2013-01-08 09:22:00 來(lái)源:東方早報(bào)
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債市亮麗，海外回暖，加之A股市場(chǎng)去年12月以來(lái)上演“絕地反擊”，公募基金在2012年迎來(lái)正收益之年。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2012年中國(guó)基金總指數(shù)上漲5.39%，上證基金指數(shù)上漲9.15%。各類型基金平均收益均轉(zhuǎn)為正，其中QDII以9.96%的漲幅居首。權(quán)益類基金中，普通股票型基金和偏股混合基金的漲幅分別為5.60%和3.84%，而指數(shù)型基金整體表現(xiàn)略好于普通股票型基金，平均凈值上漲6.08%。另外，債券基金多數(shù)凈值上漲，全年凈值上漲7.06%，一改過(guò)去“低收益”的風(fēng)格；貨幣市場(chǎng)型基金整體收益良好，年化收益3.95%，超越1年期定存利率。
“股基冠軍”收益超30%
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在最受關(guān)注的股票型基金排名中，景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力以31.79%凈值增長(zhǎng)率，奪得2012年主動(dòng)股票型基金冠軍，也是唯一收益超30%的偏股型基金；中歐中小盤與新華行業(yè)周期輪動(dòng)分別以29.34%與28.83%的凈值增長(zhǎng)率，排名二、三位。
據(jù)悉，景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力由基金經(jīng)理余廣掌舵，該基金成立于2011年12月20日，2012年一季度，其就以13.76%的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率在股票型基金中排名第一。二季度，其凈值增長(zhǎng)率進(jìn)一步擴(kuò)大到22.72%，三季度雖被上投摩根新興動(dòng)力超越，以18.70%的收益位居季軍，但隨著當(dāng)年12月房地產(chǎn)股的大漲，其最終以31.79%的收益坐穩(wěn)冠軍寶座。
從重倉(cāng)持股情況來(lái)看，三季報(bào)顯示，其前十大重倉(cāng)股分別為洪濤股份、格力電器、康美藥業(yè)、東阿阿膠、上汽集團(tuán)、?？低?、保利地產(chǎn)、科大訊飛、金地集團(tuán)和索菲亞。
值得一提的是，景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力在去年一季度即持有格力電器53萬(wàn)股，并在年中時(shí)加倉(cāng)至110萬(wàn)股，三季末更增持至115萬(wàn)股，而格力電器2012年的股價(jià)漲幅高達(dá)50.99%；另外，其持有洪濤股份的股數(shù)也從一季度的49萬(wàn)股逐漸增至年中時(shí)的130萬(wàn)股及三季末的220萬(wàn)股，而洪濤股份2012年的股價(jià)漲幅也達(dá)到55.47%。
相比景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力的穩(wěn)定，股基亞軍中歐中小盤則是一匹不折不扣的黑馬。
去年三季度末，中歐中小盤的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率僅為2.99%，而至2012年收官，其收益已經(jīng)躍至29.34%。
從該基金的三季報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，在中歐中小盤資產(chǎn)配置中，前十大重倉(cāng)股分別為保利地產(chǎn)、萬(wàn)科A、冠城大通、招商地產(chǎn)、金地集團(tuán)、中國(guó)建筑、金融街、華僑城A、民生銀行與榮盛發(fā)展，多為房地產(chǎn)公司。季報(bào)還可見(jiàn)，該基金配置于房地產(chǎn)板塊的倉(cāng)位高達(dá)到59.69%，為所有基金中持有房地產(chǎn)行業(yè)比例最高的基金。而據(jù)天相統(tǒng)計(jì)，房地產(chǎn)板塊2012年的漲幅達(dá)到31.73%。對(duì)于2013年投資，中歐基金認(rèn)為經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)將對(duì)A股回升產(chǎn)生利好，安全邊際高的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股和業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的周期類行業(yè)仍然值得持有。
