上交所年內試點國債預發(fā)行交易
四舉措提供大量證券市場創(chuàng)新機會
上交所將大力發(fā)展債券市場，在產品和機制創(chuàng)新方面，爭取年內能夠在上交所試點國債預發(fā)行交易
大力發(fā)展多層次藍籌股市場，提升服務實體經濟能力
大力發(fā)展債券市場，顯著提高直接融資規(guī)模
大力發(fā)展基金市場，引導價值投資理念
大力發(fā)展衍生品市場，滿足風險管理需要
國債預發(fā)行交易下半年試點幾成定局。
7月16日，上海證券交易所總經理助理闕波在參加“申銀萬國2012年中國量化投資論壇”時表示，上交所將大力發(fā)展債券市場，在產品和機制創(chuàng)新方面，爭取年內能夠在上交所試點國債預發(fā)行交易。
據闕波透露，目前上交所的主要工作涵蓋以下四個方面。首先，大力發(fā)展多層次藍籌股市場，提升服務實體經濟能力。當前上交所著力做好以下工作：一是繼續(xù)吸引優(yōu)質企業(yè)來上交所上市，大力開拓戰(zhàn)略性新興行業(yè)、文化服務業(yè)等資源，調整上市公司結構；二是推動上市公司做優(yōu)做強，支持上市公司發(fā)展債券等方式實現多渠道融資，并引導和規(guī)范上市公司通過跨地區(qū)、跨行業(yè)的并購重組；三是提升上市公司治理水平，繼續(xù)推進上市公司規(guī)范運作，加強對控股股東、董事、監(jiān)事、高管的監(jiān)管和問責，加大懲處力度；四是完善退市制度，提高退市制度的可操作性，做好退市安排，進一步發(fā)揮資本市場資源優(yōu)化配置功能。
其次，大力發(fā)展債券市場，顯著提高直接融資規(guī)模。當前上交所著力做好以下三項工作：一是債券品種方面，積極推出中小企業(yè)私募債券，繼續(xù)擴大債券上市規(guī)模，爭取商業(yè)銀行和保險公司在上交所市場發(fā)行次級債；二是投資主體方面，推進保險公司、企業(yè)年金、信托公司、財務公司等機構投資者參與債券市場的力度；三是在產品和機制創(chuàng)新方面，爭取年內能夠在上交所試點國債預發(fā)行交易，研究推出一對一回購，推進資產證券化品種創(chuàng)新，推出逐筆實施交收結算模式，率先在中小企業(yè)私募債進行試點。
第三，大力發(fā)展基金市場，引導價值投資理念。目前三項重點工作為：確?？缡袌鯡TF平穩(wěn)運行，全力做好跨境ETF工作；大力發(fā)展ETF等指數基金產品；持續(xù)完善ETF交易機制，推動ETF二級市場實現交易，制定服務性流動商制度，形成證券公司、基金公司、投資者的多贏局面。
第四，大力發(fā)展衍生品市場，滿足風險管理需要。一方面，發(fā)揮上交所跨市場監(jiān)管、多樣化交割、跨市場運作等優(yōu)勢，推動基于ETF和個股產品的期權模擬交易，通過模擬交易，建立健全風險管理機制，培育市場，培育合格投資者隊伍；另一方面，繼續(xù)深入研究備兌權證和認購權證方面的內容。
闕波還表示，通過以上四點，上交所將提供大量的證券市場創(chuàng)新機會，上交所將及時了解行業(yè)創(chuàng)新動態(tài)和思路，對具有操作性可行性的操作方案將從業(yè)務和技術等方面提供支持，對于適合在行業(yè)內普遍推廣的創(chuàng)新將積極組織行業(yè)交流與培訓，促進全行業(yè)創(chuàng)新能力的提高。（潘圣韜）
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