2013-07-29 08:20:00 來源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道
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公募基金業(yè)界再現(xiàn)“碩鼠”。
近日，資產(chǎn)管理規(guī)模業(yè)內(nèi)排名第5的博時基金，被爆出前基金經(jīng)理馬樂涉及兩個規(guī)模為10億元資金和3千萬資金的巨額“老鼠倉”，而牽涉的基金則是有著71.88億的博時精選基金。
對于7月26日剛剛走馬上任的博時基金總經(jīng)理吳姚東來說，首先要面對的就是，該公司的風(fēng)險控制正在遭到的拷問。
“層出不窮的老鼠倉，使得越來越多的基金投資者對公募行業(yè)失去信心，如今擺在公募基金面前的，除了大資管時代的競爭壓力，還有如何重建投資者信心的難題。”北京一位公募分析師對此表示。
值得一提的是，正在由封轉(zhuǎn)開的博時裕陽，此時正值集中申購期，該基金是否會受到馬樂“老鼠倉”的影響，21世紀(jì)網(wǎng)(微博)也將持續(xù)關(guān)注。
驚現(xiàn)巨額“老鼠倉”
6月21日，博時基金公布一則旗下精選股票基金的基金經(jīng)理變更公告，看似平常的公告背后，則隱藏著一個數(shù)額驚人的“老鼠倉”。
該公告稱，離任基金經(jīng)理為馬樂，離任原因則是個人原因。然而，值得一提的是，馬樂離任后，并未轉(zhuǎn)任該公司其他工作崗位。
據(jù)媒體報道，今年5月份，時任博時精選基金經(jīng)理的馬樂和家人準(zhǔn)備出境游時，已被邊控，并于7月初被相關(guān)部門控制。
一位接近監(jiān)管層的人士透露了這一事件的發(fā)現(xiàn)過程：深交所的交易監(jiān)控系統(tǒng)查出，有一個資金總量達(dá)10億元的賬戶，其倉位特別是小盤股的倉位，與博時精選的倉位高度重合。監(jiān)管部門順藤摸瓜，還查出了另外一個隱秘賬戶，該賬戶可能是由馬樂間接控制，賬戶資金從不到1000萬元通過股票操作炒到了3000萬元。
接近交易所的人士透露了馬樂目前已經(jīng)被控制及被查出兩個嫌疑賬戶，但沒有透露具體的賬戶金額和獲利數(shù)量。不過，多位業(yè)內(nèi)人士基本認(rèn)同兩個賬戶涉及金額分別為10億元和3000萬元的說法。
據(jù)了解，馬樂為前博時精選股票基金經(jīng)理，歷任博時基金公司研究員、研究部公用事業(yè)與金融地產(chǎn)研究組主管兼研究員、特定資產(chǎn)投資經(jīng)理，以及基金經(jīng)理。
公開資料顯示，博時精選基金成立于2004年6月22日，其發(fā)行總份額便高達(dá)61億份。截至2013年7月26日，該基金的累計凈值為2.65元，成立以來總回報率為199.92%，但其今年以來的總回報率則為-6.98%。
“馬樂已經(jīng)于今年6月份離職了，但是公司并未接到任何監(jiān)管層的調(diào)查通知。加上媒體最初的報道是在周六釋放的，監(jiān)管層也不上班，所以這件事是否屬實，我們也不太清楚。”博時基金內(nèi)部人士表示。
“出了事，一般都是基金經(jīng)理已經(jīng)離職，跟公司無關(guān)。”一位熟悉基金行業(yè)的人士告訴21世紀(jì)網(wǎng)。
拋銀行地產(chǎn)大幅增持小盤股
公開資料顯示，馬樂自2011年4月12日至2013年6月21日，擔(dān)任博時精選基金的基金經(jīng)理。
馬樂接手博時精選之后，開始對其重倉股進(jìn)行大刀闊斧的改造，首當(dāng)其沖減持的便是銀行股和地產(chǎn)股。
數(shù)據(jù)顯示，馬樂接手博時精選的2011年第二季度，其持有的三只銀行股，分別是華夏銀行(600015.SH)、農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH)和民生銀行(600016.SH)，持倉比例占基金凈值的15.93%。
但是，截至當(dāng)年第四季度末，其持倉的銀行股僅剩華夏銀行和民生銀行，持倉占凈值的比例降至9.41%。
對此，馬樂曾表示“金融行業(yè)，看好非銀行板塊，重點關(guān)注保險股?！彼J(rèn)為銀行股最好的時代已經(jīng)過去，未來也很難再有大的整體性機(jī)會，博時精選短期內(nèi)不會大規(guī)模增加銀行股配置。未來將堅持早期周期的行業(yè)配置，增持貨幣政策放松所受益的行業(yè)和個股。
受到同樣待遇的還有房地產(chǎn)行業(yè)。2012年，博時精選對房地產(chǎn)行業(yè)的投資占比從一季度的14.62%，銳減至二季度的7.41%。
