上交所鼓勵更多中小企業(yè)進入滬市
上海證券交易所4日在上海召開民營企業(yè)公司治理暨中小微企業(yè)服務(wù)工程座談會。上交所總經(jīng)理張育軍在座談會上表示，為進一步發(fā)揮交易所優(yōu)勢，采取有效措施服務(wù)實體經(jīng)濟，服務(wù)中小微企業(yè)發(fā)展，上交所近期在廣泛調(diào)研基礎(chǔ)上，制定了《上海證券交易所中小微企業(yè)服務(wù)工程綱要》。上交所將既服務(wù)傳統(tǒng)的大中型企業(yè)，也服務(wù)中小微企業(yè)，鼓勵更多的中小企業(yè)進入上交所市場。
根據(jù)該綱要，上交所正式建立中小微企業(yè)成長導(dǎo)師制度，從已上市公司中選擇有社會影響力和社會責(zé)任感的企業(yè)家隊伍，組成上交所中小微企業(yè)成長導(dǎo)師團，為中小微企業(yè)提供技術(shù)、制度、管理咨詢、人員培訓(xùn)等多方面服務(wù)，搭建上市公司與中小微企業(yè)溝通平臺。
在前期問卷調(diào)查基礎(chǔ)上，經(jīng)公司自愿申報，上交所首批選擇32家民營上市公司董事長或總裁，擔(dān)任中小微企業(yè)成長導(dǎo)師。在座談會上，上交所舉行儀式，向首批32位中小微企業(yè)成長導(dǎo)師頒發(fā)聘書。
服務(wù)中小微企業(yè)
是上交所市場發(fā)展重要內(nèi)容
張育軍說，服務(wù)中小微企業(yè)是上交所市場發(fā)展的重要內(nèi)容。目前，上交所已形成以潛力藍籌、新興藍籌、經(jīng)典藍籌為主線的多層次藍籌股市場體系。當(dāng)前，我國經(jīng)濟處于調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式、穩(wěn)增長的關(guān)鍵階段。怎樣更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展，是上交所面臨的重要課題。從2010年起，上交所調(diào)整上市平臺，由原來1億的公開發(fā)行規(guī)模降到5000萬以上，擴大支持中小企業(yè)和民營企業(yè)覆蓋范圍。近幾年，在上交所上市的上市公司規(guī)模在不斷降低，2009年公開發(fā)行的平均規(guī)模是5.2億元，2010年為2.8億元，2011年為1億左右。
如果說2010年以前的十年，上交所主要任務(wù)是解決大型國企轉(zhuǎn)型與上市的話，今后上交所最大任務(wù)是要推動上市公司進一步調(diào)整結(jié)構(gòu)，提高上市公司質(zhì)量，實現(xiàn)上市公司結(jié)構(gòu)的多元化發(fā)展，鼓勵中小企業(yè)、新興企業(yè)、短缺產(chǎn)業(yè)、民生產(chǎn)業(yè)、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、教育傳媒產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)食品產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等企業(yè)到上交所上市。
張育軍表示，中小微企業(yè)成長導(dǎo)師制度是上交所基于中國資本市場實際情況，更好地服務(wù)中小微企業(yè)的一個創(chuàng)新和嘗試。中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中的作用非常突出，做好中小企業(yè)的工作對我國經(jīng)濟的可持續(xù)健康發(fā)展具有戰(zhàn)略性作用。今年4月，國務(wù)院專門出臺進一步支持中小微企業(yè)健康發(fā)展的意見。證監(jiān)會把服務(wù)中小微企業(yè)作為更好地服務(wù)國民經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略舉措，與國家相關(guān)部門一起陸續(xù)出臺很多支持中小微企業(yè)發(fā)展的舉措。在全球金融危機背景下，美國等老牌經(jīng)濟發(fā)達國家非常重視中小微企業(yè)發(fā)展。美國總統(tǒng)奧巴馬于4月簽署促進新興創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案，核心內(nèi)容就是要求大中型企業(yè)定向幫扶中小微企業(yè)發(fā)展。
根據(jù)《上海證券交易所中小微企業(yè)服務(wù)工程綱要》，上交所將依托中小微企業(yè)成長導(dǎo)師團，組建專家隊伍，定期和不定期舉辦講座、論壇等活動，向中小微企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、法律援助、公司治理、技術(shù)和管理咨詢等培訓(xùn)服務(wù)；為中小微企業(yè)提供對口服務(wù)，建立成長導(dǎo)師和中小微企業(yè)的“一對一”扶持計劃，利用成長導(dǎo)師的理論知識和實踐經(jīng)驗為中小微企業(yè)提供更加個性化的成長指導(dǎo)；引導(dǎo)中小微企業(yè)通過債務(wù)性融資和權(quán)益性融資的方式，改善公司融資結(jié)構(gòu),優(yōu)化公司財務(wù)；搭建交流平臺，組織成長導(dǎo)師，舉辦中小微企業(yè)發(fā)展論壇，建立中小微企業(yè)合作交流平臺，加強與政府、中介服務(wù)機構(gòu)、大中型上市公司和中小微企業(yè)之間的多邊合作和對話機制。
