2013-07-09 09:17:00 來源:上海證券報(bào)
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民營銀行已漸行漸近，而其設(shè)立又需要哪些制度，又會(huì)對(duì)中國銀行體系、實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生什么影響？帶著這些問題，上證報(bào)記者獨(dú)家專訪了中國人民銀行研究局局長紀(jì)志宏——
民營銀行可激發(fā)“鯰魚效應(yīng)”改善行業(yè)競爭生態(tài)
開辦民營銀行，社會(huì)呼聲已久。上月19日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，探索設(shè)立民間資本發(fā)起的自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營銀行，是此前“鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)”提法的具體化。
高層的表態(tài)傳遞出這樣的信息——民營銀行已漸行漸近。而民營銀行的發(fā)起、設(shè)立需要哪些制度安排？民營銀行的試點(diǎn)、興起又將給中國的銀行體系、實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來什么改變？帶著這些問題，上證報(bào)記者在陸家嘴論壇期間專訪了中國人民銀行研究局局長紀(jì)志宏。他本人也于日前撰文建言，適時(shí)啟動(dòng)民營銀行試點(diǎn)。
紀(jì)志宏表示，這幾年，無論是政府融資平臺(tái)的急劇膨脹和愈發(fā)嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，還是小微企業(yè)的融資難和融資貴，都在一定程度上反映了競爭同質(zhì)化帶來的效率損失和結(jié)構(gòu)性缺陷，反映了現(xiàn)有金融系統(tǒng)對(duì)多層次競爭性銀行體系培育的迫切需求。
民營銀行的設(shè)立，則意味著與現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)不一樣的銀行開始出現(xiàn)，其治理模式、行為方式、可持續(xù)發(fā)展的理念，會(huì)促使金融機(jī)構(gòu)競爭生態(tài)發(fā)生改變，激發(fā)金融機(jī)構(gòu)競爭活力，產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)。
民間資本進(jìn)入意在主導(dǎo)權(quán)
國有資本和民間資本誰占主導(dǎo)權(quán)，反映在治理機(jī)制上可能并不一樣。民間資本是準(zhǔn)備去董事會(huì)說話的，而不僅僅是單純的財(cái)務(wù)投資者
上證報(bào)：按照現(xiàn)行規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行最低持股比例為15%，也就是說民資可以持股85%，但往往還是發(fā)起銀行一家說了算。從概念上講，到底怎樣才能稱作民營銀行？
紀(jì)志宏：以村鎮(zhèn)銀行為例，目前爭論的焦點(diǎn)在于村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人的機(jī)構(gòu)類型問題。按照現(xiàn)行規(guī)定，設(shè)立村鎮(zhèn)銀行必須由商業(yè)銀行主發(fā)起，且對(duì)其有最低持股比例的要求，輿論則呼吁放開主發(fā)起行制度，允許民間資本性質(zhì)的民營企業(yè)主發(fā)起設(shè)立。但現(xiàn)行規(guī)定并沒有拒絕由民營或民間資本控股的商業(yè)銀行，如浙江臺(tái)州的泰隆銀行、臺(tái)州銀行等主發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。這一類村鎮(zhèn)銀行盡管數(shù)量很少，但在實(shí)質(zhì)上可以視為民營性質(zhì)的中小銀行。目前社會(huì)上更為關(guān)注的是由民間資本或民營企業(yè)主發(fā)起設(shè)立的中小型民營銀行。因此，撇開主發(fā)起人的機(jī)構(gòu)類型，究竟什么是民營銀行，需要看哪種類型的資本最終起主導(dǎo)作用、實(shí)際擁有管理決策權(quán)。
