保本理財(cái)產(chǎn)品“隱身”招行華潤(rùn)信托 重倉(cāng)七股
隨著上市公司三季報(bào)披露完畢，記者粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，一款名為“華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司－招商銀行保本理財(cái)產(chǎn)品證券投資信托”產(chǎn)品，出現(xiàn)在7家上市公司三季度的十大流通股股東名單上。
事實(shí)上，這款產(chǎn)品在今年中報(bào)時(shí)，才開始現(xiàn)身股市的十大流通股名單，并且從三季報(bào)看，加倉(cāng)跡象明顯。在股市遭遇三年“熊途”，眾多投資人虧損嚴(yán)重的背景下，這款名為保本的理財(cái)產(chǎn)品，無疑將迎來更多市場(chǎng)關(guān)注目光。
一位知情人士向記者表示，確實(shí)是有這款產(chǎn)品，可以是通過技術(shù)性手段，比如結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)等來實(shí)現(xiàn)保本。同時(shí)，他強(qiáng)調(diào)，產(chǎn)品是經(jīng)過銀監(jiān)部門備案的，符合監(jiān)管部門對(duì)理財(cái)產(chǎn)品投資股市的相關(guān)規(guī)定。
11月1日，記者分別向招商銀行、華潤(rùn)信托求證該產(chǎn)品的詳細(xì)信息，截至發(fā)稿時(shí)，招行并沒有回復(fù)采訪。而華潤(rùn)信托則回應(yīng)稱，上述產(chǎn)品的名稱和實(shí)際有出入，它的投資人、資金來源和招行的保本理財(cái)產(chǎn)品沒有關(guān)系。
理財(cái)資金現(xiàn)身股市
重慶實(shí)業(yè)（000736.SZ）三季報(bào)顯示，在其前十大流通股股東中，華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司-招商銀行保本理財(cái)產(chǎn)品證券投資信托赫然在列，是第九大流通股股東，持股數(shù)量為41.69萬股，占流通股比例為0.33%。
事實(shí)上，這款產(chǎn)品在上市公司的股東名單中不斷現(xiàn)身。
比如，它還持有湖南發(fā)展（000722.SZ）128.09萬股，占比0.48%，位列第六大流通股股東；新進(jìn)入啤酒花（600090.SH），持有92.50萬股。此外，這款保本的產(chǎn)品還開始出現(xiàn)在宏圖高科（600122.
SH）的股東名單中，持有697萬股。
記者發(fā)現(xiàn)，其實(shí)在今年的中報(bào)中，華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司－招商銀行保本理財(cái)產(chǎn)品證券投資信托才開始在上市公司十大流通股股東中現(xiàn)身。
當(dāng)時(shí)，它就進(jìn)入了湖北金環(huán)（000615.SZ），持股數(shù)為239.43萬股，是第三大流通股東，并且在三季度還增持了18.48萬股。
在中報(bào)的時(shí)候，這款產(chǎn)品還進(jìn)入了中國(guó)寶安（000009.SZ）的名單，持有680.01萬股，排名第十位；類似的還有鼎立股份（600614.SH），持有92.17萬股。不僅如此，這款產(chǎn)品在當(dāng)時(shí)也進(jìn)入南京新百（600682.SH），并且一直持有到三季度末，持股數(shù)量為530萬股，比例為1.48%。
另外，這款產(chǎn)品還買進(jìn)不少被視為較高風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)業(yè)板股票。
其在二季度出現(xiàn)在開能環(huán)保（300272.SZ）的十大流通股股東名單上，并且持股數(shù)量排名第一，持有131萬股，占流通股比例為3.66%。
到了三季度末，其持股數(shù)量增至173.70萬股，占流通股比例達(dá)到4.86%，繼續(xù)占據(jù)第一大流通股股東的位置。在這兩個(gè)季度，該股股價(jià)從10元/股左右起步，最高漲至19.63元/股，并在9月底跌回11.62元/股的位置。不過，華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司－招商銀行保本理財(cái)產(chǎn)品證券投資信托并沒有減持，反而在下跌過程中加倉(cāng)。
從行業(yè)分布來看，該產(chǎn)品的股票投資足跡，分別涉及房地產(chǎn)、水力發(fā)電業(yè)、食品飲料、零售、化工、節(jié)能環(huán)保等個(gè)股。
保本疑問
11月1日，記者從華潤(rùn)信托以及招行的官網(wǎng)上，并沒有找到關(guān)于這款產(chǎn)品的詳細(xì)信息。華潤(rùn)信托方面則表示，產(chǎn)品信息只對(duì)投資人披露，資金的來源也不方便透露。
股市連跌3年的背景下，名為“保本理財(cái)”的涉足股市是否能承受相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)？譬如，從2季度至10月底，上證指數(shù)下跌了8.38%。以重慶實(shí)業(yè)為例，在這款產(chǎn)品買進(jìn)的3季度，就下跌了32.46%。
上述知情人士表示，每款產(chǎn)品的設(shè)計(jì)雖然都不一樣，但一般是通過采用結(jié)構(gòu)化、對(duì)沖等技術(shù)手段，在股市不出現(xiàn)極端的情況下，有可能實(shí)現(xiàn)保本?！暗@并不是指法律意義上有第三方對(duì)本金進(jìn)行保證。”他向記者強(qiáng)調(diào)說。
記者查閱招行的產(chǎn)品資料，招行與華潤(rùn)信托間的合作主要通過理財(cái)資金購(gòu)買證券類信托優(yōu)先受益權(quán)的模式。
比如，正在發(fā)行的潤(rùn)金11號(hào)單元10優(yōu)先理財(cái)計(jì)劃，期限是140天，發(fā)行規(guī)模為1000萬元，預(yù)期最高年化收益率為5.50%。
資金用途是受讓“華潤(rùn)信托-潤(rùn)金11號(hào)傘形結(jié)構(gòu)化證券投資集合資金信托計(jì)劃信托單元10”（以下簡(jiǎn)稱“資金信托”）項(xiàng)下的信托單元10（以下簡(jiǎn)稱“信托單元”）的優(yōu)先級(jí)受益權(quán)部分，信托單元總規(guī)模為人民幣1500萬元，優(yōu)先級(jí)受益人的資金與次級(jí)受益人的資金比例為2：1。
記者根據(jù)公開資料粗略統(tǒng)計(jì)，今年以來，招行共發(fā)行類似的潤(rùn)金系列產(chǎn)品將近30款。并且，除了華潤(rùn)信托外，還與中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托、中信信托在其他系列產(chǎn)品上采用類似的合作模式。
事實(shí)上，在2009年，銀監(jiān)會(huì)曾專門下文規(guī)定，理財(cái)資金不得投資于境內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金；以及不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。但是私人銀行的產(chǎn)品不受這兩條規(guī)定的限制。
“這款產(chǎn)品是管理型產(chǎn)品，投資人都是能承受投資風(fēng)險(xiǎn)的，并且也不存在監(jiān)管的問題?！比A潤(rùn)信托回應(yīng)稱。
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