《綱要》提出，上交所將研究提高中小微企業(yè)直接融資比例措施。在證監(jiān)會指導(dǎo)下，調(diào)查中小微企業(yè)直接融資需求，研究支持中小微企業(yè)直接融資舉措，簡化中小微企業(yè)直接融資審批程序，提高中小微企業(yè)直接融資比例；支持中小微企業(yè)發(fā)行私募債券；引導(dǎo)創(chuàng)投和私募股權(quán)基金投資中小微企業(yè)；積極配合有關(guān)方面，推動統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場建設(shè)步伐，為尚不符合上市條件的小型微型企業(yè)提供資本市場配置資源的服務(wù)；聯(lián)合各方力量推動中小微企業(yè)實施股份制改造，推動中小微企業(yè)利用資本市場融資。上交所還計劃完善外部網(wǎng)站的擬上市公司專區(qū)，建立中小微企業(yè)服務(wù)專區(qū)，增加針對中小微企業(yè)特點的相關(guān)內(nèi)容，滿足中小微企業(yè)利用資本市場增加融資渠道的信息服務(wù)需求；加強對中小微企業(yè)調(diào)查統(tǒng)計工作，定期發(fā)布相關(guān)調(diào)研報告，及時掌握和深度分析中小微企業(yè)發(fā)展動態(tài)，不斷提高解決中小微企業(yè)融資難舉措的針對性和有效性。
中小企業(yè)私募債
備案總金額近20億
張育軍表示，已推出的中小企業(yè)私募債是上交所服務(wù)中小微企業(yè)的重要內(nèi)容之一。他透露，目前上交所中小企業(yè)私募債發(fā)展情況良好。截至4日，上交所已受理中小微企業(yè)私募債備案申請25家，接受備案發(fā)行21家，其中已發(fā)行11家，另有1家在補材料，1家在核對，2家被回絕。這些中小微企業(yè)私募債涵蓋北京、天津、上海、浙江、江蘇和湖北六個地區(qū)，備案總金額已達19.35億元，其中最小的2000萬元，最大的2億元。在21家準許發(fā)行公司中，11家是高新技術(shù)企業(yè)。11家已發(fā)行的私募債總發(fā)行金額10.7億元，平均大約1個億的規(guī)模。
張育軍強調(diào)，作為市場組織者，上交所下一步將按照既定規(guī)劃，在股票市場、債券市場、公司治理等方面，為中小微企業(yè)提供更好的融資平臺和信息服務(wù)平臺。同時，進一步調(diào)動市場參與各方力量，包括地方政府相關(guān)部門、中介機構(gòu)等，更好地為中小微企業(yè)改制、融資、管理提供良好服務(wù)。
上交所副總經(jīng)理黃紅元在座談會上表示，上交所一直關(guān)注我國民營企業(yè)尤其是中小微企業(yè)受國內(nèi)外復(fù)雜多變的經(jīng)濟形勢影響，面臨著成本上升、融資困難、稅費偏重所導(dǎo)致的處境困難的問題，扶植中小微企業(yè)更好成長，幫助企業(yè)通過資本市場做大做強，是建立和完善上交所多層次藍籌市場客觀要求。為了讓上交所資本市場覆蓋范圍能拓展至中小微企業(yè)層次，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，經(jīng)過廣泛調(diào)研，我們決定建立中小微企業(yè)成長導(dǎo)師制度，通過講座論壇“一對一”幫扶等方式，為中小微企業(yè)提供具有針對性的公司治理、經(jīng)營管理、融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方面的經(jīng)驗和有效方式。
參加座談會的眾多民營上市公司高管對上交所支持中小微企業(yè)發(fā)展表示贊賞，認為中小微企業(yè)健康發(fā)展對中國經(jīng)濟和中國資本市場長遠發(fā)展意義重大。
東方集團董事長張宏偉表示，盡管不乏政策支持，但民營企業(yè)發(fā)展還存在“隱形障礙”，上交所明確傳遞出強烈的支持中小微企業(yè)發(fā)展的信號，是對“隱形障礙”的沖擊，給民營企業(yè)信心。但需探討如何真正拉近距離。他建議，要根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈進行扶持，拒絕“拉郎配”，期待上交所提出進一步具體措施。
復(fù)星醫(yī)藥董事長陳啟宇表示，復(fù)星醫(yī)藥對中小微企業(yè)扶持主要分三類：一是商業(yè)伙伴；二是直接創(chuàng)建中小微企業(yè)；三是類PE業(yè)務(wù)。投入的人力物力財力很大，收益也比較大。復(fù)星醫(yī)藥的經(jīng)驗是，大企業(yè)帶給中小微企業(yè)幫助，不僅體現(xiàn)在幫助其降低融資成本，使其競爭力得到體現(xiàn)，還體現(xiàn)在改善公司治理結(jié)構(gòu)，提高駕馭風(fēng)險能力等方面。
此前，圍繞上市公司支持中小微企業(yè)現(xiàn)狀、未來支持意向、上市公司對支持中小微企業(yè)發(fā)展的建議等三大方面的內(nèi)容，上交所發(fā)放了“上海證券交易所上市公司支持中小微企業(yè)調(diào)查問卷”，累計回收調(diào)查問卷404份。調(diào)查結(jié)果顯示，已參與支持中小微企業(yè)發(fā)展的國有控股公司占比達29%，非國有控股公司占比為23%。相當(dāng)一部分上市公司表示愿意幫助中小微企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)，實施股份制改造，營造良好運營環(huán)境。(周松林)
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