8號(hào)文倒逼理財(cái)轉(zhuǎn)型 股份制銀行壓力大于國有行
從已經(jīng)公布的銀行年報(bào)來看，中國商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)正處于飛速發(fā)展階段，也更需要監(jiān)管的規(guī)范，中國銀監(jiān)會(huì)日前下發(fā)2013年第8號(hào)文《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》(下稱8號(hào)文)，對(duì)“資金池—資產(chǎn)池”模式與通道模式進(jìn)行整頓，規(guī)模逾7萬億元的銀行理財(cái)市場(chǎng)將更加透明、規(guī)范，專家認(rèn)為，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的投資受限，實(shí)質(zhì)是在倒逼銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
□名詞解釋
所謂“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”，是指未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類受(收)益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)性融資等。
這類資產(chǎn)就是“資金池”運(yùn)作模式下的非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的最主要投資對(duì)象，往往會(huì)同債券、股票或基金等進(jìn)行組合，是理財(cái)產(chǎn)品獲得高收益的主要來源。這也是為何商業(yè)銀行理財(cái)資金直接或間接投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”的業(yè)務(wù)高速增長，引起了監(jiān)管部門的重視。
□現(xiàn)狀
9銀行理財(cái)業(yè)務(wù)余額4.29萬億
近年來商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)始終處于飛速發(fā)展階段。普益財(cái)富發(fā)布的分析報(bào)告顯示，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，2012年末全國銀行業(yè)存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品賬面余額7.1萬億元，其中投向債券和貨幣市場(chǎng)工具占34%，項(xiàng)目融資類占30%，存款類占22%。其他投資方向和占比分別為權(quán)益類占11%，衍生工具類占1%，其他資產(chǎn)以及未投資頭寸合計(jì)占比2%，即2012年一半左右的銀行理財(cái)資金流向了債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)，35%左右的資金投向非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)。
此外，反映在產(chǎn)品數(shù)量上，2012年17342款(占比48.46%)產(chǎn)品為債券和貨幣市場(chǎng)類；而包含了非標(biāo)債權(quán)的產(chǎn)品達(dá)16645款(占比46.50%)。
目前，已有11家上市銀行公布2012年業(yè)績(jī)情況，其中，9家銀行披露了理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)余額。據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì)，除去2家上市銀行沒有披露詳細(xì)的數(shù)據(jù)外，截至去年底，上述9家上市銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)余額約為4.29萬億元，占全國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)余額總規(guī)模的六成之多。
工行理財(cái)產(chǎn)品余額遙遙領(lǐng)先
全球最賺錢銀行——工商銀行的理財(cái)產(chǎn)品余額在這9家銀行中遙遙領(lǐng)先。該行去年境內(nèi)銷售各類個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品46706億元，比上年增長12.9%，理財(cái)產(chǎn)品余額突破1萬億元。建設(shè)銀行居次，該行去年自主發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品5548期，發(fā)行額54460.69億元；年末余額8823.99億元，其中保本型理財(cái)產(chǎn)品余額3576.82億元；實(shí)現(xiàn)理財(cái)收入87.89億元，增幅16.10%。
據(jù)中國銀行副行長王永利介紹，該行去年末表內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品余額是1579億元，已經(jīng)比去年初壓縮了將近4000億元，今年依然在適度壓縮；而表外理財(cái)余額是5427億元，比去年初增加了3000多億元。農(nóng)業(yè)銀行去年發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品36557.94億元。截至去年底，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品余額為3344億元。
招商銀行、光大銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)余額均超過3000億元。其中，招商銀行截至2012年底理財(cái)產(chǎn)品余額3701億元，在非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的限制方面略有超標(biāo)。光大銀行理財(cái)業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3083.53億元，全年理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)交易量達(dá)1.36萬億元，實(shí)現(xiàn)理財(cái)中間業(yè)務(wù)收入15.51億元。
截至去年底，中信銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)2784.51億元，其中銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模2380.04億元，代理銷售存續(xù)規(guī)模404.47億元。而交通銀行在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上也表示，理財(cái)產(chǎn)品余額為2650億元，投資非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)僅幾十億。平安銀行去年理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行規(guī)模約1.4萬億元，保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模約1萬億元，截至去年底，該行理財(cái)資金余額約1500億元。
□影響
股份制銀行壓力大于國有大行
新規(guī)出臺(tái)之后，對(duì)于規(guī)模體量如此之大的上市銀行來說，究竟有多大規(guī)模的非標(biāo)業(yè)務(wù)面臨縮水呢？記者從相關(guān)業(yè)內(nèi)人士處了解到，8號(hào)令對(duì)銀行的具體影響取決于各家銀行現(xiàn)有的銀行理財(cái)產(chǎn)品中非債權(quán)資產(chǎn)的設(shè)置規(guī)模有多高，對(duì)股份制銀行的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國有銀行，部分股份制銀行可能要壓縮近半的非標(biāo)類產(chǎn)品。
據(jù)中信證券研究部預(yù)測(cè)，在4家國有銀行中，中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品余額相對(duì)較小，預(yù)計(jì)非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；相比之下，工商銀行的非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)壓力較大。去年末，工行理財(cái)產(chǎn)品余額超過1萬億元。工行行長楊凱生表示，工行的理財(cái)產(chǎn)品中沒有采用資產(chǎn)池操作，歡迎和支持監(jiān)管部門取締這類產(chǎn)品，下一步會(huì)按照銀監(jiān)會(huì)的最新要求，不斷調(diào)整管理辦法，在符合監(jiān)管規(guī)定前提下加快理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展，鞏固理財(cái)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)。
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