產(chǎn)品虧了理財(cái)顧問跑了渣打理財(cái)不靠譜
2008年金融危機(jī)以來，渣打銀行屢屢被曝出理財(cái)產(chǎn)品“巨虧”事件。今年2月底，網(wǎng)絡(luò)上一條“渣打銀行一只QDII產(chǎn)品到期實(shí)際虧損95%”的微博再次讓這家老牌外資行直面公眾的質(zhì)疑。
經(jīng)過調(diào)查后記者發(fā)現(xiàn)，渣打理財(cái)產(chǎn)品之所以頻遭投訴，并不僅僅是因?yàn)閷?shí)際收益不足這么簡單。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、產(chǎn)品信息透明度以及理財(cái)經(jīng)理售后服務(wù)等方面都存在不少問題。
QDII產(chǎn)品深陷泥潭
據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，歷次引起渣打銀行客戶大規(guī)模投訴或質(zhì)疑的理財(cái)產(chǎn)品多發(fā)行于2007年、2008年兩年間。例如，近期曝出“虧損95%”的QDII產(chǎn)品實(shí)為2008年發(fā)行的“美林‘環(huán)球新能源’(QDSN08009E)澳元款”，該產(chǎn)品掛鉤美林環(huán)球新能源股票可轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)性票據(jù)。
渣打銀行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人接受記者采訪時(shí)表示，2008年油價(jià)高企，各國政府大力推廣新能源產(chǎn)品。但在次債危機(jī)爆發(fā)后，全球金融市場劇烈動(dòng)蕩，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也受到了嚴(yán)重的影響，對新能源的需求大幅萎縮，導(dǎo)致掛鉤新能源標(biāo)的的理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)不佳。隨之而來的歐債危機(jī)再次打擊了新能源行業(yè)，對于相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的收益影響可謂是雪上加霜。
誠然，彼時(shí)先是次貸危機(jī)，致使當(dāng)時(shí)市面上的QDII產(chǎn)品幾近全部虧損，而后歐債陰霾來襲，QDII始終一蹶不振。渣打銀行的QDII結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品主要投資于新能源、金融、香港紅籌股等方向，不可避免地受到金融危機(jī)的波及。根據(jù)渣打銀行官網(wǎng)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007-2008年發(fā)行的至今仍未到期的QDII結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中，超過50%的產(chǎn)品仍處于虧損狀態(tài)，不過虧損幅度較危機(jī)初期有所減小。
此外，在渣打銀行給記者提供的官方回復(fù)中，認(rèn)為一些QDII的理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的股票受到了中概股危機(jī)的波及，這也是業(yè)績表現(xiàn)不佳的原因之一。
產(chǎn)品設(shè)計(jì)有缺陷
然而對于普通投資者來說，將資產(chǎn)交給銀行來管理，最大的原因就是銀行理財(cái)對于投資風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)化管理。渣打銀行也一直標(biāo)榜為客戶提供“全方位投資策略”和“優(yōu)化資產(chǎn)配置”，但面臨市場風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這些結(jié)構(gòu)復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品顯然未能發(fā)揮渣打銀行所宣傳的效果。
同樣以上述“美林‘環(huán)球新能源’”為例，該產(chǎn)品結(jié)構(gòu)由A計(jì)劃(1年期)和B計(jì)劃(1年期)兩部分構(gòu)成，在A計(jì)劃階段最高的預(yù)期收益為30%，在滿足一定條件后，A計(jì)劃轉(zhuǎn)為B計(jì)劃，B計(jì)劃階段產(chǎn)品的表現(xiàn)與某只掛鉤股票的股價(jià)表現(xiàn)完全掛鉤，漲跌同步。
