海外投資保值工具：債券和債券型基金
掌管花旗銀行中國(guó)區(qū)零售銀行業(yè)務(wù)的香港人連錦東，說(shuō)話(huà)時(shí)慢條斯理，但他對(duì)外資行的財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)有著深刻的思考。
“與5年前相比，現(xiàn)在富人越來(lái)越多想到海外投資。”連錦東說(shuō)，目前私銀客戶(hù)的海外投資平臺(tái)工具，從資產(chǎn)保值角度看，以債券和債券型基金為主。深秋浦東，在花旗中國(guó)區(qū)總部辦公室，連錦東接受了本報(bào)專(zhuān)訪(fǎng)。
《21世紀(jì)》：你在香港和內(nèi)地財(cái)富管理行業(yè)做了有二十年了，感覺(jué)內(nèi)地私銀客戶(hù)與海外的差異在哪里？
連錦東：中國(guó)富人特征與海外成熟市場(chǎng)不一樣。中國(guó)的財(cái)富創(chuàng)造在改革開(kāi)放30年里，第一代富人是60后、70后，相對(duì)年輕；其他成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)黃金時(shí)期在上世紀(jì)60-70年代，比如歐美，現(xiàn)在富人基本上傳承到了第二、三代。
這種差異就導(dǎo)致理財(cái)傾向上的不一樣。首先，中國(guó)成功的企業(yè)家，在理財(cái)方面自我掌控意識(shí)很強(qiáng)，希望很多事情自己駕馭。其次，由于過(guò)去10年，中國(guó)有很多非常好的投資機(jī)會(huì)，比如很多人通過(guò)房地產(chǎn)發(fā)家致富，所以資產(chǎn)配置比較集中；但在國(guó)外，這種機(jī)遇較少，也就更強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)配置的分散性，包括信托、基金、黃金及固定收益理財(cái)產(chǎn)品。
再者，中國(guó)富人過(guò)去對(duì)追求投資回報(bào)有很高的預(yù)期，但經(jīng)過(guò)這幾年股市調(diào)整、經(jīng)濟(jì)下行的壓力，他們現(xiàn)在也相對(duì)務(wù)實(shí)，與國(guó)際趨勢(shì)逐步接近。
另外，國(guó)內(nèi)富人之前考慮更多的是如何實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值，而國(guó)外重視財(cái)富如何傳承，對(duì)資產(chǎn)配置、安全性要求更高。不過(guò)，中國(guó)現(xiàn)在已開(kāi)始有這種趨勢(shì)。
《21世紀(jì)》：剛才也提到，內(nèi)地富人對(duì)財(cái)富管理的掌控有更高要求，那么你們?nèi)绾闻c客戶(hù)建立信任關(guān)系，以獲得更多客戶(hù)？
連錦東：與5年前相比，現(xiàn)在富人越來(lái)越多想到海外投資。私銀客戶(hù)由于移民、子女留學(xué)等原因，也要將很多目光放在國(guó)際或離岸市場(chǎng)，花旗銀行的優(yōu)勢(shì)是在全球160多個(gè)國(guó)家地區(qū)有業(yè)務(wù)，可以跟著客戶(hù)走出去，安排離岸銀行需求，是我們強(qiáng)調(diào)國(guó)際性服務(wù)的原因。
《21世紀(jì)》：有多少私銀客戶(hù)有這種需求？
連錦東：市場(chǎng)上的一些數(shù)據(jù)我們比較認(rèn)同，凈值超過(guò)5000萬(wàn)元的客戶(hù)，大概22%的人有離岸業(yè)務(wù)需求；凈值超過(guò)3億元的人，四分之三需要離岸業(yè)務(wù)安排。這種趨勢(shì)非常明顯。從我們客戶(hù)交流來(lái)看，這個(gè)數(shù)據(jù)也比較切合。
《21世紀(jì)》：你們具體可以提供給私銀客戶(hù)哪些國(guó)際業(yè)務(wù)？
連錦東：在亞太其他地區(qū)，富人基本有兩類(lèi)，一是企業(yè)主；二是專(zhuān)業(yè)人士，比如醫(yī)生、律師。中國(guó)目前后者較少，接觸很多都是企業(yè)主客戶(hù)，對(duì)財(cái)富管理的需求圍繞兩方面，一是如何讓企業(yè)做得更大，就是把企業(yè)銀行捆綁在一起。針對(duì)這項(xiàng)需求，我們有企業(yè)融資、稅務(wù)規(guī)劃等服務(wù)。
二是個(gè)人、家庭的安排。包括子女留學(xué)、海外差旅、移民，可在中國(guó)事先預(yù)約海外開(kāi)戶(hù)，銀行把所有資料準(zhǔn)備好，再發(fā)給當(dāng)?shù)氐幕ㄆ鞕C(jī)構(gòu)，客戶(hù)到當(dāng)?shù)鼐涂砷_(kāi)戶(hù)。
《21世紀(jì)》：國(guó)內(nèi)富人在海外投資的偏好有哪些？
連錦東：目前私銀客戶(hù)的海外投資平臺(tái)工具，從資產(chǎn)保值角度看，以債券和債券型基金為主，以獲得固定的收益為目標(biāo)。這類(lèi)適合比如有小孩在海外讀書(shū)，有定期支付需求的客戶(hù)，還是很有市場(chǎng)的。
其次是資產(chǎn)增值類(lèi)型的，通過(guò)證券類(lèi)基金、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品參與市場(chǎng)。這塊我們更強(qiáng)調(diào)根據(jù)不同年齡、需求等內(nèi)容來(lái)做財(cái)富管理配置方案。
《21世紀(jì)》：你們是較早開(kāi)拓中國(guó)市場(chǎng)的外資行，這些年在私銀業(yè)務(wù)方面有什么積累？
連錦東：我們的零售銀行業(yè)務(wù)進(jìn)入中國(guó)是在2002年，私人銀行業(yè)務(wù)始于2006年。
比如平臺(tái)方面，雖然花旗的私銀有不同的系列產(chǎn)品，但我們更注重財(cái)富管理策略，就是說(shuō)財(cái)富管理方案會(huì)根據(jù)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)喜好等因素制定。我們現(xiàn)在也在進(jìn)行后臺(tái)系統(tǒng)升級(jí)改造。
在私銀業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)上，重點(diǎn)圍繞兩個(gè)核心定位，一是提供全方位、個(gè)性化的財(cái)富管理業(yè)務(wù)；二是針對(duì)客戶(hù)背景，特別是企業(yè)主在企業(yè)銀行方面的需要，在個(gè)人和企業(yè)銀行兩方面滿(mǎn)足他們的需求。
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