商業(yè)銀行遭遇錢荒+錢慌
編者按：“21世紀什么最貴？人才！”——這是賀歲片《天下無賊》的經(jīng)典問答式臺詞。不過如今，問題的答案或許應(yīng)該修改了，在似乎無可爭辯的“錢荒”面前，“最貴的已經(jīng)是資金”。也有觀點認為，比“錢荒”更可怕的是“錢慌”，國際評級機構(gòu)有關(guān)數(shù)萬億元理財產(chǎn)品近期兌付的判斷也在一定程度上加劇了貨幣市場的恐慌情緒。
虛構(gòu)：
在一場多維度遠程拍賣會上，××客戶的20萬元短期理財資金開始拍賣，而銀行的理財經(jīng)理們紛紛通過電話、短信、網(wǎng)絡(luò)等方式舉牌，預(yù)期最高收益率叫價從4%一路飆升至6%仍有數(shù)家銀行積極參與競價……，最終，××銀行理財經(jīng)理成功拍得該資金，但是簽約后卻非常沮喪的表示，“這么高的資金成本，真不知道一個月時間怎么賺回來啊”？
真實：
出來混，遲早要還的。臨近年中時點，商業(yè)銀行“借新還舊”的常用手法遭遇了結(jié)構(gòu)性“錢荒”。相比于同業(yè)拆借的高息，普通客戶的理財資金價格還算公道，因此銀行紛紛通過調(diào)高預(yù)期最高收益、加推理財產(chǎn)品的方式招攬資金。
銀行資金“壓力山大”
6月20日，上海銀行間隔夜拆放利率(Shibor)大幅飆升至13.44%，隔夜拆借利率最高達到30%，7天質(zhì)押式回購利率最高成交于28%。
6月21日，銀行間市場隔夜和7天拆放利率品種資金價格回落明顯，其中隔夜拆借利率回落將近500點至8%的水平。據(jù)媒體報道，部分大行出借資金緩解了市場情緒。
經(jīng)過此次利率飆升驚魂，有交易員甚至吐槽“沒見過隔夜30%的交易員，人生是不圓滿的”，更有交易員作詩為證：“利差幾時有，把酒問青天。不知Shibor明日，又要漲幾番。我欲埋頭不管，又恐總行罰錢，流動性太嚴！鬧心一天天，做夢回前年……內(nèi)有利潤指標，外有監(jiān)管紅線……”。
商業(yè)銀行遭遇“錢荒”，但業(yè)內(nèi)的主流聲音認為從總量上來看并不缺資金，問題的關(guān)鍵是期限和結(jié)構(gòu)的錯配。
北京產(chǎn)權(quán)交易所董事長熊焰認為，此次銀行“錢荒”成因復(fù)雜：美國經(jīng)濟復(fù)蘇，熱錢流出；國家整治外貿(mào)假出口，致外匯緊缺；債市風暴，資金市場人心浮動；資金從總量上并不缺，央行“擠泡沫”的決心正源于此，只是不少銀行“避實就虛”，熱衷于同業(yè)業(yè)務(wù)，資金鏈繃得太緊。
中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇則強調(diào)應(yīng)“擠出錯配存量、保障定向增量”。郭田勇表示，“近日，貨幣市場利率飚升、流動性短缺以及央行‘見死不救’為各方關(guān)注。其實，中國經(jīng)濟最大的問題就是流彈太多，大量貨幣沒有擊中靶心，而是流向泡沫、過剩等領(lǐng)域。因此未來的貨幣政策仍需穩(wěn)健而不可簡單的言緊言松，但對穩(wěn)健的堅守必須與結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級等改革相結(jié)合”。
理財產(chǎn)品收益率飆高
“這幾天有多個不同銀行的理財經(jīng)理給我發(fā)短信、打電話，都稱其最近推出了收益率很高的理財產(chǎn)品，而且都是中低風險產(chǎn)品”，家住北京市豐臺區(qū)的王女士對《證券日報》記者表示，“這幾天我忙著把資金歸集到一家銀行，再看看究竟哪家銀行的理財產(chǎn)品收益又高又安全”。
事實上，臨近年中，商業(yè)銀行確實“求錢若渴”，理財產(chǎn)品收益率一路走高。普益財富日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月以來，1-3個月期限理財產(chǎn)品的周度收益率大都保持穩(wěn)步增長，進入6月之后，這一增長有加速之勢；另外1個月以下期限產(chǎn)品也在近兩周上漲明顯。
6月中旬，建設(shè)銀行在江蘇推出一款期限為33天的“保本”理財產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率高達7.39%，而同期銀行的活期利率僅為0.35%，即使是1年定期的利率也僅為3%。更有業(yè)內(nèi)人士表示，該產(chǎn)品的性價比(保本+高收益+期限短)甚至可以秒殺很多信托產(chǎn)品。而招商銀行的一款期限為3個月的理財產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率也達到了7%。
此外，近日某全國性股份制銀行推出期限為35天的理財產(chǎn)品，投資5萬元預(yù)期收益率6%；投資15萬元，預(yù)期收益率6.2%；投資30萬元，預(yù)期和收益率6.4%，投資100萬元，預(yù)期收益率6.6%。
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