2013-03-13 09:04:00 來(lái)源:北京日?qǐng)?bào)
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今后，投資者到銀行購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)，除了能買(mǎi)到專(zhuān)業(yè)基金公司的產(chǎn)品外，還能買(mǎi)到越來(lái)越多的銀行“自營(yíng)”基金。
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)近日宣布，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)范圍，北京銀行入選，成為國(guó)內(nèi)首家進(jìn)行試點(diǎn)的城市商業(yè)銀行。北京銀行董事長(zhǎng)閆冰竹日前接受記者采訪時(shí)，闡述了這一試點(diǎn)可能給北京銀行帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
銀行設(shè)立基金管理公司，意味著作為“貨幣市場(chǎng)”代表的銀行與“投資市場(chǎng)”代表的基金可以更好地?zé)o縫連接。與傳統(tǒng)的基金公司相比，銀行系基金公司的優(yōu)勢(shì)包括龐大客戶(hù)群、巨額資金基礎(chǔ)和審慎投資文化等，但也面臨銀行、證券、基金等領(lǐng)域貫通后的傳導(dǎo)性風(fēng)險(xiǎn)，那么這類(lèi)新型基金公司與傳統(tǒng)基金公司相比，在資本市場(chǎng)中到底能不能更加長(zhǎng)袖善舞、游刃有余呢？
靜待證監(jiān)會(huì)批復(fù)
“銀監(jiān)會(huì)將與相關(guān)部門(mén)配合，進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)范圍。目前，銀監(jiān)會(huì)已同意興業(yè)銀行、北京銀行投資設(shè)立基金公司事宜，兩家銀行正在履行其他行政許可程序?！便y監(jiān)會(huì)主席尚福林日前表示。
“實(shí)際上，北京銀行2008年就開(kāi)始籌備基金公司，并與加拿大豐業(yè)銀行簽署了相關(guān)協(xié)議?！遍Z冰竹對(duì)記者說(shuō)，2012年3月人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)召開(kāi)商業(yè)銀行設(shè)立基金公司試點(diǎn)座談會(huì)后，北京銀行的基金公司籌備工作進(jìn)一步提速，今年3月4日，北京銀行設(shè)立基金公司正式獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)?！澳壳?，北京銀行設(shè)立基金公司各項(xiàng)籌備工作已經(jīng)基本就緒，正在等待中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)?！?/font>
國(guó)內(nèi)銀行設(shè)立基金公司始于2005年，工行、建行、交行成為首批三家試點(diǎn)銀行，分別成立了工銀瑞信、建信和交銀施羅德。2007年，監(jiān)管部門(mén)擴(kuò)大了試點(diǎn)范圍，中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行和民生銀行成為第二批試點(diǎn)銀行。銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，截至目前，商業(yè)銀行控股的基金管理公司已有8家，管理的基金資產(chǎn)規(guī)模近5000億元，發(fā)展穩(wěn)健。本輪試點(diǎn)是銀行系基金公司的第三次擴(kuò)容，而北京銀行的加入，標(biāo)志著銀行系基金公司擴(kuò)展到城商行。
銀行系基金公司更審慎？
國(guó)盛證券分析師認(rèn)為：“銀行被允許設(shè)立基金公司，將進(jìn)一步密切貨幣市場(chǎng)和證券市場(chǎng)的聯(lián)系，使兩個(gè)市場(chǎng)的資金流動(dòng)可以更加暢通，這也是使市場(chǎng)產(chǎn)生銀行龐大資金有望進(jìn)入股市預(yù)期的主要原因，對(duì)長(zhǎng)期低迷的股票市場(chǎng)有著積極的意義。”
對(duì)于普通投資者而言，“銀行系基金公司”的不斷增加，究竟意味著什么樣的改變？在銀行業(yè)人士看來(lái)，首先是“投資相對(duì)更穩(wěn)妥”，銀行審慎的風(fēng)險(xiǎn)文化將在基金領(lǐng)域獲得用武之地。
