基金開(kāi)年浮盈超4% 十大藍(lán)籌股成“搖錢(qián)樹(shù)”
近七成基金重倉(cāng)股跑贏大盤(pán)
今年以來(lái)大盤(pán)震蕩上行，期間滬指累計(jì)上漲2.56%，熱門(mén)個(gè)股層出不窮，而基金重倉(cāng)股表現(xiàn)尤為出色。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，截至1月21日，基金已披露去年四季度投資組合的個(gè)股有702只，假設(shè)基金今年以來(lái)未減持，基金最新持股市值合計(jì)將達(dá)到4526.60億元，較去年末增加180.21億元，賬面整體浮盈增長(zhǎng)達(dá)4.15%。
統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)市值增長(zhǎng)前十名的去年四季度基金重倉(cāng)股中有四只都屬于金融服務(wù)行業(yè)，這也體現(xiàn)了基金對(duì)市場(chǎng)熱點(diǎn)的精準(zhǔn)判斷。金融服務(wù)中的銀行板塊的確是此輪反彈行情的主力軍，基金也因此成為最大贏家。同時(shí)，醫(yī)藥股有2只，醫(yī)藥股今年以來(lái)的良好表現(xiàn)使得醫(yī)藥主題基金平均漲幅超過(guò)9%，成為表現(xiàn)最好的行業(yè)基金。
對(duì)此，市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，無(wú)論是從上漲動(dòng)能，還是從對(duì)指數(shù)的帶動(dòng)角度看，銀行股無(wú)疑是此輪反彈中最值得關(guān)注的板塊。本輪促成銀行股反彈的主要?jiǎng)恿τ腥阂皇倾y行股業(yè)績(jī)超預(yù)期；二是政策面利好居多；三是估值優(yōu)勢(shì)，業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)，展望今年銀行股的估值修復(fù)行情還將繼續(xù)。此外，對(duì)基金所青睞的醫(yī)藥股，分析人士表示，其估值修復(fù)和高成長(zhǎng)預(yù)期仍將延續(xù)，上周醫(yī)藥板塊上漲7.7%，跑贏滬深300約3.18個(gè)百分點(diǎn)，整個(gè)板塊表現(xiàn)出圍繞估值修復(fù)和高成長(zhǎng)預(yù)期展開(kāi)。
從重倉(cāng)股市場(chǎng)表現(xiàn)看，今年年初至昨日累計(jì)漲幅跑贏大盤(pán)的個(gè)股有467只，占比近七成。其中，有191只個(gè)股上述時(shí)間段累計(jì)漲幅超10%，而賽為智能（53.41%）、二六三（50.14%）、成飛集成（47.69%）、南風(fēng)股份（34.91%）、易華錄（33.1%）、隆基股份（31.03%）、東軟載波（30.57%）、中航精機(jī)（30.34%）和老板電器（30.3%）等9只基金重倉(cāng)股今年年初至1月21日累計(jì)漲幅超三成，成為A股市場(chǎng)中的領(lǐng)漲牛股。
值得一提的是，基金重兵囤積的金融服務(wù)板塊，去年12月31日持有市值達(dá)1203.08億元，截至1月21日，金融服務(wù)板塊已獲利48.05億元，占重倉(cāng)股整體浮盈的26.66%。
具體來(lái)看，截至2012年四季度末，基金重倉(cāng)的上市公司中，截至今年1月21日基金最新持股市值合計(jì)達(dá)4526.60億元，若基金今年以來(lái)未進(jìn)行減持，在今年以來(lái)反彈的行情中，共有574只基金持股的股票市值實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，占比81.77%。其中，有206家公司基金持有的股票市值增長(zhǎng)超1000萬(wàn)元，占基金重倉(cāng)股數(shù)量的29.19%，而民生銀行、萬(wàn)科A、興業(yè)銀行、格力電器、伊利股份、東阿阿膠、平安銀行、浦發(fā)銀行、科倫藥業(yè)和上海家化等10只基金重倉(cāng)股市值增長(zhǎng)均超101.68億元。
本版今日對(duì)基金投資組合中持股市值增長(zhǎng)最大的前十名股票進(jìn)行分析解讀，希望從中尋到基金經(jīng)理人的投資脈絡(luò)，特別是銀行股的投資價(jià)值，以便獲得市場(chǎng)先機(jī)。
民生銀行 基金持股市值增長(zhǎng)冠軍
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，基金去年年末持有民生銀行209425萬(wàn)股，假設(shè)基金今年以來(lái)未減持民生銀行，截至1月21日，基金最新持股市值為1886904.76萬(wàn)元，今年以來(lái)基金賬面盈利240821.92萬(wàn)元，位居基金持股市值增長(zhǎng)的第一名。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看，民生銀行今年以來(lái)漲幅為14.63%，最新收盤(pán)為9.01元，累計(jì)換手率為9.31%，累計(jì)成交量為210275萬(wàn)股，累計(jì)成交額為175.39億元。
公司最新2012年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示， 2012年1-12月公司每股收益1.34元，每股凈資產(chǎn)5.75元，凈資產(chǎn)收益率25.24%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.31億元，同比增長(zhǎng)25.16%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.76億元，同比增長(zhǎng)34.51%。公司各項(xiàng)存款總額為1.93萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17%；各項(xiàng)貸款總額為1.38萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15%；不良貸款率為0.76%，同比上升了0.13個(gè)百分點(diǎn)。
公司是中國(guó)首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，多種經(jīng)濟(jì)成份在中國(guó)金融業(yè)的涉足和實(shí)現(xiàn)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，使公司有別于國(guó)有銀行和其他商業(yè)銀行。2009年11月公司發(fā)行H股，也在香港聯(lián)交所掛牌上市。2012年1月，公司獲得香港金融管理局頒發(fā)的銀行牌照，成為香港持牌銀行。