國有資本和民間資本誰占主導(dǎo)權(quán)，反映在治理機(jī)制上可能并不一樣。比如說大銀行開辦一家村鎮(zhèn)銀行，或許就會(huì)復(fù)制母行的經(jīng)營理念、風(fēng)險(xiǎn)控制、管理模式。民營銀行中，民間資本是準(zhǔn)備去董事會(huì)說話的，需要擁有“用腳投票”之外的發(fā)言權(quán)，而不僅僅是單純的財(cái)務(wù)投資者。這將推動(dòng)治理模式形成新的業(yè)態(tài)，相對(duì)于只有一種資本結(jié)構(gòu)，資本結(jié)構(gòu)多樣化條件下的競爭可能更良性。
適時(shí)啟動(dòng)民營銀行試點(diǎn)
只要制度設(shè)計(jì)得當(dāng)，準(zhǔn)入條件合理，日常運(yùn)營監(jiān)管得力，民營銀行試點(diǎn)可以做到風(fēng)險(xiǎn)可控
上證報(bào)：民營銀行的一個(gè)爭論點(diǎn)是準(zhǔn)入門檻的設(shè)定。您認(rèn)為合理的準(zhǔn)入門檻應(yīng)該從哪些角度評(píng)判？
紀(jì)志宏：民營銀行說了很多年，但是發(fā)展遲緩，這里邊有一個(gè)難點(diǎn)，就是準(zhǔn)入門檻。與國有資本、外資相比，民營資本準(zhǔn)入門檻較高。到底設(shè)多高是好的、是最有利于金融穩(wěn)定的？事后更好評(píng)判，而在事前要設(shè)這個(gè)門檻不大容易。
從國際經(jīng)驗(yàn)看，盡管對(duì)設(shè)立銀行的發(fā)起人或股東的資質(zhì)要求有所差異，但基本沒有要求必須是金融機(jī)構(gòu)。無論是自然人還是法人，只要達(dá)到規(guī)定條件，如最低資本金額、股東人數(shù)、治理結(jié)構(gòu)、高管任職資格、合規(guī)章程等，就允許組建相應(yīng)類型的商業(yè)銀行。從監(jiān)管角度講，準(zhǔn)入限制并非風(fēng)險(xiǎn)防范的核心，準(zhǔn)入限制應(yīng)該在促進(jìn)競爭和維護(hù)金融穩(wěn)定之間取得平衡，同時(shí)準(zhǔn)入政策一般不對(duì)某類股東作為發(fā)起人進(jìn)行身份限制，不同股東發(fā)起機(jī)會(huì)均等。
上證報(bào)：國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出民營銀行“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”。您覺得在存款保險(xiǎn)制度和金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制建立起來前，民營銀行能開始試點(diǎn)嗎？
紀(jì)志宏：既然是試點(diǎn)，民營銀行開設(shè)的數(shù)量不會(huì)多，與存款保險(xiǎn)制度、機(jī)構(gòu)退出機(jī)制等沒有嚴(yán)格的先后次序，可以同步推進(jìn)。
當(dāng)然，存款保險(xiǎn)制度和金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制應(yīng)盡快建立。例如存款保險(xiǎn)制度工作已經(jīng)籌備了多年，方案多次修正，應(yīng)該說從技術(shù)層面講已較為完善。
至于說到風(fēng)險(xiǎn)，民營銀行并非風(fēng)險(xiǎn)更高。只要制度設(shè)計(jì)得當(dāng)，準(zhǔn)入條件合理，日常運(yùn)營監(jiān)管得力，民營銀行試點(diǎn)可以做到風(fēng)險(xiǎn)可控。而且，民營銀行在發(fā)展初期立足于本地，對(duì)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際、貸款人經(jīng)濟(jì)背景、家庭背景等有更為深入的了解，其實(shí)這種“地緣”因素對(duì)貸款人的約束更大。因此，在做好風(fēng)險(xiǎn)防控制度設(shè)計(jì)的同時(shí)，可以適時(shí)在國務(wù)院批準(zhǔn)實(shí)施金融改革的試點(diǎn)地區(qū)，如上海、珠三角、浙江溫州、福建泉州等，以及部分條件具備的中西部地區(qū)開展民營銀行試點(diǎn)。
上證報(bào)：有一種聲音擔(dān)憂，較之國有銀行，民營銀行可能更容易引發(fā)關(guān)聯(lián)交易。您覺得從制度設(shè)計(jì)上，應(yīng)該如何避免關(guān)聯(lián)交易？