30%的收益看起來很美，但是這只產(chǎn)品收益的關(guān)鍵卻在A計(jì)劃轉(zhuǎn)B計(jì)劃的“一定條件”上，“在A計(jì)劃內(nèi)若任何一只掛鉤股票都未曾經(jīng)跌破初始價(jià)格的60%，產(chǎn)品將不會轉(zhuǎn)換為B計(jì)劃?！痹蜚y行相關(guān)人士解釋道。換句話說，也就是投資第一年若有任意一只掛鉤股票相對初始價(jià)格跌了四成，這只產(chǎn)品非但不能拿到A計(jì)劃中的本金和計(jì)息收益，并且最終收益完全取決于某只股票的漲跌。如此看來，在當(dāng)年的市場背景下，風(fēng)險(xiǎn)非但沒避免，反而更加集中了。
針對這一質(zhì)疑，渣打銀行并不否認(rèn)，“QDII結(jié)構(gòu)性票據(jù)產(chǎn)品為高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。金融危機(jī)后，我行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面進(jìn)行了針對中國市場的改進(jìn)?！毕嚓P(guān)負(fù)責(zé)人坦誠地告訴記者，“2009年后，我行對產(chǎn)品設(shè)計(jì)進(jìn)行了改進(jìn)，也取得了一定成果。目前我行僅向私人銀行和高凈值客戶發(fā)售新的QDII結(jié)構(gòu)性票據(jù)產(chǎn)品，并且在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品期限方面做了更多的考量?！?/p>
目前，渣打銀行在售的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品多為100%保本或90%保本浮動(dòng)收益的市場聯(lián)動(dòng)型產(chǎn)品。這類產(chǎn)品通常與證券、利率、匯率、指數(shù)、基金等各類金融資產(chǎn)表現(xiàn)掛鉤，通過設(shè)置一定漲跌條件來實(shí)現(xiàn)收益博弈。
“外資銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品不適合普通投資者?！眹H著名金融分析研究機(jī)構(gòu)銀率網(wǎng)的資深分析師建議道，“這類理財(cái)產(chǎn)品比較適合投資經(jīng)驗(yàn)較為豐富能夠以產(chǎn)品到期后本金可能出現(xiàn)一定程度的虧損或者獲得較低收益的風(fēng)險(xiǎn)博取存在較高收益率可能的投資者?！?/p>
理財(cái)產(chǎn)品難查詢
渣打方面對于不少客戶在購買理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時(shí)表示，某些客戶并未在凈值表現(xiàn)較好時(shí)贖回，選擇了持有等待，使得產(chǎn)品虧損幅度加大。但事實(shí)上很多投訴的客戶是未能及時(shí)獲得產(chǎn)品的最新資訊，從而錯(cuò)失了止損的最佳時(shí)機(jī)。上海的李小姐2007年末購買了此后被投訴巨虧的理財(cái)產(chǎn)品“美林‘聚焦亞洲’QDII200710”，而至2008年她感到事情不妙時(shí)，她才發(fā)現(xiàn)一直未與她聯(lián)系的理財(cái)經(jīng)理已離職。由于沒有任何跟進(jìn)和指導(dǎo)，李小姐未能在危機(jī)來臨之時(shí)及時(shí)止損，最后造成了巨額虧損。
無獨(dú)有偶，記者近日竟親自體驗(yàn)到這樣的狀況。
為全方位體驗(yàn)渣打理財(cái)服務(wù)的全過程，記者曾于2011年7月購買了渣打銀行一款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。在簽訂購買合同之初，理財(cái)顧問曾口頭答應(yīng)在確定初始價(jià)格之日以及將來每個(gè)觀察日均會發(fā)送郵件說明最新情況以供投資參考。但自購買之日起至今，記者從未收到過來自理財(cái)顧問任何形式的反饋和回訪，只是每月能定期收到一封來自渣打銀行電腦系統(tǒng)的對賬單，而該對賬單始終如一僅標(biāo)示了初始投資金額。
當(dāng)記者近日致電該理財(cái)顧問時(shí)，才得知其在年初已經(jīng)離職。記者而后致電當(dāng)初的開戶行，卻被含糊地告知自前理財(cái)顧問離職后一直未指定專門的理財(cái)顧問。
在此期間，記者曾試圖通過官方網(wǎng)站查詢產(chǎn)品的最新情況，官網(wǎng)的報(bào)告僅簡單披露了產(chǎn)品的初始價(jià)格和最新贖回參考價(jià)，無法直接看出產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的的最新動(dòng)向，進(jìn)而也無法判斷該理財(cái)產(chǎn)品的投資結(jié)果。而當(dāng)記者致電渣打銀行的官方咨詢熱線時(shí)，卻被告知具體的產(chǎn)品情況只有理財(cái)經(jīng)理才能解答。
整個(gè)過程下來，記者明顯感覺到十分的繁瑣和復(fù)雜，對于普通的投資者來說，如果想及時(shí)掌握自己所購產(chǎn)品的動(dòng)態(tài)，的確不是一件容易的事。
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