除了上述3只基金外，躋身前十強(qiáng)的股票型基金還有上投摩根新興動(dòng)力、國(guó)富中小盤股票、國(guó)聯(lián)安精選股票、景順長(zhǎng)城能源基建股票、廣發(fā)核心精選股票、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)股票、交銀先鋒（519698）股票，全年回報(bào)率分別為27.73%、24.97%、21.33%、20.64%、20.12%、20.09%、19.63%。與2011年相比，十強(qiáng)全數(shù)換臉。
實(shí)際上，股票型基金的收益懸殊，其中最后三名的金鷹策略配置、諾德優(yōu)選30、國(guó)泰估值優(yōu)勢(shì)可分離的年度收益率分別是-7.37%、-7.97%與-10.16%，這也意味著股票型基金的業(yè)績(jī)差距高達(dá)41.95%（與冠軍景順長(zhǎng)城相比）。從三季報(bào)可見(jiàn)，國(guó)泰估值優(yōu)勢(shì)可分離的10只重倉(cāng)股中有4只為酒類股（包括酒鬼酒），而在塑化劑風(fēng)波之后，白酒股板塊曾大幅下跌。
偏股混合型僅漲3.97%
與主動(dòng)股票型基金相比，偏股混合型基金2012年的表現(xiàn)則較差，平均凈值僅上漲3.97%，表現(xiàn)最好的三只基金分別為，華商領(lǐng)先企業(yè)（17.28%）、中銀收益（16.02%）和交銀穩(wěn)健配置混合（15.29%）。
銀河數(shù)據(jù)顯示，截至2012年一季度末，華商領(lǐng)先企業(yè)以9.30%的收益率在混合基金中排名第一。隨著A股市場(chǎng)在去年二季度、三季度的調(diào)整，華商領(lǐng)先企業(yè)收益率雖有所收窄，但據(jù)銀河數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，該基金仍以8.81%、7.49%的收益率穩(wěn)居同類基金前列。去年12月份以來(lái)，華商領(lǐng)先企業(yè)排名逐漸提升，并最終收獲同類型基金冠軍。
可見(jiàn)的是，中銀收益與交銀穩(wěn)健配置是依靠挖掘成長(zhǎng)股或者重倉(cāng)消費(fèi)、建筑裝飾行業(yè)等在去年四季度之前累積可觀收益，從而全年排名居前，而華商領(lǐng)先企業(yè)的奪冠，則離不開(kāi)其重倉(cāng)股華夏幸福的驚人表現(xiàn)。去年一季度時(shí)，華商領(lǐng)先企業(yè)持有華夏幸福852.66萬(wàn)股，二季度即攀升至2297.63萬(wàn)股，三季度繼續(xù)加倉(cāng)至2356.39萬(wàn)股，成為其第一大重倉(cāng)股，占基金凈值比為7.65%，而華夏幸福2012年的漲幅高達(dá)165.93%。
另外，華商領(lǐng)先企業(yè)還在去年三季度重點(diǎn)配置了石油、化學(xué)、塑膠、塑料、電子等低估值藍(lán)籌股，以及環(huán)保、信息技術(shù)為代表的新興產(chǎn)業(yè)，這些也恰是去年12月以來(lái)股市反彈的受益板塊。
排名位居第四的國(guó)投穩(wěn)健增長(zhǎng)亦是押寶地產(chǎn)。去年三季報(bào)顯示，其地產(chǎn)配置比例高達(dá)43.58%，這使其12月單月漲幅超過(guò)17%。
相形之下，37只偏股混合型基金在去年表現(xiàn)不佳，收益為負(fù)，占可比的136只基金的27.2%。其中墊底的天弘精選、國(guó)泰金龍行業(yè)精選與益民紅利成長(zhǎng)取得的收益分別是-11.29%、-12.17%與-14.25%。
超8成QDII基金正收益