東方證券表示，由于小微業(yè)務(wù)增長(zhǎng)好于預(yù)期，調(diào)整公司2012年-2014年每股收益預(yù)測(cè)至1.31元、1.50元、1.76元，每股凈資產(chǎn)為5.92元、7.16元、8.62元。持續(xù)看好民生在小微業(yè)務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，考慮估值切換，調(diào)整2013年1.4倍市凈率估值，維持公司買入評(píng)級(jí)。
萬(wàn)科A 基金賬面浮盈16億元
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，基金去年年末持有萬(wàn)科A158969.17萬(wàn)股，假設(shè)基金今年以來(lái)未減持萬(wàn)科A，截至1月21日，基金最新持股市值為1769323.04萬(wàn)元，今年以來(lái)基金賬面盈利160555.05萬(wàn)元，位居基金持股市值增長(zhǎng)的第二名。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看，萬(wàn)科A今年以來(lái)漲幅為9.98%，最新收盤(pán)為11.13元，累計(jì)換手率為0.24%，累計(jì)成交量為2343.09萬(wàn)股，累計(jì)成交額為2.61億元。
公司1月19日發(fā)布公告稱，公司擬申請(qǐng)將公司13.15億股B股轉(zhuǎn)換上市地，以介紹方式在香港聯(lián)交所主板上市及掛牌交易，變更為在香港聯(lián)交所上市的境外上市外資股（H股）。公司將安排第三方（華潤(rùn)集團(tuán)、新加坡投資、高瓴資本）向全體B股股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)，現(xiàn)金對(duì)價(jià)為在公司B股股票停牌前一日收盤(pán)價(jià)每股12.50港元的基礎(chǔ)上溢價(jià)5%，即每股13.13港元。公司計(jì)劃向香港聯(lián)交所申請(qǐng)公眾持股量不低于8%的豁免，若出現(xiàn)申報(bào)行使現(xiàn)金選擇權(quán)的股份數(shù)超過(guò)4.38億股，本次方案將不予實(shí)施，萬(wàn)科B股將繼續(xù)于深交所B股市場(chǎng)交易。
與此同時(shí)，2012年12月份公司實(shí)現(xiàn)銷售面積116.8萬(wàn)平米，銷售金額140.7億元。2012年1~12月份，公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售面積1295.6萬(wàn)平方米，銷售金額1412.3億元。2012年11月份銷售簡(jiǎn)報(bào)披露以來(lái)公司新增加項(xiàng)目20個(gè)，包括蘇州平江新城項(xiàng)目、徐州九里沙虎山北A地塊項(xiàng)目、杭州蔣村58號(hào)地塊、杭州蔣村59號(hào)地塊、蘇州工業(yè)園區(qū)白塘公園東項(xiàng)目等。
申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為，萬(wàn)科A的市場(chǎng)日漸活躍，來(lái)年增長(zhǎng)可觀。由于目前銷售形勢(shì)好于預(yù)期，公司結(jié)算進(jìn)度有望加快，適度上調(diào)2012年、2013年每股收益至1.15元、1.40元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
興業(yè)銀行 盈利能力持續(xù)增強(qiáng)
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，基金去年年末持有興業(yè)銀行102452.96萬(wàn)股，假設(shè)基金今年以來(lái)未減持興業(yè)銀行，截至1月21日，基金最新持股市值為1848274.07萬(wàn)元，今年以來(lái)基金賬面盈利138334.14萬(wàn)元，位居基金持股市值增長(zhǎng)的第三名。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看，興業(yè)銀行今年以來(lái)漲幅為8.09%，最新收盤(pán)為18.04元，累計(jì)換手率為12.15%，累計(jì)成交量為131066.7萬(wàn)股，累計(jì)成交額為223.36億元。
1月10日業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2012年1-12月公司每股收益3.22元，每股凈資產(chǎn)13.35元，凈資產(chǎn)收益率26.64%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入876.21億元，同比增長(zhǎng)46.35%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)347.08億元，同比增長(zhǎng)36.08%。2012年公司盈利能力持續(xù)增強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效率不斷提高，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，綠色金融和銀銀合作等特色業(yè)務(wù)深入推進(jìn)，取得良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
興業(yè)銀行是我國(guó)首批股份制商業(yè)銀行之一，是一家全國(guó)性商業(yè)銀行，成立于1988年8月，總行設(shè)在福建省福州市。2012年年末資產(chǎn)總額達(dá)到3.24萬(wàn)億元，比年初增長(zhǎng)34.47%；不良貸款率0.43%，撥備覆蓋率達(dá)到466%，比年初大幅提高81個(gè)百分點(diǎn)。
群益證券認(rèn)為，興業(yè)銀行的2012年完美收官，增長(zhǎng)勢(shì)頭依舊強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)公司2013年可實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)422億元，每股收益為3.33元。公司盈利增長(zhǎng)強(qiáng)勁，且估值仍處較低位置，維持“買入”的投資建議。
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