2013-06-28 09:21:00 來源:第一財經(jīng)日報
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2012年基本養(yǎng)老保險總收入增幅為18.4%，而總支出增幅已達(dá)到21.9%，總支出增幅已明顯高于基金收入增幅
“新一輪金融監(jiān)管改革已經(jīng)來臨，"大資管"時代已經(jīng)到來，它對養(yǎng)老金行業(yè)是一個呼喚?！敝袊缈圃菏澜缟绫Ｑ芯恐行闹魅梧嵄挠谩昂魡尽币辉~形象描述“大資管”時代對養(yǎng)老金的影響。
日前，在由海富通基金和長江養(yǎng)老保險聯(lián)合主辦的“2013養(yǎng)老金高峰論壇”上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)及相關(guān)專家對養(yǎng)老金改革中的具體問題進(jìn)行了探討，而養(yǎng)老金搏擊“大資管”時代，配套改革的進(jìn)行則意義非常。
全國老齡工作委員會辦公室最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年我國老年人口將突破2億大關(guān)，10年后將增至2.7億，而到2050年，60歲以上老年人口將超過4億，占總?cè)丝诘?0%以上。養(yǎng)老保障問題日趨嚴(yán)峻，國家“十二五”規(guī)劃中再次強(qiáng)調(diào)了健全覆蓋城鄉(xiāng)居民的社會保障體系，并提出積極穩(wěn)妥推進(jìn)養(yǎng)老基金投資運營的要求。
另有數(shù)據(jù)顯示，到2012年年末，我國全年城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險基金總收入超過20萬億元，基本養(yǎng)老保險也有將近2.4萬億元的累計結(jié)余，但這并不能消除社會對養(yǎng)老金缺口的擔(dān)憂。一方面，因為2012年基本養(yǎng)老保險總收入增幅為18.4%，而總支出增幅已達(dá)到21.9%，總支出增幅已明顯高于基金收入增幅；另一方面，個人賬戶空賬流轉(zhuǎn)，各級財政補(bǔ)貼壓力將越來越大。
“大資管”時代下的養(yǎng)老金改革
在基金、券商、保險、信托、私募正在加緊準(zhǔn)備迎接“大資管”時代到來之時，本應(yīng)在前述機(jī)構(gòu)之列占有一席之地的養(yǎng)老金業(yè)，目前還難以成為其中重要一員。
鄭秉文表示：“"大資管"時代下，應(yīng)積極發(fā)展養(yǎng)老金業(yè)，以滿足居民擁有財富多樣化的需求，滿足廣大居民投資者對家庭金融資產(chǎn)多樣性的需求。同時還要滿足大資管時代的需求，豐富資產(chǎn)管理行業(yè)多層次和多樣性發(fā)展的需求，提高和擴(kuò)大養(yǎng)老金業(yè)在資產(chǎn)管理當(dāng)中的占比?！?/font>
鄭秉文稱：“養(yǎng)老金業(yè)的資產(chǎn)管理改革嚴(yán)重落后于金融行業(yè)的其他改革，各路養(yǎng)老金改革十分不平衡，如果想在資產(chǎn)管理格局當(dāng)中占有一席之地，養(yǎng)老金業(yè)的改革要奮起直追?！?/font>
在資產(chǎn)管理行業(yè)，企業(yè)年金尚難成氣候。鄭秉文分析：“原因主要有稅優(yōu)問題，稅優(yōu)模式不利于養(yǎng)老金的建立，基本養(yǎng)老保險繳費率太高，機(jī)關(guān)和事業(yè)單位問題，沒有一個完整的頂層設(shè)計，沒有一個完整的量化設(shè)計，基本就形成各唱各的調(diào)等問題?！?/font>
針對諸多問題，他還建議：“企業(yè)年金是當(dāng)前養(yǎng)老金資產(chǎn)管理的主要產(chǎn)品，之所以不能在大資管時代占有一席之地，是因為企業(yè)年金基金沒有做大，要想納入到大資管格局當(dāng)中，目前分散格式市場競爭模式是不可行的，要建立政府推動型模式，建立捆綁式、一站式養(yǎng)老金管理公司，形成一級市場，推動和誘導(dǎo)公司、企業(yè)建立職業(yè)年金。否則目前的市場競爭型將不利于市場培育和發(fā)展?！?/font>
“大資管”時代下的養(yǎng)老金投資管理
人口老齡化背景下，期望通過基本養(yǎng)老保障解決待遇問題?！爸挥薪⒁粋€包括國家、企業(yè)和個人多方參與，動員多方支援的養(yǎng)老體系，才能夠?qū)崿F(xiàn)真正的老有所養(yǎng)的社會目標(biāo)?！比珖绫；鹄硎聲?guī)劃研究部副主任熊軍表示。
同時，他提出：“從當(dāng)前養(yǎng)老改革角度看，展望前景的話，企業(yè)年金和職業(yè)年金將是未來具有很大發(fā)展空間，而且是必須得到發(fā)展的一個非常重要的事業(yè)。有利于分散養(yǎng)老風(fēng)險，只有當(dāng)企業(yè)年金這些養(yǎng)老計劃發(fā)展起來的時候，才有可能把基本養(yǎng)老保障的待遇降下去。有利于基本養(yǎng)老保障公平的統(tǒng)一，建立多層次養(yǎng)老體系，是實現(xiàn)養(yǎng)老可持續(xù)的關(guān)鍵?！?/font>
對于管理養(yǎng)老基金的經(jīng)驗，熊軍表示：“管理好養(yǎng)老基金大概有三方面的任務(wù)：一是要有一個好的基金制度，二是要有較高水平的資產(chǎn)配置，三是要選擇好投資管理人，后兩者技術(shù)性比較強(qiáng)。”
建設(shè)銀行（行情,資金,股吧,問診）養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部總經(jīng)理助理杭琛通過對比分析海外養(yǎng)老金投資運營經(jīng)驗后提出：“私營機(jī)構(gòu)和直營經(jīng)濟(jì)是必須在中國快速發(fā)展的。而實現(xiàn)良性循環(huán)，則涉及到投資者、發(fā)起人以及資本市場的關(guān)系。”
同時他還認(rèn)為：“《企業(yè)年金基金管理試行辦法》雖然對投資范圍和投資比例進(jìn)行了調(diào)整，但還應(yīng)該繼續(xù)開放?！?/font>
