產(chǎn)業(yè)資本密集“抄底” 增持潮10月或遇真空期
Wind數(shù)據(jù)顯示，93家上市公司9月累計(jì)獲得重要股東增持4.11億股，增持股份較8月增長73.7%；增持股份市值約為20.34億元，較8月上升13.61%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，三季度以來二級(jí)市場持續(xù)震蕩，不少股票價(jià)格調(diào)整幅度巨大，而相對(duì)較低的估值水平激發(fā)了產(chǎn)業(yè)資本的入市熱情。不過，隨著三季報(bào)陸續(xù)披露，主要股東的增持行為將受到相關(guān)規(guī)定的限制，這意味著股東增持“真空期”將到來。
產(chǎn)業(yè)資本頻頻出手
從歷史上看，上證綜指的重要底部幾乎都伴隨著產(chǎn)業(yè)資本的大量增持。在9月指數(shù)震蕩下行同時(shí)，增持頻率和規(guī)模出現(xiàn)明顯提升。不僅央企出手，地方國資及民企也開始紛紛“抄底”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，9月產(chǎn)業(yè)資本共計(jì)增持287次，增持次數(shù)較8月增加了近三成。十一長假過后的短短四個(gè)交易日里，已有15家公司公告獲得增持，增持?jǐn)?shù)量為1766.53萬股，涉及市值約8889.67萬元。
在本輪增持中，央企大股東格外引人注目。不僅僅是匯金公司出手增持四大行，中國建筑(601668)、中國醫(yī)藥(600056)、中煤能源(601898)等央企均獲得大股東增持。其中，中國建筑的控股股東中國建筑工程總公司于9月28日通過上海證券交易所交易系統(tǒng)增持公司股份300萬股，并計(jì)劃在未來12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持公司股份，累計(jì)增持比例不超過2%。中建總公司同時(shí)承諾，增持期間及法定期限內(nèi)不減持其持有的公司股份。事實(shí)上，就在9月初，中國建筑曾公告稱，中建總公司完成了為期一年的增持計(jì)劃，累計(jì)增持公司2.48億股，約占公司總股本的0.83%。
中煤能源大股東在完成增持計(jì)劃后，也于近期開始了新一輪增持。中煤集團(tuán)10月10日通過上海證券交易所交易系統(tǒng)增持公司A股股份共計(jì)252萬股；中煤香港增持公司H股股份共計(jì)70萬股。此前，中煤集團(tuán)剛剛在9月底完成上一次增持計(jì)劃，共計(jì)增持中煤能源A股2422.82萬股。
除了央企股東大舉增持外，地方國資及民企大股東也開始出手增持。雷鳴科化(600985)、南山鋁業(yè)(600219)、永泰能源(600157)、偉星股份(002003)等公司均公告了大股東增持情況。永泰能源大股東永泰控股還表示，將結(jié)合市場情況在未來12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持公司股票，后續(xù)增持價(jià)格不高于9元/股，最低增持比例不低于公司總股本的0.5%，累計(jì)增持比例不超過公司總股本的2%。
業(yè)內(nèi)人士指出，與金融資本相比，產(chǎn)業(yè)資本更貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)行業(yè)周期和公司自身價(jià)值更加了解。正因如此，當(dāng)股票估值相對(duì)較低時(shí)，產(chǎn)業(yè)資本傾向于增持股份，從而獲得更高的實(shí)業(yè)投資收益。相反，如果公司價(jià)值被高估，產(chǎn)業(yè)資本也會(huì)減持股份。
公司高管踴躍增持
與大股東增持相比，高管增持態(tài)度更加積極。尤其是在三季報(bào)即將發(fā)布的“窗口期”，不少公司高管抓緊時(shí)間進(jìn)行增持。Wind數(shù)據(jù)顯示，9月共有71家上市公司高管增持自家公司股票，增持規(guī)模共計(jì)4204.73萬股，增持市值共計(jì)3.83億元。
浙江震元(000705)的經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)就在9月進(jìn)行了集體增持。9月19日至9月21日期間，公司董事長、副董事長、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘等8位高管通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)從二級(jí)市場買入公司股票各1萬股，成交價(jià)格區(qū)間為14.00-14.50元/股，共計(jì)增持公司股份8萬股。
蘇寧環(huán)球(000718)部分董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員也在9月14日至9月17日期間以個(gè)人自籌資金從二級(jí)市場購入公司股票共計(jì)73.78萬股。公司稱，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員基于對(duì)目前資本市場形勢的認(rèn)識(shí)及對(duì)公司未來持續(xù)發(fā)展的信心做出增持決定。
此外，中國中冶(601618)、天地科技(600582)、華微電子(600360)等公司的高管也紛紛“掏腰包”增持自家股票。
不僅僅是公司高管本人進(jìn)行增持，“親友團(tuán)”的增持力度也不可小覷。齊峰股份(002521)控股股東李學(xué)峰之子李安宗分別于8月31日和9月3日通過深交所證券交易系統(tǒng)增持了公司股份49.01萬股，占公司總股本的0.24%。李安宗擬在未來12個(gè)月內(nèi)增持不低于公司總股本0.24%且不超過公司總股本1%的股份(含已增持股份在內(nèi))。
道明光學(xué)(002632)實(shí)際控制人胡智彪的配偶池巧麗、實(shí)際控制人胡智雄的配偶呂笑梅則于8月24日至9月19日期間通過二級(jí)市場購入公司部分股票。兩人合計(jì)增持100萬股，占公司股份總數(shù)的0.94%。
業(yè)內(nèi)人士指出，由于高管身份“特殊”，在定期報(bào)告披露“窗口期”前進(jìn)行的增持行為，往往會(huì)被市場解讀為公司業(yè)績向好的信號(hào)，尤其是增持力度較大的公司，業(yè)績往往相對(duì)較好。
10月或現(xiàn)“真空期”
由于10月是三季報(bào)的集中披露期，按照相關(guān)規(guī)定，上市公司的股東及高管的增持行為將受到限制，因此10月增持將面臨“真空期”。
證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》規(guī)定，“董監(jiān)高”不得在上市公司定期報(bào)告公告前30日內(nèi)，上市公司業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)公告前10日內(nèi)買賣公司股票。此外，根據(jù)滬深交易所的相關(guān)規(guī)定，在上市公司定期報(bào)告、業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)公告前10日內(nèi)不得增持上市公司股份。
從深圳證券交易所披露的“董監(jiān)高”及相關(guān)人員股份變動(dòng)情況來看，10月8日和9日，中超電纜(002471)董事楊飛、高管趙漢軍以及董秘周燕分別通過競價(jià)交易以13.86元/股的均價(jià)購入公司股票4.78萬股、2.05萬股和1.69萬股。然而按照計(jì)劃，該公司三季報(bào)預(yù)計(jì)在10月24日披露。
業(yè)內(nèi)人士指出，三季報(bào)開始披露，上市公司高管增持行為將由于規(guī)定的時(shí)間紅線而暫時(shí)關(guān)閉，相關(guān)股東的增持行為也會(huì)受到一定限制。10月上市公司股東增持規(guī)?；?qū)⒊霈F(xiàn)下滑。 (于萍)
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