[摘要] 受A股市場(chǎng)行情影響,上市券商開(kāi)始新一輪的資本擴(kuò)張,而券商扎堆“赴港”融資成為趨勢(shì),中資券商在香港資本市場(chǎng)上布局正在加快。近年來(lái),中資券商正在憑借國(guó)際化業(yè)務(wù)、海外銷售平臺(tái)搭建以及全鏈條投行業(yè)務(wù)能力提升,不斷拉近與香港本土券商的實(shí)力差距。
受A股市場(chǎng)行情影響,上市券商開(kāi)始新一輪的資本擴(kuò)張,而券商扎堆“赴港”融資成為趨勢(shì),中資券商在香港資本市場(chǎng)上布局正在加快。目前,已先后有中信證券、海通證券、銀河證券 、中州證券、廣發(fā)證券成功實(shí)現(xiàn)H股上市。而華泰證券近期啟動(dòng)H股公開(kāi)招股,也吸引包括騰訊、網(wǎng)易在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)+企業(yè)大資本的認(rèn)購(gòu)。
與此同時(shí),內(nèi)地資本赴港購(gòu)買券商的潮流也在涌現(xiàn),不少證券公司試圖借助香港本地券商平臺(tái),來(lái)提升自身業(yè)務(wù)的國(guó)際化水平。分析人士稱,隨著滬港通、深港通的陸續(xù)開(kāi)放,內(nèi)地與香港之間的資本市場(chǎng)對(duì)接將更為頻繁,預(yù)計(jì)未來(lái)將會(huì)有更多券商選擇赴港上市或通過(guò)并購(gòu)方式來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模,搭建海外業(yè)務(wù)平臺(tái),搶占香港本土券商的經(jīng)紀(jì)、投行及其他業(yè)務(wù),香港券商行業(yè)將面臨一場(chǎng)新的洗牌。
中資券商涌現(xiàn)赴港上市潮
近期,赴港融資正在成為券商擴(kuò)充資本金的重要融資方式,令中資券商股在香港市場(chǎng)獲得較高人氣。除了近期剛剛在香港市場(chǎng)啟動(dòng)H股公開(kāi)招股的華泰證券之外,被業(yè)界公認(rèn)的“全能投行”的廣發(fā)證券也在今年一季度完成H股上市并募資接近320億港元。5月15日,招商證券發(fā)布公告稱,公司董事會(huì)將發(fā)行H股并在港交所上市。此外,國(guó)聯(lián)證券 、中金公司等也傳出消息稱,今年計(jì)劃開(kāi)展H股上市活動(dòng)。
此前已經(jīng)在香港市場(chǎng)登陸上市的內(nèi)地券商同樣也開(kāi)始進(jìn)行各自的再融資操作。據(jù)海通證券此前發(fā)公告稱,擬以每股15.62港元的價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行19.2億股H股,募集約299.43億港元,用于公司的融資融券業(yè)務(wù)、約定購(gòu)回以及補(bǔ)充現(xiàn)有流動(dòng)資金,該增發(fā)方案目前已獲核準(zhǔn)。中信證券也啟動(dòng)增發(fā)H股再融資的計(jì)劃,融資的規(guī)模大約為330億港元。4月27日,銀河證券定增方案獲批,將以非公開(kāi)發(fā)行新股方式向不多于10家機(jī)構(gòu)定向發(fā)行20億股H股,發(fā)行價(jià)格每股11.99港元,募集資金總額239.8億元港幣,折合人民幣約191.8億元。
業(yè)內(nèi)分析,券商加快赴港融資進(jìn)程,一方面是受兩融等資本中介業(yè)務(wù)規(guī)模影響,加上各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)徐璈布局,券商自身資本凈擴(kuò)容需要提升;另一方面,當(dāng)前A股市場(chǎng)活躍度日漸提升,內(nèi)地證券業(yè)資產(chǎn)逐步受到境外市場(chǎng)及投資者的歡迎,對(duì)內(nèi)地券商股籌碼的爭(zhēng)搶也開(kāi)始日漸激烈。
加快布局香港金融市場(chǎng)
除了赴港融資之外,內(nèi)地券商在香港市場(chǎng)的布局也開(kāi)始逐步加快,資本購(gòu)買香港本土券商及相關(guān)業(yè)務(wù)的意愿十分強(qiáng)烈。從東方財(cái)富宣布擬使用自有資金收購(gòu)寶華世紀(jì)證券有限公司100%的股權(quán),到華興資本與中信證券合作發(fā)展兩地全牌照業(yè)務(wù),再到馬云斥資26.86億港元入股香港老牌證券公司瑞東集團(tuán),加快布局香港市場(chǎng)證券業(yè)務(wù)已然成為各方資本進(jìn)行戰(zhàn)略投資的重要一環(huán)。
實(shí)際上,內(nèi)地券商的介入在打開(kāi)海外市場(chǎng)同時(shí),也在通過(guò)此類收購(gòu)或融資的方式,加大在香港證券市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)。香港本地投行業(yè)務(wù)部分析師表示,啟動(dòng)香港上市程序的華泰證券目前正在內(nèi)地與香港市場(chǎng)大量招聘人才,并與內(nèi)地團(tuán)隊(duì)進(jìn)行整合,目標(biāo)是與香港市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)IPO業(yè)務(wù)。中州證券也曾表示,擬計(jì)劃通過(guò)收購(gòu)香港銀行或保險(xiǎn)公司等其他金融業(yè)務(wù),再返回設(shè)立分行,以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化。
近年來(lái),中資券商正在憑借國(guó)際化業(yè)務(wù)、海外銷售平臺(tái)搭建以及全鏈條投行業(yè)務(wù)能力提升,不斷拉近與香港本土券商的實(shí)力差距。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,中資金融機(jī)構(gòu)在香港的投資銀行業(yè)務(wù)中已經(jīng)占逾三成以上市場(chǎng)份額;香港中資證券業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)員已經(jīng)超過(guò)75家。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,在滬港通、深港通陸續(xù)啟動(dòng)的背景下,中資券商還將進(jìn)一步加大在香港市場(chǎng)的業(yè)務(wù)布局,爭(zhēng)取市場(chǎng)份額、擴(kuò)大規(guī)模、提升品牌知名難度,力圖在市場(chǎng)影響力、信用評(píng)級(jí)以及市場(chǎng)研究能力等多方面贏得更多話語(yǔ)權(quán)。
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