保監(jiān)會允許上市保險公司發(fā)次級可轉(zhuǎn)債
為拓寬保險公司資本補充渠道，提高保險公司償付能力管理水平，中國保監(jiān)會5月31日發(fā)布通知稱，決定允許上市保險公司和上市保險集團公司發(fā)行次級可轉(zhuǎn)換債券。
保監(jiān)會在通知中稱，除應(yīng)當(dāng)符合證券監(jiān)管部門規(guī)定的條件外，保險公司申請發(fā)行次級可轉(zhuǎn)債還應(yīng)當(dāng)符合四項條件，即破產(chǎn)清償時次級可轉(zhuǎn)債本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他普通負(fù)債之后、不得以公司的資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押、次級可轉(zhuǎn)債的條款設(shè)計應(yīng)當(dāng)有利于促進債券持有人將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票、除證券監(jiān)管部門規(guī)定的情形之外發(fā)行人不得另外賦予次級可轉(zhuǎn)債債券持有人主動回售的權(quán)利。
近年來，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速擴大，加之股市萎靡不振，保險公司償付能力頻頻告急。自去年年底以來，監(jiān)管層不斷釋放“完善保險公司的資本補充機制”的信號。此次上市保險公司獲準(zhǔn)發(fā)行的次級可轉(zhuǎn)換債券，是指保險公司依照法定程序發(fā)行的、期限在5年以上含5年、破產(chǎn)清償時本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他普通負(fù)債之后、且在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成公司股份的債券。日前，中國平安成為首個獲準(zhǔn)發(fā)行A股次級可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，發(fā)行規(guī)模不超過人民幣260億元，期限為發(fā)行之日起6年，票面利率不超過3%。
上述通知要求，保險公司次級可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)換為股份前可以計入公司的附屬資本，但計入附屬資本的比例和標(biāo)準(zhǔn)另行規(guī)定。保險公司申請發(fā)行次級可轉(zhuǎn)債應(yīng)當(dāng)向保監(jiān)會提交書面申請，同時報送股東大會有關(guān)次級可轉(zhuǎn)債發(fā)行的決議、發(fā)行方案、可行性研究報告等材料。此外，保險公司還應(yīng)當(dāng)報送已募集但尚未償付的次級債和次級可轉(zhuǎn)債等附屬資本工具的發(fā)行總額、余額及募集資金運用情況。
據(jù)了解，為審慎起見，保監(jiān)會要求保險公司申請發(fā)行次級可轉(zhuǎn)債必須取得保監(jiān)會的監(jiān)管意見，且必須在保監(jiān)會批準(zhǔn)次級可轉(zhuǎn)債發(fā)行之日起6個月內(nèi)向證券監(jiān)管部門提交發(fā)行申請。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)對次級可轉(zhuǎn)債募集資金實施專戶管理，并嚴(yán)格按照股東大會決議、可行性研究報告及募集說明書中募集資金的用途使用募集資金，并應(yīng)在季度償付能力報告和年度償付能力報告中詳細(xì)說明次級可轉(zhuǎn)債贖回、回售和轉(zhuǎn)股的情況，及其對公司償付能力的影響。（張?zhí)m）
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