滬指7月跌幅創(chuàng)10年之最 B股指數(shù)跌幅第一
中所謂的“五窮六絕七翻身”，今年落空。
昨日上證指數(shù)再度收跌0.3%，并以月度-5.47%的跌幅收官今年7月股市，這也是自2002年以來(lái)同月跌幅最大的一年。
縱觀整個(gè)7月份，因熱錢加速流出境內(nèi)市場(chǎng)，以及閩燦坤B成為新規(guī)發(fā)布后兩市首只退市股，B股成為了重災(zāi)區(qū)，板塊月度跌幅達(dá)到了-18.12%（以算術(shù)平均計(jì)算的成份區(qū)間漲跌幅，下同）；同期全部的跌幅為-9.41%。
值得一提的是，除了已鐵定退市的閩燦坤B，最接近“低于1元面值”退市標(biāo)準(zhǔn)的ST雷伊B和建摩B均因重大事項(xiàng)，進(jìn)入停牌狀態(tài)。
閩燦坤B、建摩B
分列月跌幅冠亞軍
7月最后一個(gè)交易日，上證綜指以2109.32點(diǎn)小幅低開，全天呈現(xiàn)弱勢(shì)盤整格局。早盤滬指險(xiǎn)些跌破2100點(diǎn)，并以2100.25點(diǎn)改寫年內(nèi)新低；尾盤滬指收?qǐng)?bào)2103.63點(diǎn)，較前一交易日跌6.28點(diǎn)，跌幅為0.30%。深證成指跌11.84點(diǎn)至9059.22點(diǎn)，跌幅為0.13%。
繼前一周斷崖式下跌之后，昨日兩市B股跌勢(shì)得到了緩解。昨日上證B股指數(shù)下跌0.92%，深證B指則出現(xiàn)了小幅翻紅，全天上漲0.11%。兩市交易的106只B股中，上證B股有26只、下跌B股有72只、持平8只，較前一交易日幾乎全線下跌的慘狀，出現(xiàn)了明顯緩解。但兩市B股中漲幅最大的開開B全天也僅上漲4.0435%，由此顯示，后市向下拉力仍然存在。
而整個(gè)7月份，兩市跌幅最大的個(gè)股，依然是首家觸及退市新規(guī)的閩燦坤B。這也是近年來(lái)首次出現(xiàn)B股，榮登兩市月度跌幅榜榜首的情況。
由于連續(xù)20個(gè)交易日的收盤價(jià)低于每股面值，閩燦坤B昨日出現(xiàn)了連續(xù)第七個(gè)跌停板，收?qǐng)?bào)0.5港元/股。與此同時(shí)，閩燦坤B也以月度-54.54%的跌幅，成為7月份跌幅最大個(gè)股。
除了閩燦坤B之外，7月份跌幅第二大的個(gè)股也被B股包攬，為建摩B，月度跌幅達(dá)到了-45.06%。至昨日收盤，建摩B也已連續(xù)第5次跌停，收?qǐng)?bào)1.2港元/股，離每股1.2187港元的面值價(jià)，還不到1分錢。此外，寧通信B的月度跌幅也達(dá)到了-42.30%，昨日再次跌停，收?qǐng)?bào)1.95港元/股，為月度跌幅第四大個(gè)股。
值得關(guān)注的是，這些跌幅處于前列的B股，均為純B股，“也就是上市公司僅有B股在境內(nèi)掛牌交易，不像萬(wàn)科B股還有萬(wàn)科A?！币惶旖虻貐^(qū)私募人士說(shuō)道。該名蔣姓私募已在一周前向其所有客戶發(fā)出了止損清倉(cāng)的通知。他甚至判斷，在出現(xiàn)股價(jià)觸及退市標(biāo)準(zhǔn)后，不排除會(huì)有B股的成交量也會(huì)觸及退市標(biāo)準(zhǔn)。新退市規(guī)則明確，120個(gè)交易日的成交量低于100萬(wàn)股的股票也將面臨退市。
目前，市場(chǎng)中僅發(fā)行B股的上市公司股票共有22只，10只在上證所上市，12只在深交所上市。除了閩燦坤B已踏入雷區(qū)之外，建摩B和昨日已停牌的ST雷伊B等6只純B股的股價(jià)正在股票面值邊緣徘徊。
不過(guò)，申銀萬(wàn)國(guó)近期的報(bào)告指出，在一輪無(wú)選擇性的殺跌之后，一些基本面良好的B股應(yīng)存在反彈空間，比如伊泰B、張?jiān)、萬(wàn)科B等。
機(jī)構(gòu)資金殺跌動(dòng)能下降
7月份，兩市2000余家上市公司進(jìn)入了2012年中期業(yè)績(jī)披露期。對(duì)持續(xù)下滑的擔(dān)憂，終于在財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)中得到了證實(shí)。根據(jù)已披露、以及發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的數(shù)據(jù)顯示，非金融類上市公司今年上半年的凈利潤(rùn)同比下降幅度超過(guò)了10%。
