上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊賱?chuàng)2008年以來(lái)新低
截至本周末，滬深兩市已有289家上市公司公布了2012年中報(bào)，從相關(guān)公司披露的數(shù)據(jù)看，受宏觀經(jīng)濟(jì)趨冷的沖擊，今年上半年A股上市公司的業(yè)績(jī)整體增速創(chuàng)出2008年以來(lái)的同期新低，反倒是近年來(lái)整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)一直遜色于A股整體水平的重慶本地上市公司很有可能憑借上半年相對(duì)穩(wěn)健的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)揚(yáng)眉吐氣一番。不過(guò)即便是在上市公司業(yè)績(jī)下滑、大盤指數(shù)節(jié)節(jié)走低的尷尬局面下，基金、QFII等機(jī)構(gòu)投資者仍然在二季度加大了對(duì)A股市場(chǎng)的投入。
業(yè)績(jī)透視
289公司平均增長(zhǎng)5.39%
據(jù)本報(bào)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截至昨日，滬深兩市已有289家上市公司交出了上半年的成績(jī)單，相關(guān)上市公司在報(bào)告期內(nèi)總計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約252.53億元，僅比去年同期239.6億元的利潤(rùn)總額微漲5.39%。值得注意的是，A股上市公司在2011年、2010年以及2009年中報(bào)期間的整體凈利潤(rùn)增速分別達(dá)到24.06%、44.24%、15.06%，如果此后披露的上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)?nèi)匀粵]有大的起色，那么A股上市公司在今年上半年的整體業(yè)績(jī)?cè)鏊俸芸赡軇?chuàng)下2008年以來(lái)的新低。
除了凈利潤(rùn)同比增速較往年大幅下滑外，另外幾項(xiàng)數(shù)據(jù)也顯示上市公司今年上半年的業(yè)績(jī)成色較往年大為不如，在已公布中報(bào)的289家上市公司中實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)的有189家，占比約65.39%，其中業(yè)績(jī)同比增幅超過(guò)100%的公司僅有30家，占比約10.38%；而在2010年、2011年中報(bào)期間，業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)公司所占的比例分別達(dá)到73.96%、68.82%；凈利潤(rùn)同比增速超過(guò)100%的公司在A股市場(chǎng)中所占的比例更是分別高達(dá)22.97%和15.27%。
雖然已公布的上市公司中報(bào)整體業(yè)績(jī)難盡人意，但仍不乏局部亮點(diǎn)，成功實(shí)施資產(chǎn)重組的*ST輕騎在報(bào)告期內(nèi)取得凈利潤(rùn)同比暴增43798.62%的佳績(jī)；同樣得益于資產(chǎn)重組的重慶實(shí)業(yè)則以1178.19%的凈利潤(rùn)增速緊隨其后；此外，石煤裝備、三峽水利等8家公司的凈利潤(rùn)增速也均在200%以上。尤其值得一提的是，藍(lán)色光標(biāo)、湖北金環(huán)等65只個(gè)股在報(bào)告期內(nèi)成功實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)的同比、環(huán)比“雙增長(zhǎng)”。
就行業(yè)而言，食品飲料、農(nóng)林漁牧、信息服務(wù)類上市公司的中報(bào)業(yè)績(jī)較為樂觀，其中已披露中報(bào)的酒鬼酒等6家食品飲料類上市企業(yè)總計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.77億元，同比大增119.81%，農(nóng)林漁牧和信息服務(wù)類上市公司的整體業(yè)績(jī)?cè)鏊賱t分別達(dá)到53%、39.53%。此外、生物醫(yī)藥、輕工制造類上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)優(yōu)勢(shì)也較為明顯。相形之下，交通運(yùn)輸、建筑建材、房地產(chǎn)類上市公司在上半年均遭遇了業(yè)績(jī)下滑的尷尬，比如嘉凱城等15家地產(chǎn)公司僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.88億元，僅為去年同期水平的31.4%。
