“迷你”基金數(shù)量同比增三成 合并求生概率不大
公布一季報(bào)的378只主動(dòng)管理偏股型基金中，資產(chǎn)凈值規(guī)模低于1億元的有48只，其中有4只在5000萬(wàn)元清盤(pán)紅線以下
伴隨著今年新基金發(fā)行制度的進(jìn)一步放松，新基金發(fā)行明顯提速，市場(chǎng)可供選擇的基金產(chǎn)品數(shù)量激增，但出現(xiàn)的問(wèn)題也隨之而來(lái)。除吸引力仍較大的短期理財(cái)基金外，主動(dòng)管理股票型基金的募集情況仍不容樂(lè)觀，市場(chǎng)上規(guī)模迷你的產(chǎn)品數(shù)量或進(jìn)一步擴(kuò)張。
截至4月19日，已有378只主動(dòng)管理的偏股型基金公布了2013年一季度報(bào)告，若按照基金一季末的份額和最新單位凈值估算，最新資產(chǎn)凈值在1億元以下的迷你股票型基金有48只，數(shù)量同比增長(zhǎng)29.73%。其中，更有海富通國(guó)策導(dǎo)向、長(zhǎng)盛同祥泛資源、平安大華策略先鋒和景順長(zhǎng)城支柱產(chǎn)業(yè)等4只基金規(guī)模在5000萬(wàn)清盤(pán)紅線以下。
迷你基金這一特殊群體一直以來(lái)飽受市場(chǎng)詬病，基金公司到底要“面子”還是要“里子”的話題也困擾著整個(gè)基金行業(yè)。而今年6月1日即將運(yùn)行的新《基金法》對(duì)這一特殊群體除了清盤(pán)外，找到了另一條合并存生的新出路。
但海通證券高級(jí)基金分析師王廣國(guó)表示，對(duì)基金公司來(lái)說(shuō)，幾千萬(wàn)的資產(chǎn)不會(huì)輕易將其散掉，并且基金清盤(pán)會(huì)對(duì)公司的整體形象產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，所以在權(quán)衡成本和“面子”后，預(yù)計(jì)日后也不會(huì)有基金出現(xiàn)清盤(pán)的可能性。
王廣國(guó)指出，雖然新《基金法》允許迷你基金進(jìn)行合并，但迷你基金合并的概率也不是很大，因?yàn)樽龅谝粋€(gè)“吃螃蟹”的人需要太多的勇氣。
迷你股基增至48只
《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，目前已公布2013年一季度報(bào)告的主動(dòng)管理偏股型基金有378只，若按照基金一季末的份額和最新單位凈值估算，最新資產(chǎn)凈值在1億元以下的迷你股票型基金有48只。而去年年底時(shí)，規(guī)模不足億元的股基有37只。即在經(jīng)歷了今年一季度市場(chǎng)的震蕩調(diào)整后，迷你型股票基金的數(shù)量增長(zhǎng)了11只，增幅近三成，為29.73%。
具體看來(lái)，48只規(guī)模迷你的股票型基金中，有34只在去年年底時(shí)規(guī)模已在1億元以下，此外的14只基金為經(jīng)歷一季度市場(chǎng)調(diào)整后，新加入到迷你的行列中。
需要注意的是，在市場(chǎng)震蕩調(diào)整導(dǎo)致迷你股基數(shù)量大幅增加的背景下，有3只股基成功摘下迷你的帽子。這3只基金分別為信達(dá)澳銀精華、華安科技動(dòng)力和泰信中小盤(pán)成長(zhǎng)，截至去年年底時(shí)，資產(chǎn)規(guī)模分別僅為9812.42萬(wàn)元、5752.76萬(wàn)元和7803.26萬(wàn)元，而截至最新，上述3只基金資產(chǎn)規(guī)模分別增至1.05億元、1.19億元和1.21億元。
對(duì)于迷你股基數(shù)量的迅速增長(zhǎng)，業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，與今年一季度市場(chǎng)行情有一定的關(guān)系，此外，基金銷(xiāo)售主要依賴(lài)銀行渠道，而銀行普遍重發(fā)行而輕維護(hù)，在投資者認(rèn)購(gòu)基金后，銀行對(duì)其后續(xù)的維護(hù)管理較少，導(dǎo)致份額縮水。
4股基規(guī)模觸“清盤(pán)”紅線
需要指出的是，前述48只規(guī)模迷你的偏股型基金中，有4只基金資產(chǎn)凈值在《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中規(guī)定的5000萬(wàn)元清盤(pán)紅線以下。具體看來(lái)，分別為海富通國(guó)策導(dǎo)向、長(zhǎng)盛同祥泛資源、平安大華策略先鋒和景順長(zhǎng)城支柱產(chǎn)業(yè)。按照這4只偏股型基金一季末份額及4月19日的最新單位凈值估算，最新資產(chǎn)凈值分別僅為3956.47萬(wàn)元、4305.16萬(wàn)元、4452.1萬(wàn)元和4764.03萬(wàn)元。
雖然《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第四十四條中明確規(guī)定，“開(kāi)放式基金的基金合同生效后，基金份額持有人數(shù)量不滿(mǎn)200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的，基金管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告證監(jiān)會(huì)；連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)說(shuō)明原因和報(bào)送解決方案”。但公募基金發(fā)展的15個(gè)年頭中，還未見(jiàn)真正清盤(pán)的基金產(chǎn)品。
而即將正式運(yùn)行的新《基金法》中，允許迷你基金合并存生的規(guī)定則讓這些規(guī)模偏小的基金找到了一條“退出”途徑。
合并清盤(pán)概率均不大
上海證券基金研究中心首席分析師代宏坤接受《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部采訪時(shí)表示，隨著新規(guī)正式運(yùn)作，份額長(zhǎng)期迷你的產(chǎn)品很有可能會(huì)合并。他指出，目前新基金發(fā)行速度加快，市場(chǎng)可供選擇的基金產(chǎn)品明顯增多，但出現(xiàn)的問(wèn)題也隨之而來(lái)。除吸引力較大的短期理財(cái)基金外，主動(dòng)管理股票型基金募集仍然比較困難，加上內(nèi)部運(yùn)作成本依舊較高，所以預(yù)計(jì)以后基金合并的現(xiàn)象也會(huì)越來(lái)越多。
此外，代宏坤指出，以前即使基金份額迷你，但由于基金公司發(fā)新不易，所以不愿輕易清盤(pán)，加上投資者以往對(duì)基金清盤(pán)持恐慌態(tài)度，極度不愿接受，所以之前并未有過(guò)基金遭遇清盤(pán)。而隨著投資者越來(lái)越理性，基金出現(xiàn)清盤(pán)的可能性在未來(lái)并不排除。
而海通證券高級(jí)基金分析師王廣國(guó)則表示，一般來(lái)說(shuō)，即使旗下基金規(guī)模很小，但基金公司也不愿輕易將資產(chǎn)散掉，并且基金清盤(pán)會(huì)對(duì)公司的整體形象產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，在權(quán)衡成本和“面子”后，預(yù)計(jì)日后也不會(huì)有基金出現(xiàn)清盤(pán)的可能性，而迷你基金合并的概率也不是很大。
他指出，雖然新《基金法》允許迷你基金進(jìn)行合并，但短期內(nèi)預(yù)計(jì)基金公司對(duì)旗下基金合并的可能性很小，因?yàn)樽龅谝粋€(gè)吃螃蟹的人也需要勇氣。(隋文靖)
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