相反，馬樂大幅增持的則多是小盤股。
公開資料顯示，截至2010年底，博時精選共持倉60只股票，其中僅有8只中小板股票，和1只創(chuàng)業(yè)板個股，累計占當(dāng)時基金資產(chǎn)凈值的14.57%，以及基金中股票資產(chǎn)凈值的17.16%。
如果剔除市值曾超過千億的蘇寧電器，另外7只中小板和1只創(chuàng)業(yè)板股占當(dāng)時基金中股票資產(chǎn)凈值的比例只有7.89%。
馬樂在2011年4月份接任博時精選的基金經(jīng)理后，博時精選迅速進(jìn)行了較為激進(jìn)的調(diào)倉，大量加倉了小盤股。2011年上半年，該基金大幅加倉金融、地產(chǎn)類股票，隨后又減持了部分大盤藍(lán)籌股，加大了小盤股的配置。
“中小板、創(chuàng)業(yè)板個股表現(xiàn)活躍，成長類板塊顯著跑贏周期類，其中表現(xiàn)最好的5個行業(yè)分別為食品飲料、醫(yī)藥生物、商業(yè)貿(mào)易、餐飲旅游、農(nóng)林牧漁。前期漲幅較大的、與房產(chǎn)相關(guān)的周期類板塊出現(xiàn)明顯調(diào)整?！?012年3月，馬樂曾公開表示。
博時精選2012年報顯示，其持有的65只股票里有27只中小板和創(chuàng)業(yè)板股票，占基金股票資產(chǎn)凈值的比例為26.53%。與此同時，馬樂對小盤股調(diào)倉的幅度也非常巨大。
而據(jù)媒體報道，交易所是從兩個可疑賬戶中大賬戶里的小股票與博時精選持倉的高度匹配，進(jìn)一步確認(rèn)上述兩個賬戶之間存在關(guān)聯(lián)。
盡管倉位經(jīng)過大幅調(diào)整，但馬樂在接任博時精選基金經(jīng)理27個月的時間里，并沒有扭轉(zhuǎn)該基金的頹勢。公開數(shù)據(jù)顯示，馬樂的任期回報為-14.98%，同類基金平均回報為-13.04%，處于同類基金后一半的位置。
博時基金風(fēng)控遭拷問
在博時精選成立之初便設(shè)定投資目標(biāo)：始終堅持并不斷深化價值投資的基本理念，充分發(fā)揮專業(yè)研究與管理能力，自下而上精選個股，適度主動配置資產(chǎn)，系統(tǒng)有效控制風(fēng)險，與產(chǎn)業(yè)資本共成長，分享中國經(jīng)濟(jì)與資本市場的高速成長，謀求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增長。
然而，這一切因突如其來的“老鼠倉”，遭到投資者的質(zhì)疑。已經(jīng)有投資者表示不再看好以專業(yè)著稱的基金管理公司，“今年以來老鼠倉事件就已經(jīng)發(fā)生幾起了，小公司出(老鼠倉)，如今大公司也出事，都太不靠譜了，以后還是自己操盤放心?！?/font>
雖然博時基金對馬樂“老鼠倉”的事情未置可否，但上述博時基金內(nèi)部人士對該事件并未斷然否認(rèn)。
“如果上述情況屬實的話，肯定會對公司形象造成影響的?！辈r基金內(nèi)部另一位人士表示。
據(jù)其介紹，“出了這件事，我們也蠻震驚的，因為博時的風(fēng)控一向都是很嚴(yán)格的，監(jiān)查部門在核查公司業(yè)務(wù)往來的時候一向都很強(qiáng)勢?！?/font>
與此同時，剛剛上任幾天之久的博時基金總經(jīng)理吳姚東，上任之初就要面對如此大的負(fù)面新聞，抑或令其措手不及。
博時基金將如何應(yīng)對上述事件，以及未來將如何避免出現(xiàn)類似的情況？
“萬家基金鄒昱被調(diào)查一事被曝光之后，該公司旗下基金被贖回幾十億。此外，該公司4月份成立的新基金也只募集了2億多，與前兩只基金動輒幾十億的規(guī)模形成鮮明的對比。從這個層面來說，這件事還是會給博時基金帶來一定的負(fù)面影響?！鄙虾Ｒ晃徊辉妇呙幕饦I(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)網(wǎng)。
公開數(shù)據(jù)顯示，成立于5月7日的萬家強(qiáng)化收益?zhèn)?，僅僅募集了2.51億份。而在鄒昱事件發(fā)生之前，萬家歲得利定期開放和萬家14天理財則分別募集了63.79億份和75.34億份。
此外，成立十五年之久的博時裕陽封閉基金，目前正在由封轉(zhuǎn)開，即將變身博時內(nèi)需增長基金，此時正值集中申購期。突然爆發(fā)的馬樂“老鼠倉”事件，很難說不會對該基金的未來產(chǎn)生影響，而該只基金的申購將因此遭受怎樣的影響，21世紀(jì)網(wǎng)將保持持續(xù)關(guān)注。