渝股探營(yíng)
今年有望打出“翻身仗”
本報(bào)數(shù)據(jù)中心的統(tǒng)計(jì)顯示，2010年、2011年，A股上市公司的凈利潤(rùn)整體增幅分別為38.91%、13.13%，而同期重慶本地上市公司的凈利潤(rùn)整體增速則只有18.13%、-20.3%。不過(guò)相對(duì)于A股上市公司整體的不給力，近年來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鏊僖恢比跤谑袌?chǎng)整體水平的重慶上市公司倒是在今年上半年頗為風(fēng)光。
截至昨日，已有重慶實(shí)業(yè)等10家在A股上市的重慶公司披露了中報(bào)，其中9家重慶上市公司均在報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)，重慶實(shí)業(yè)、三峽水利、*ST星美以及涪陵電力的凈利同比增速均超過(guò)100%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年重慶實(shí)業(yè)等10家重慶上市公司總計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約2.37億元，同比增長(zhǎng)73.19%，增速明顯好于市場(chǎng)整體水平。
值得一提的是，華邦制藥、建峰化工等8家上市公司雖尚未公布中報(bào)，但從其發(fā)布了上半年業(yè)績(jī)預(yù)告看，相關(guān)公司有望在上半年實(shí)現(xiàn)30%~280%不等的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。而發(fā)布中報(bào)預(yù)降公告的重慶上市公司僅有重慶長(zhǎng)安等3家。
申銀萬(wàn)國(guó)投資顧問譚飛指出，重慶上市公司業(yè)績(jī)偏好主要得益于西部大開發(fā)的有利政策，資金投放對(duì)西部?jī)A斜給重慶經(jīng)濟(jì)注入了活力，包括重慶本地GDP增幅也高于全國(guó)。其次，重慶公司普遍體量偏小，基數(shù)也比較低。此外，已公布的重慶上市公司多屬于公用事業(yè)、醫(yī)藥等非周期類企業(yè)，這類企業(yè)在經(jīng)濟(jì)下滑過(guò)程中具備更好的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性。國(guó)泰君安投資顧問張濤也指出，一旦市場(chǎng)企穩(wěn)，重慶板塊的上市公司將有表現(xiàn)機(jī)會(huì)，特別是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相對(duì)明確的醫(yī)藥、食品及商業(yè)百貨類渝股走強(qiáng)的機(jī)會(huì)較大。
海通證券投資顧問舒菱也提醒投資者，重慶長(zhǎng)安等“大塊頭”渝股尚未公布中報(bào)，而從一季度以及中報(bào)預(yù)告看，藍(lán)籌渝股的中期業(yè)績(jī)可能不理想，因此目前尚不能斷定，重慶上市公司的整體中期業(yè)績(jī)能較往年有較大改觀。
機(jī)構(gòu)動(dòng)向
五大投資者逆勢(shì)加倉(cāng)23%
盡管已披露的上市公司中報(bào)表明今年上半年A股上市公司的整體盈利能力不容樂觀，而大盤自5月份以來(lái)的持續(xù)走熊更是令普通投資者苦不堪言，不過(guò)從相關(guān)公司中報(bào)透露的信息看，基金、券商、QFII、保險(xiǎn)、社保五大機(jī)構(gòu)投資者反而在二季度加大了對(duì)A股市場(chǎng)的關(guān)注力度。
據(jù)本報(bào)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，已公布中報(bào)的289家公司在報(bào)告期內(nèi)總共獲得各類機(jī)構(gòu)投資者持有約44.91億股，較今年一季度末時(shí)36.37億股的機(jī)構(gòu)持股量增長(zhǎng)約23.49%。其中基金增持A股的積極性最高，已公布中報(bào)的289家上市公司中的185家在報(bào)告期內(nèi)得到基金入駐，基金持股量達(dá)36.1億股，而今年一季度基金在這289家上市公司中的持股總量只有28.53億股。此外，QFII、券商、保險(xiǎn)、社保等機(jī)構(gòu)投資者二季度在以上個(gè)股中的持股量也分別較一季度出現(xiàn)了1.9%~24.97%不等的環(huán)比增長(zhǎng)。
