利率最高7.3% 城商行高利發(fā)債覓機(jī)上市
發(fā)行次級(jí)債已成為去年銀行業(yè)補(bǔ)充資本的救命良方，進(jìn)入2012年，城商行發(fā)債的熱情繼續(xù)高漲，資本充足率壓力及IPO上市的希望，驅(qū)使著城商行上演新一輪的吸金潮。
3月20日，重慶銀行公告發(fā)行8億元10年期次級(jí)債，實(shí)際發(fā)行利率為6.8%，募集資金將用于充實(shí)附屬資本，提高資本充足率。3月13日漢口銀行和滄州銀行也分別發(fā)行了19億元及5億元10年期次級(jí)債券，年內(nèi)迎來(lái)次級(jí)債發(fā)行第一個(gè)小高潮。
申銀萬(wàn)國(guó)銀行分析師倪軍對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，“預(yù)計(jì)2012年城商行總體次級(jí)債融資量會(huì)在200億到300億之間，與城商行的資產(chǎn)規(guī)模相匹配，具體還要看監(jiān)管層的規(guī)定及審批。”
除次級(jí)債，越來(lái)越多的城商行加入小微企業(yè)金融債的發(fā)行大軍，規(guī)模非?？捎^。3月23日，杭州銀行發(fā)行了80億元5年期固息金融債券，將全部用于發(fā)放小型微型企業(yè)貸款。
緩沖擴(kuò)張壓力
“城商行發(fā)行次級(jí)債的主要功能還是補(bǔ)充資本，緩解快速擴(kuò)張積累的壓力?！蹦哕妼?duì)記者說(shuō)，“城商行資本充足率壓力更大，急需補(bǔ)充因規(guī)模擴(kuò)張而帶來(lái)的資本不足。”
銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2011年12月末，城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)9.98萬(wàn)億元，增長(zhǎng)27.1%，總負(fù)債達(dá)9.32萬(wàn)億元，增長(zhǎng)26.5%，增速居銀行機(jī)構(gòu)之首。
城商行超過(guò)整個(gè)行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張急行軍，導(dǎo)致資本消耗的速度過(guò)快，不可避免地遭遇資產(chǎn)充足率緊迫壓力。
一位接近監(jiān)管層的人士告訴記者，出于防范風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管層對(duì)資本充足率監(jiān)管日趨嚴(yán)格，新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對(duì)整個(gè)銀行核心資本和附屬資本要求提升，商業(yè)銀行資本壓力倍增。徘徊在資本市場(chǎng)外的城商行補(bǔ)充資本的渠道十分有限，發(fā)行次級(jí)債是補(bǔ)充資本、緩沖擴(kuò)張壓力的核心路徑。
記者查閱了去年城商行發(fā)債情況發(fā)現(xiàn)，在流動(dòng)性緊張的2011年，城商行銀行不惜承擔(dān)高利率也要在次級(jí)債市場(chǎng)融資。年底時(shí)，利率更是突破6.5%，最高的是長(zhǎng)沙銀行13億元的10年期固息次級(jí)債券，票面年利率達(dá)到7.3%，年利息將達(dá)到9490萬(wàn)。
利率走高是否增加發(fā)債銀行的負(fù)擔(dān)？對(duì)此，倪軍表示城商行發(fā)債成本整體可控。“次級(jí)債的特點(diǎn)是期限比較長(zhǎng)，利率水平要高一些，這是正常的。7.3%是因?yàn)槿ツ昴甑渍麄€(gè)市場(chǎng)資金非常緊張，資金價(jià)格非常高，隨著今年市場(chǎng)流動(dòng)性壓力的減緩，城商行次級(jí)債利率水平會(huì)合理下降至6%。”
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