基于此，7月份兩市上市公司中，幾乎所有板塊全部下跌（申銀萬(wàn)國(guó)行業(yè)分類）。跌幅最大的是信息設(shè)備板塊，全月下跌12.46%；其次為家用電器板塊，月度下跌12.41%；另外月度跌幅超過(guò)10%的，還有機(jī)械設(shè)備、電子、交運(yùn)設(shè)備、房地產(chǎn)和商業(yè)貿(mào)易。而這些行業(yè)均為今年上半年行業(yè)景氣度直線下降的幾大“雷區(qū)”。
業(yè)績(jī)與政策的雙重打壓，導(dǎo)致股市加速下跌。整個(gè)7月份，滬市A股市值消失了10159.31億，深市A股市值蒸發(fā)了6325.97億。
益盟操盤手?jǐn)?shù)據(jù)顯示，整個(gè)7月份A股市場(chǎng)的資金凈流出673.4億元，比6月份和5月份的869.66億元、702.036億元雖有減少，但流出幅度下降得并不明顯。另外，特大單凈賣出金額全月達(dá)到了137.25億元，比6月份的261.72億元有所衰減，由此可見機(jī)構(gòu)資金的殺跌動(dòng)能已經(jīng)下降。
7月份內(nèi)僅有化肥行業(yè)出現(xiàn)了明顯的資金凈流入，月度資金凈流入9.93億元；其次有資金凈流入的板塊包括保險(xiǎn)、醫(yī)藥流通、木材家具等，但均只有1億元以上的資金凈流入。當(dāng)月電子元器件成為資金凈流出量最大的行業(yè)板塊，全月有42億元的資金凈流出該行業(yè)、其次為酒飲料，月度凈流入出38.76億元；、有色金屬、房地產(chǎn)的月度凈流出資金也均超過(guò)了30億元。
中金：
底部低點(diǎn)可達(dá)1850點(diǎn)
今年的7月，對(duì)中國(guó)股民來(lái)講，無(wú)疑是在盛夏時(shí)節(jié)里感受嚴(yán)冬的寒意。而在底部逐漸走進(jìn)的8月份，市場(chǎng)是否會(huì)重拾信心，從而避免出現(xiàn)第四根月度陰線？
中金公司昨日發(fā)布的報(bào)告提出，基建同比改善主要受在建復(fù)工和低基數(shù)影響，而當(dāng)前基建項(xiàng)目新開工和項(xiàng)目貸款增速并未顯著加快，除非對(duì)于地方融資平臺(tái)的管制政策和銀行貸款意愿能夠在短期內(nèi)出現(xiàn)本質(zhì)性的改變。當(dāng)前房地產(chǎn)新開工依然為同比負(fù)增長(zhǎng)，加之政府反復(fù)強(qiáng)調(diào)地產(chǎn)政策調(diào)控使得地產(chǎn)商可能進(jìn)一步的推遲拿地和新開工建設(shè)周期。而當(dāng)前的企業(yè)庫(kù)存同比增速（15%）仍遠(yuǎn)高于2009 年時(shí)（0%），如沒有強(qiáng)勁的需求恢復(fù)，去庫(kù)存之路將依然漫長(zhǎng)?！耙虼?，我們認(rèn)為如果沒有貨幣政策的刺激，市場(chǎng)將很難走出反彈，本輪經(jīng)濟(jì)調(diào)整中總需求的恢復(fù)將是一個(gè)非常緩慢的過(guò)程。”
近期從中央到各地政府“穩(wěn)增長(zhǎng)”之聲此起彼伏，但央行動(dòng)作依然緩慢，使得投資者對(duì)于政策取向和目標(biāo)產(chǎn)生一定的疑惑，甚至進(jìn)而開始產(chǎn)生對(duì)于包括上述各項(xiàng)地方政策效果和能力的懷疑。中金公司認(rèn)為，要改變這一預(yù)期，央行必須在8月中旬之前下調(diào)一次存款準(zhǔn)備金率，“這是市場(chǎng)最起碼的要求。否則，即便各地拋出更多的‘穩(wěn)增長(zhǎng)’計(jì)劃，市場(chǎng)下行趨勢(shì)仍難以逆轉(zhuǎn)。”
值得關(guān)注的是，中金公司提出“如果政策繼續(xù)選擇既不放松房地產(chǎn)，也不加大貨幣投放力度和放松地方融資平臺(tái)，在出現(xiàn)這種我們?cè)瓉?lái)作為小概率事件發(fā)生的情形下，預(yù)計(jì)上證指數(shù)可以跌落至1850-2050點(diǎn)之間。”（忻尚倫 張郁文）
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