“銀行系基金公司進(jìn)入資本市場(chǎng)，可將商業(yè)銀行安全穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)理念滲透到基金的日常運(yùn)作中，確保基金公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，充分保障基金份額持有人利益?！遍Z冰竹表示，商業(yè)銀行在貨幣、債券市場(chǎng)交易活躍，有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力和豐富的產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)。銀行系基金公司可以充分利用銀行股東的優(yōu)勢(shì)，在固定收益產(chǎn)品領(lǐng)域形成優(yōu)勢(shì)。
龐大客戶(hù)群是優(yōu)勢(shì)
而對(duì)商業(yè)銀行而言，在刷卡費(fèi)率下調(diào)、中間業(yè)務(wù)收費(fèi)不斷受到“擠壓”的情況下，轉(zhuǎn)型求發(fā)展成為銀行的訴求。
“此舉有利于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展?！遍Z冰竹表示，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)、新巴塞爾協(xié)議的實(shí)施及金融脫媒（即資金供給繞開(kāi)商業(yè)銀行這個(gè)媒介）的加劇，商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型壓力與日俱增。設(shè)立基金公司有利于促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)多元化，收入多樣化，進(jìn)一步提高中間業(yè)務(wù)收入占比，增強(qiáng)綜合化經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，實(shí)現(xiàn)由傳統(tǒng)銀行向現(xiàn)代化銀行的轉(zhuǎn)型。
除此之外，正如擁有著億萬(wàn)QQ用戶(hù)的騰訊在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)界輕易便可“呼風(fēng)喚雨”一般，巨大的客戶(hù)基礎(chǔ)量也成為了銀行涉足基金行業(yè)的本錢(qián)。
“商業(yè)銀行擁有數(shù)量眾多的對(duì)公和私人客戶(hù)，這些客戶(hù)對(duì)金融產(chǎn)品有著旺盛的需求，也是基金的重要目標(biāo)客戶(hù)?！币患疑虡I(yè)銀行負(fù)責(zé)人表示，銀行系基金公司在客戶(hù)儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)顯著的同時(shí)，也具有廣泛的營(yíng)銷(xiāo)渠道。
而在資本市場(chǎng)發(fā)展方面，擴(kuò)大銀行系基金，可以快速增加體量龐大的機(jī)構(gòu)投資者，改變目前以散戶(hù)為主的投資者結(jié)構(gòu)，加速資本市場(chǎng)進(jìn)入機(jī)構(gòu)投資者時(shí)代。
需避免傳導(dǎo)性風(fēng)險(xiǎn)
但風(fēng)險(xiǎn)同樣存在。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)銀行、基金、證券這些金融系統(tǒng)被“打通”，其系統(tǒng)傳導(dǎo)性風(fēng)險(xiǎn)的防控不得不引起重視。
“銀行系基金公司可直接投資股市，而股市的高風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)基金的運(yùn)作傳遞到商業(yè)銀行，監(jiān)管層也需要對(duì)此引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控?！比嗣胥y行研究局相關(guān)人士表示。
業(yè)內(nèi)人士指出，此次銀行設(shè)立基金公司范圍擴(kuò)大，是促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的需要。不過(guò)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)后，銀行、基金、證券這些金融系統(tǒng)間的“防火墻”將被進(jìn)一步打破，其系統(tǒng)傳導(dǎo)性風(fēng)險(xiǎn)的防控也值得重視。
“銀行系基金公司除了要面臨一般基金公司的風(fēng)險(xiǎn)外，還要防止基金公司和母行之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞和擴(kuò)散?！遍Z冰竹表示，對(duì)于這一問(wèn)題，北京銀行已經(jīng)建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，制定了風(fēng)險(xiǎn)防火墻制度、關(guān)聯(lián)交易管理制度等，將嚴(yán)格按照法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，有效管理集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)。東方IC供圖（楊汛）
