五大行成主力 銀行資產(chǎn)托管破14萬億
中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2011年末，商業(yè)銀行資產(chǎn)托管規(guī)模突破14萬億元，較上年增長(zhǎng)49.27%，其中托管規(guī)模占市場(chǎng)總規(guī)模最高的為銀行理財(cái)托管，達(dá)到3.89萬億元，超過保險(xiǎn)資金、信托和基金。而在所有的商業(yè)銀行中，工、農(nóng)、中、建、交五大國(guó)有托管行的托管規(guī)模遠(yuǎn)超股份制和城商行，占比近八成。
中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)陳遠(yuǎn)年表示：“資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行一項(xiàng)戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，具有不占用經(jīng)濟(jì)資本、收入穩(wěn)定、低成本、資金沉淀穩(wěn)定、業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)顯著等優(yōu)勢(shì)，使得資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)成為銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型必由之選?！薄岸獠拷?jīng)營(yíng)環(huán)境變化和商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，則為資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)快速發(fā)展提供了源源不斷的內(nèi)在動(dòng)力。”銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部副主任楊曉軍在《中國(guó)資產(chǎn)托管行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2011）》發(fā)布會(huì)上表示。
上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，截止2011年末，國(guó)內(nèi)18家具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)托管費(fèi)收入168.02億元。
銀行理財(cái)占托管資產(chǎn)大頭
近年來，隨著直接融資市場(chǎng)和財(cái)富管理市場(chǎng)的發(fā)展，資產(chǎn)托管作為解決信托關(guān)系下信息不對(duì)稱的第三方中介，地位與作用凸顯。2009年到2011年，18家中資托管銀行的托管資產(chǎn)總規(guī)模從3.75萬億快速攀升至14.15萬億，3年間增量超過10萬億元，整體增幅達(dá)到277.17%。
其中，銀行理財(cái)托管3.89萬億元、保險(xiǎn)資金托管2.65萬億元、信托財(cái)產(chǎn)保管2.31萬億、證券投資基金托管2.13萬億元、其他資產(chǎn)托管2.01萬億?！斑@表明我國(guó)托管資產(chǎn)的對(duì)象和范圍已從證券投資基金、券商理財(cái)為主體，逐漸向更加多元化的資產(chǎn)領(lǐng)域發(fā)展，其規(guī)模發(fā)展變化與證券市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度趨于弱化?！闭行匈Y產(chǎn)托管部總經(jīng)理吳曉輝表示。
2009年至2011年，五大國(guó)有托管行在銀行理財(cái)托管市場(chǎng)占比從六成逐步提升至七成。各行銀行理財(cái)托管規(guī)模除爭(zhēng)取不具備托管資格的城市商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品外，還嚴(yán)重依賴于本行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售規(guī)模和托管轉(zhuǎn)化程度，后者對(duì)五大國(guó)有托管行而言在規(guī)?？偭可暇哂忻黠@優(yōu)勢(shì)，并隨著本行存量和新增理財(cái)產(chǎn)品托管率的提高，市場(chǎng)份額將更加擴(kuò)大。多數(shù)銀行托管部門人士預(yù)計(jì)大行集中優(yōu)勢(shì)短期內(nèi)難以撼動(dòng)。