與A股市場(chǎng)的熊冠全球不同，受益于去年海外市場(chǎng)的回暖，85%的QDII產(chǎn)品取得正收益，多年以來(lái)遭冷落的QDII基金終于“一雪前恥”。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2012年51只QDII基金僅43只收益為正，其中漲幅居前的為華寶海外中國(guó)成長(zhǎng)、博時(shí)大中華亞太精選、國(guó)投瑞銀新興市場(chǎng)、上投摩根新興市場(chǎng)和嘉實(shí)海外中國(guó)，其漲幅分別為25.97%、25.59%、22.93%、20.33%與19.46%。
公開(kāi)資料顯示，去年，成熟市場(chǎng)中，美國(guó)道瓊斯工業(yè)指數(shù)和中國(guó)香港恒生指數(shù)分別上漲了7.26%和22.91%。歐洲法國(guó)CAC40指數(shù)上漲15.23%、英國(guó)富時(shí)指數(shù)上漲5.84%、德國(guó)DAX指數(shù)上漲29.06%。亞洲日經(jīng)指數(shù)上漲22.94%、韓國(guó)綜合指數(shù)上漲9.38%。新興市場(chǎng)中，印度孟買SENSEX30指數(shù)上漲25.7%，俄羅斯RTS指數(shù)也上漲了9.54%。
值得一提的是，港股市場(chǎng)是領(lǐng)漲的QDII產(chǎn)品的重點(diǎn)投資區(qū)域。以華寶興業(yè)海外中國(guó)成長(zhǎng)為例，去年三季報(bào)顯示，其投資于港股市場(chǎng)的持倉(cāng)市值為5342.6萬(wàn)元，占基金凈值比78.23%，另外，投資于美國(guó)市場(chǎng)的市值為568.06萬(wàn)元，占基金凈值比的8.32%。博時(shí)大中華亞太精選投資于港股市場(chǎng)的市值也達(dá)到4365.36萬(wàn)元，占基金凈值比的59.39%。
國(guó)投新興市場(chǎng)則將投資方向鎖定新興市場(chǎng)，包括中國(guó)香港、巴西、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣等國(guó)家和地區(qū)，在重倉(cāng)股中僅有華潤(rùn)置地、中國(guó)平安與中國(guó)聯(lián)通3家中國(guó)大陸企業(yè)，其他分別為俄羅斯、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、盧森堡和泰國(guó)的企業(yè)。
重點(diǎn)投資美股與大宗商品的QDII則表現(xiàn)不佳。有8只QDII基金2012年并未獲得收益。其中，信誠(chéng)全球商品主題、諾安油氣、泰達(dá)紅利全球新格局分別以-3.27%、-5.18%與-15.3%的成績(jī)墊底。
債基與貨基迎雙豐收
不得不提的是，2012年是固定收益產(chǎn)品發(fā)展的大年。
銀河證券的統(tǒng)計(jì)顯示，截至2012年12月31日，189只債基（不含短期理財(cái)，A/B/C類合并計(jì)算）的資產(chǎn)凈值2443.86億元，較上年同期擴(kuò)大了219%，市場(chǎng)占比8.72%。另外，貨基（含短期理財(cái)債券，A/B類合并計(jì)算）也達(dá)到95只，資產(chǎn)凈值7075.41億元，較上年同期增加94%，市場(chǎng)占比25.24%。
在低風(fēng)險(xiǎn)基金品種中，債券型基金表現(xiàn)最好，全年凈值上漲7.06%，在各類基金中僅次于QDII型基金，超越了股票型基金與偏股混合型基金。
海通證券研報(bào)指出，去年債市延續(xù)牛市行情，信用債上漲幅度較大，12月以來(lái)轉(zhuǎn)債漲幅也較為可觀。而這在基金排名中也有體現(xiàn)：以側(cè)重信用債配置的債券型基金表現(xiàn)較強(qiáng)，天弘豐利分級(jí)、萬(wàn)家添利分級(jí)和天治穩(wěn)健雙盈的凈值漲幅均超過(guò)16%，分別為16.74%、16.56%與16.18%，居于前三。而堅(jiān)持側(cè)重利率債配置的債基表現(xiàn)欠佳，如長(zhǎng)盛同禧信用增利、長(zhǎng)盛積極配置等收益均為負(fù)值。
另一方面，貨幣型基金平均凈值增長(zhǎng)3.95%，超過(guò)一年期定存利率，較上年業(yè)績(jī)略有上揚(yáng)。業(yè)績(jī)前三名分別為長(zhǎng)信利息收益B、信誠(chéng)貨幣B和南方現(xiàn)金增利B，凈值升幅均超過(guò)4.5%，分別為4.65%、4.59%與4.57%。即便是排名墊底的益民貨幣、匯豐晉信貨幣B與匯豐晉信貨幣A收益也為正值，分別是2.62%、2.59%與2.34%。（施穎楠）