不過(guò)需要提出的是，盡管各路機(jī)構(gòu)投資者不約而同地在二季度加大了對(duì)A股市場(chǎng)的投入，但在經(jīng)歷了7月份迭創(chuàng)新低的A股市場(chǎng)考驗(yàn)后，機(jī)構(gòu)投資者也和普通股民一樣蒙受了慘重的損失，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，173只基金重倉(cāng)股的股價(jià)自7月份以來(lái)集體下挫了4.38%；向來(lái)以穩(wěn)健著稱的社保、保險(xiǎn)重倉(cāng)股也在最近1個(gè)月遭遇了5.03%、7.26%的股價(jià)整體跌幅。倒是QFII在“跌跌不休”的狼狽市道中顯示出“外來(lái)和尚會(huì)念經(jīng)”的優(yōu)勢(shì)，11只QFII重倉(cāng)股的整體跌幅僅有1.27%。
挖掘三大金礦十股中報(bào)含金量高
在7月份A股市場(chǎng)“熊”風(fēng)肆虐的沖擊下，市場(chǎng)所期待的中報(bào)行情遲遲未能展現(xiàn)在投資者面前，不過(guò)隨著大盤漸有觸底跡象以及中報(bào)披露高峰期的即將到來(lái)，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)、高轉(zhuǎn)送以及即將迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)的中報(bào)概念股有望得到市場(chǎng)的關(guān)注。
金礦一：業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)
長(zhǎng)城證券投資顧問龔科認(rèn)為，業(yè)績(jī)是炒作中報(bào)行情的基礎(chǔ)，近年來(lái)，雖然業(yè)績(jī)持續(xù)向好的高成長(zhǎng)性股表現(xiàn)不太耀眼，但中期機(jī)會(huì)卻比較明確。目前市場(chǎng)既不具備大跌的條件，也缺乏大漲的驅(qū)動(dòng)力，多空力量基本平衡，在此背景下，凈利環(huán)比、同比“雙增長(zhǎng)”的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)股很可能成為中報(bào)期間多方資金鎖定的主要目標(biāo)之一。以下四只潛力股不妨重點(diǎn)關(guān)注。
信邦制藥：其主導(dǎo)產(chǎn)品之一益心舒膠囊為全國(guó)獨(dú)家生產(chǎn)品種。其股東承諾上市鎖定股份三年也表明大股東對(duì)公司未來(lái)看好，近期走勢(shì)強(qiáng)勁，后市仍具備上升空間。
網(wǎng)宿科技：公司所屬行業(yè)是國(guó)家未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)行業(yè)之一，今年以來(lái)雖漲幅不大，但近期走勢(shì)穩(wěn)健上行，短線放量拉升，后市從中線角度來(lái)看仍有上升空間。
新界泵業(yè)：在經(jīng)濟(jì)下滑背景下，公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)34.85%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)38.92%得來(lái)不易，顯示公司在國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)泵的細(xì)分之行業(yè)的龍頭地位。
黑貓股份：公司上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)131.85%，主要得宜于行業(yè)集中度的不斷提升。但由于宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回落公司產(chǎn)品出口仍面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該注意風(fēng)險(xiǎn)。
金礦二：中報(bào)高轉(zhuǎn)送
目前滬深兩市逐漸步入中報(bào)業(yè)績(jī)公布的密集期，具有高分紅、高成長(zhǎng)的個(gè)股將成為資金追逐的熱點(diǎn)。上海證券投資顧問黃昌全表示，高轉(zhuǎn)送行情的炒作通常分為搶權(quán)和填權(quán)兩部分，一般在搶權(quán)階段炒作不充分的個(gè)股往往更容易走出填權(quán)行情。反之，搶權(quán)行情較為突出的個(gè)股很可能遭遇貼權(quán)。以下三只潛力股不妨重點(diǎn)關(guān)注。