和理財(cái)產(chǎn)品的飛速發(fā)展形成對(duì)比的是，近年來，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)經(jīng)歷了跌宕起伏，市場(chǎng)規(guī)模總量自2010年三季度以后趨于平穩(wěn)。
但一家股份制銀行托管部總經(jīng)理表示：“在信貸類資產(chǎn)進(jìn)入理財(cái)資產(chǎn)池和銀信合作重重受限的情況下，銀行理財(cái)可以投資的高收益資產(chǎn)等已經(jīng)很難持續(xù)大量增長(zhǎng)，托管理財(cái)產(chǎn)品整體收益率下行和產(chǎn)品期限拉長(zhǎng)成為必然方向?！薄吨袊?guó)資產(chǎn)托管行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2011）》指出，資產(chǎn)證券化推進(jìn)可能給銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展提供機(jī)遇，尤其是央行建議在試點(diǎn)資產(chǎn)方面擴(kuò)大至中小企業(yè)貸款、涉農(nóng)貸款、信用卡和地方政府融資平臺(tái)貸款，其中針對(duì)平臺(tái)貸款的資產(chǎn)證券化，很有可能吸引銀行理財(cái)積極參與。
五大行占托管市場(chǎng)近八成
由于工、農(nóng)、中、建、交五大國(guó)有托管行最早獲得托管人資格，在市場(chǎng)發(fā)展初期搶占了先機(jī)，托管規(guī)模總量長(zhǎng)期居于市場(chǎng)主導(dǎo)地位。截至2011年末，五大國(guó)有托管行的市場(chǎng)占比合計(jì)為77.32%。
這其中，工行托管資產(chǎn)余額達(dá)到3.5萬億元，市場(chǎng)占比近四分之一。建行、中行、農(nóng)行托管規(guī)模均在2萬億以上，分別占到市場(chǎng)份額的15%左右。交行、招行和興業(yè)銀行（601166）托管規(guī)模在6000億到8000億元之間；光大銀行（601818）、民生銀行（600016）、中信銀行（601998）、浦發(fā)銀行（600000）和華夏銀行（600015）五家托管規(guī)模在2000億至5000億之間；深發(fā)展、郵儲(chǔ)銀行、廣發(fā)銀行、北京銀行（601169）、上海銀行、渤海銀行六家銀行資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小。
五大國(guó)有托管行在證券投資基金托管市場(chǎng)長(zhǎng)期處于壟斷地位，市場(chǎng)占比高達(dá)九成以上，但近兩年，以招商銀行（600036）為代表的股份制銀行異軍突起，至2011年末，市場(chǎng)規(guī)模突破一成。而基金專戶一對(duì)多的推出為股份制及其他托管行在基金公司特定客戶管理托管市場(chǎng)的發(fā)展提供契機(jī)，到2010年末已經(jīng)超過三成。
此外，在保險(xiǎn)資金和企業(yè)年金基金的托管中，五大行也基本占據(jù)了主要份額。如保險(xiǎn)資金托管中，前三位托管行合計(jì)市場(chǎng)份額占八成以上，分別是農(nóng)行、中行和工行。而企業(yè)年金基金托管市場(chǎng)同樣集中在五大行中，特別是近年來隨著國(guó)家電網(wǎng)等大型集團(tuán)企業(yè)對(duì)年金托管人資格進(jìn)行重新統(tǒng)一招標(biāo)，市場(chǎng)向五大國(guó)有托管行集中的趨勢(shì)愈加明顯。五大行同時(shí)壟斷QDII、QFII類托管市場(chǎng)。
對(duì)股份制和其他托管行來說，優(yōu)勢(shì)主要集中在信托資產(chǎn)托管和股權(quán)投資基金托管市場(chǎng)中。2011年末，共有9家托管行信托財(cái)產(chǎn)保管規(guī)模超千億。近三年，股份制及其他托管行的市場(chǎng)總占比基本在50%到55%的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，在總量上已經(jīng)超過五大行。
在股權(quán)投資基金托管市場(chǎng)中，浦發(fā)銀行保持領(lǐng)先地位，2011年末規(guī)模市場(chǎng)占比為21.51%，緊隨其后的是招行、工行。截至2011年末，股份制及其他托管行市場(chǎng)總份額已達(dá)65.96%。
和這些市場(chǎng)份額相適應(yīng)的，各家托管銀行之間的托管手續(xù)費(fèi)收入的“馬太效應(yīng)”依然顯著。規(guī)?？壳暗?家國(guó)有托管銀行擁有全市場(chǎng)八成以上的托管手續(xù)費(fèi)收入，而排名靠后的8家商業(yè)銀行僅占全市場(chǎng)托管手續(xù)費(fèi)收入的近4%。（胡蓉萍）
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