首批中小企業(yè)私募債發(fā)行利率低于預期
日前，由國泰君安承銷的森德私募債券被市場一搶而空，發(fā)行方海寧森德皮革獲得了一筆1.5億元的資金，解了燃眉之急。
首批企業(yè)擬定的發(fā)行利率介于9.5%至13.5%之間，低于此前的市場預期，但業(yè)內(nèi)人士認為，首批私募債發(fā)行方資質(zhì)均較好，信用風險相對較小，收益優(yōu)勢依然明顯，受到熱捧也在情理之中。
國泰君安承銷的森德私募債券發(fā)行規(guī)模1.5億元，債券期限3年，利率為11%。而目前已發(fā)行完畢的私募債中，利率大多在10%以下。如東吳證券承銷的蘇州華東鍍膜私募債，利率為9.5%。國信證券承銷的深圳嘉力達私募債，利率為9.99%，平安證券承銷的杭州錢江四橋私募債，利率為9.35%。
《中小企業(yè)私募債券業(yè)務試點辦法》規(guī)定，私募債發(fā)行利率不得高于同期銀行貸款基準利率的3倍，照此計算，3年期私募債利率最高可達到19.2%。目前已發(fā)行的中小企業(yè)私募債利率大大低于市場預期。
對于首批發(fā)行利率相對較低的原因，分析人士認為，首批中小企業(yè)私募債發(fā)行方資質(zhì)均較好，加上第三方擔保等增信措施，信用風險相對較小。
滬深交易所首批推出的19家中小企業(yè)私募債中，來自浙江的中小企業(yè)就有5家，更多的浙江企業(yè)在躍躍欲試。
如何才能以較低的成本通過中小企業(yè)私募債進行融資？業(yè)內(nèi)人士表示，主營業(yè)務為制造類等重資產(chǎn)公司，擁有各級別高新技術證書、凈資產(chǎn)在一億元以上，利潤為正且能覆蓋一年利息的企業(yè)，更容易發(fā)行成功。至于發(fā)行成本則需要綜合考量，如果銀行授信為企業(yè)擔保，有交易所認可的評級公司為企業(yè)評級，都能給企業(yè)加分，起到降低發(fā)行債券利率的作用。一般來說，3年期的私募債券，綜合成本約在9%-15%之間。
分析人士認為，全球經(jīng)濟均面臨下行的風險，未來貨幣政策趨于寬松，債券市場面臨較好的投資機會，企業(yè)申請發(fā)行中小企業(yè)私募債正當時。（胡軼笛）
相關新聞
更多>>