遠(yuǎn)方光電：該股有10轉(zhuǎn)10派3的高送轉(zhuǎn)概念，同時(shí)其業(yè)績(jī)非常好。最關(guān)鍵的是該股屬于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策下一步重點(diǎn)扶持的對(duì)象。建議對(duì)該股進(jìn)行中長(zhǎng)線跟蹤關(guān)注。
永新股份：擬10轉(zhuǎn)5，公司綠色環(huán)保包裝產(chǎn)品成為公司發(fā)展方向，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，半年報(bào)顯示，包括社保基金在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)逐步介入，值得關(guān)注。
盛屯礦業(yè)：擬10轉(zhuǎn)8，是一家經(jīng)重組進(jìn)入礦業(yè)的公司，“半路出家”的盛屯礦業(yè)，幾乎圍繞涉礦題材在運(yùn)作，該股昨日反彈強(qiáng)勁，如能站穩(wěn)19.2元一線可看高一線。
金礦三：景氣度轉(zhuǎn)好
廣發(fā)證券投資顧問王立才認(rèn)為，雖然某些個(gè)股的中報(bào)業(yè)績(jī)平平，但從中報(bào)中可以看出公司以及所處行業(yè)的景氣度有望在下半年轉(zhuǎn)好，投資者不應(yīng)被其平淡的中報(bào)業(yè)績(jī)迷惑而忽略其潛在的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)能力。比如建筑建材、化工等行業(yè)的景氣度已有觸底企穩(wěn)的跡象，因此投資者可以從中長(zhǎng)線布局的角度。以下三只潛力股不妨重點(diǎn)關(guān)注。
首航節(jié)能：公司是電站空冷設(shè)備的領(lǐng)先企業(yè)，公司訂單較為飽滿，而且海水淡化有望成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)，安全邊際較高，投資者可逢低吸納。
偉星新材：下半年隨著住房剛需逐步釋放，公司產(chǎn)能利用率環(huán)比或?qū)⒏纳?。同時(shí)北京暴雨也給城市排水系統(tǒng)敲響警鐘，利好公司的HDPE雙壁波紋管業(yè)務(wù)。
萬(wàn)豐奧威：作為與汽車和摩托車相關(guān)的交通設(shè)備制造商，優(yōu)于行業(yè)平均水平，公司股價(jià)處于低位，若大盤在此位置展開反彈有望被市場(chǎng)率先炒作。
五大中報(bào)“苦瓜”
1嘉凱城業(yè)績(jī)降幅第一：中報(bào)凈虧3.28億元，凈利潤(rùn)同比大降4600%，位居業(yè)績(jī)降幅首位。
2中鋼吉炭業(yè)績(jī)反差大：去年中報(bào)凈利同比增596.3%，今年虧4519萬(wàn)元，同比降1414.62%。
3華燦光電業(yè)績(jī)“變臉”：上市僅兩月凈利潤(rùn)就同比降39.4%，成“變臉”速度最快的新股。
4開元投資機(jī)構(gòu)大減持：今年年初時(shí)一度獲38家基金持有，但到二季度末時(shí)只剩6家基金堅(jiān)守。
5華東數(shù)控業(yè)績(jī)連續(xù)縮水：自2011年中報(bào)以來(lái)，華東數(shù)控的單季業(yè)績(jī)同比下滑幅度均在40%以上。
五大中報(bào)“蜜瓜”
1*ST輕騎業(yè)績(jī)漲幅最大：得益于重組，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2635.18萬(wàn)元，43798.62%的凈利潤(rùn)同比增幅成目前最高。
2華能國(guó)際盈利最多：上半年22.08億元的盈利總額在已公布中報(bào)的289家A股上市公司中獨(dú)占鰲頭。
3長(zhǎng)方照明分紅最大方：“10轉(zhuǎn)15派2元”的中期分配方案成為目前為止年中分紅最大方的上市公司。
4用友軟件盈利能力最強(qiáng)：實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.35億元，銷售毛利率達(dá)88.41%，盈利能力甚至超過(guò)了白酒及醫(yī)藥類上市公司。
5重慶實(shí)業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)最佳渝股：1178.19%的凈利潤(rùn)同比增幅不僅在已公布中報(bào)的重慶上市公司中高居榜首。
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