基金專戶子公司業(yè)務(wù)破冰 大公司打頭陣挺進(jìn)類信托
目前，嘉實(shí)、工銀瑞信等公司已紛紛進(jìn)入項(xiàng)目運(yùn)作階段，而長(zhǎng)安基金等也表示首單成立在即。值得注意的是，不少公司將“類信托”項(xiàng)目作為子公司的業(yè)務(wù)重點(diǎn)
在距2012年11月基金專戶子公司新政開閘僅兩個(gè)月左右時(shí)間，基金專戶子公司業(yè)務(wù)已經(jīng)悄然“破冰”。目前，嘉實(shí)、工銀瑞信[微博]等公司已經(jīng)紛紛進(jìn)入項(xiàng)目運(yùn)作階段，而長(zhǎng)安基金等也表示首單成立在即。值得注意的是，不少公司將“類信托”項(xiàng)目作為子公司的業(yè)務(wù)重點(diǎn)。
嘉實(shí)“類信托”產(chǎn)品開賣
日前，嘉實(shí)基金的客戶收到一封題為“嘉實(shí)資本盛世美瀾園專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃發(fā)布會(huì)”的邀請(qǐng)函，區(qū)別于公募基金產(chǎn)品，此資產(chǎn)管理計(jì)劃是嘉實(shí)基金旗下專戶子公司“嘉實(shí)資本”的項(xiàng)目產(chǎn)品。
據(jù)了解，該產(chǎn)品將投資于鎮(zhèn)江恒福房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)的“美瀾園”項(xiàng)目。具體來看，由嘉實(shí)資本募集1.4億元的“優(yōu)先級(jí)”，鎮(zhèn)江恒福負(fù)責(zé)0.6億元的“劣后級(jí)”。其中，嘉實(shí)資本募集的“優(yōu)先級(jí)”將根據(jù)資金量情況享有9%、10%、11%三檔預(yù)期年化收益率，認(rèn)購門檻100萬起步，產(chǎn)品期限為18個(gè)月至24個(gè)月。同時(shí)，嘉實(shí)資本掌控鎮(zhèn)江恒福94%的股權(quán)，在必要情況時(shí)可作抵押資產(chǎn)。
“基本上是一只類結(jié)構(gòu)化信托的產(chǎn)品，在結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和收益特征方面基本都具備了目前信托產(chǎn)品的特征，而其投資于房地產(chǎn)的標(biāo)的投向在信托領(lǐng)域也十分普及?！蹦呈袌?chǎng)人士如是表示。
上述產(chǎn)品并不是嘉實(shí)子公司的第一單。據(jù)相關(guān)人士透露，在12月初，嘉實(shí)資本就發(fā)行成立了首只產(chǎn)品，該產(chǎn)品投向B2B小額貸款項(xiàng)目，在一天內(nèi)迅速募集達(dá)約6000萬元的募集上限。
記者還從相關(guān)人士處了解到，除嘉實(shí)基金外，目前工銀瑞信旗下的專戶子公司也已經(jīng)成立了幾只項(xiàng)目產(chǎn)品，不過其項(xiàng)目相當(dāng)神秘，據(jù)傳可能與城市基建項(xiàng)目有關(guān)。
資料顯示，嘉實(shí)與工銀瑞信都是首批獲批成立專戶子公司的基金公司。在去年11月初政策開閘后，僅半個(gè)月時(shí)間，管理層就批復(fù)了嘉實(shí)和工銀瑞信的專戶子公司申請(qǐng)。
中小公司紛紛跟進(jìn)
值得注意的是，不僅目前嘉實(shí)資本已經(jīng)明確推出類信托項(xiàng)目，其他子公司業(yè)務(wù)處于籌備期的基金公司也意欲在類信托領(lǐng)域分羹。
記者從相關(guān)人員處獲悉，長(zhǎng)安基金目前儲(chǔ)備的幾個(gè)項(xiàng)目正在推進(jìn)，以信托類和通道類為主，其“第一單”可能不久之后就會(huì)成立。“最初在起步階段，我們還是會(huì)以信托類項(xiàng)目為主，畢竟公司股東有這方面的優(yōu)勢(shì)。其后隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，會(huì)逐步拓寬至其他領(lǐng)域?！痹摴鞠嚓P(guān)人士也向記者透露。
除長(zhǎng)安基金外，另一些中小公司也紛紛跟進(jìn)專戶子公司業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自去年11月1日《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》開始實(shí)施以來，截至目前已經(jīng)有13家公司獲批成立專戶子公司。其中，中小公司與次新公司占據(jù)相當(dāng)大的比例，如，長(zhǎng)安基金、方正富邦、天弘基金、民生加銀、富安達(dá)、紅塔紅土、平安大華。此外，國金通用和華宸未來也在籌備中。
在業(yè)內(nèi)人士看來，公募基金在開辟新戰(zhàn)場(chǎng)時(shí)將會(huì)面臨一定挑戰(zhàn)?！半S著公募紛紛向類信托領(lǐng)域開拓，人才問題可能成為其發(fā)展中的一大困擾，如何吸引與培養(yǎng)人才成為關(guān)鍵因素?！比A泰聯(lián)合證券基金研究中心王群航[微博]如是表示。
“目前基金公司在開展專戶子公司業(yè)務(wù)方面面臨各方挑戰(zhàn)，比如，現(xiàn)有團(tuán)隊(duì)沒有從事非上市股權(quán)投資與風(fēng)控的經(jīng)驗(yàn)；比如，資金實(shí)力無法與大信托相比，等等?！睖夏炒涡禄鸸靖吖芟蛴浾弑硎?。但他也強(qiáng)調(diào)，在投資范圍拓寬后，基金可以做PE、債權(quán)及收益權(quán)等產(chǎn)品，未來可想象的空間巨大。（記者 郭素）
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