公司債公開(kāi)發(fā)行擬取消保薦制及發(fā)審委制
中國(guó)證券報(bào)記者20日獲悉，監(jiān)管部門(mén)日前向機(jī)構(gòu)下發(fā)《公司債券發(fā)行管理暫行辦法》征求意見(jiàn)，擬調(diào)整簡(jiǎn)化公開(kāi)發(fā)行公司債券的審核流程，取消債券公開(kāi)發(fā)行的保薦制和發(fā)審委制度。
2007年8月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，啟動(dòng)公司債券發(fā)行試點(diǎn)。2012年，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部啟動(dòng)了對(duì)試點(diǎn)辦法的修訂完善工作，此次修訂將試點(diǎn)辦法改名為《公司債券發(fā)行管理暫行辦法》，對(duì)原有的32條內(nèi)容進(jìn)行了簡(jiǎn)并和擴(kuò)充。
關(guān)于上市公司債券發(fā)行審核下放證券交易所的有關(guān)內(nèi)容，因涉及行政許可的法律規(guī)定，在暫行辦法中未作規(guī)定，但將作為內(nèi)部分工安排另行規(guī)定。分析人士認(rèn)為，這意味著上市公司債券發(fā)行審核下放交易所或?qū)⒃谖磥?lái)成行。
值得關(guān)注的是，雖然公開(kāi)發(fā)行公司債券的條件未作調(diào)整，但審核流程將大為簡(jiǎn)化。原辦法考慮到公司債尚處于起步階段，引進(jìn)了股票發(fā)行審核中已經(jīng)比較成熟的保薦制度、發(fā)審委制度。但根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，征求意見(jiàn)的暫行辦法取消了債券公開(kāi)發(fā)行的保薦制和發(fā)審委制度。
分析人士指出，這一調(diào)整與《證券法》相關(guān)規(guī)定并不沖突，《證券法》第11條規(guī)定，“發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷(xiāo)方式的、或者公開(kāi)發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人”，因此，暫行辦法中規(guī)定，除公開(kāi)發(fā)行的可轉(zhuǎn)債外，其他公司債券不再與保薦制度掛鉤。而依照《證券法》第25條第一款規(guī)定“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會(huì)，依法審核股票發(fā)行申請(qǐng)”，發(fā)審委的職責(zé)并未包括公司債券的審核，取消公司債券的發(fā)審委審核程序也不存在法律障礙。
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