng)進(jìn)一步指出，推出黃金ETF對(duì)投資者而言亦可豐富投資渠道、增加配置工具，"黃金與A股市場(chǎng)的相關(guān)性較低，配置一定比例的黃金類(lèi)資產(chǎn)可以?xún)?yōu)化投資組合、分散投資風(fēng)險(xiǎn)。相比黃金類(lèi)QDII基金，黃金ETF的黃金屬性更純粹，增強(qiáng)了其作為配置類(lèi)資產(chǎn)的工具特征。"
周向勇透露，國(guó)泰基金將在未來(lái)國(guó)泰黃金ETF及其聯(lián)接基金順利獲批后，爭(zhēng)取早日發(fā)行，以滿(mǎn)足廣大投資者對(duì)黃金的投資需求。
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