紀(jì)志宏：關(guān)聯(lián)交易并非民營銀行獨(dú)有，國有銀行有沒有關(guān)聯(lián)交易？也有，規(guī)模曾經(jīng)也很大。當(dāng)然民營銀行跟國有銀行一樣，也有從事關(guān)聯(lián)交易的沖動(dòng)，這一沖動(dòng)源于資本的逐利性。我國過去有一些教訓(xùn)，典型的例子就是德隆系的破產(chǎn)，其中一個(gè)重要的教訓(xùn)是大股東通過不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易侵占上市公司利益，或者通過控股地位強(qiáng)制關(guān)聯(lián)金融機(jī)構(gòu)融資。
但是那個(gè)階段，我們已經(jīng)走過來，對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管制度和監(jiān)管技術(shù)已經(jīng)建立起來。隨著我國現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展、監(jiān)管能力的加強(qiáng)和市場(chǎng)透明度日益提高，特別是征信體系不斷完善，對(duì)關(guān)聯(lián)交易的識(shí)別能力大幅度提高，輿論監(jiān)督和公眾投資者等社會(huì)監(jiān)督也在增強(qiáng)。這些年的事實(shí)也證明，我國的監(jiān)管能有效控制關(guān)聯(lián)交易。此外，相對(duì)于大銀行，基于“地緣”特征的社區(qū)型中小民營銀行在日常經(jīng)營中，信息的收集和甄別成本更低，信息更為充分和對(duì)稱，也更利于做好風(fēng)險(xiǎn)防控。
從監(jiān)管角度講，民營銀行的關(guān)聯(lián)交易與國有銀行本質(zhì)上是一樣的，監(jiān)管起來不會(huì)有差別。而且經(jīng)過亞洲金融危機(jī)以來持續(xù)十多年的治理和改革，加之宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的增強(qiáng)，現(xiàn)在民營企業(yè)家辦銀行的理念是把銀行做好，尋求正?；貓?bào)，而不是當(dāng)初僅僅希望通過關(guān)聯(lián)交易獲利。
推動(dòng)金融競爭生態(tài)轉(zhuǎn)變
設(shè)立民營銀行意味著有些不一樣的銀行開始出現(xiàn)，其治理模式、行為方式、可持續(xù)發(fā)展的理念，會(huì)激發(fā)金融機(jī)構(gòu)競爭活力，產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)
上證報(bào)：國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出“探索民營資本發(fā)起設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的民營銀行”。我理解這個(gè)提法較“鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)”有所突破，您怎么看待？
紀(jì)志宏：按照這個(gè)思路理解非常好。不僅是金融業(yè)，民間資本進(jìn)入許多受管制的行業(yè)都要有實(shí)質(zhì)性突破，這需要思路上的轉(zhuǎn)變，也需要付諸行動(dòng)。
設(shè)立民營銀行意味著有些不一樣的銀行開始出現(xiàn)，其治理模式、行為方式、可持續(xù)發(fā)展的理念，會(huì)促使金融機(jī)構(gòu)競爭生態(tài)發(fā)生改變，激發(fā)金融機(jī)構(gòu)競爭活力，產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)。
這幾年，無論是政府融資平臺(tái)的擴(kuò)張和部分行業(yè)的產(chǎn)能過剩，還是小微企業(yè)的融資難和融資貴問題，都在一定程度上反映了競爭同質(zhì)化帶來的效率損失和結(jié)構(gòu)性缺陷，反映了現(xiàn)有金融系統(tǒng)對(duì)多層次競爭性銀行體系培育的迫切需求。
從另一個(gè)角度講，現(xiàn)有的銀行過于注重抵押擔(dān)保，而不是基于近距離的判斷，民營銀行的設(shè)立，可否走出一條不特別依賴抵押擔(dān)保而是更多地通過信用判斷來發(fā)放信貸的新路？值得期待。
上證報(bào)：中小企業(yè)融資難的問題，困擾了我國多年。民營銀行的設(shè)立對(duì)于緩解中小企業(yè)融資難有何幫助？
紀(jì)志宏：現(xiàn)在很多地方總在說小企業(yè)融資難、融資貴，很大程度上和金融競爭不充分有關(guān)系。適當(dāng)?shù)卦黾咏鹑诠┙o，有利于滿足中小企業(yè)融資需求。
經(jīng)過多年的改革發(fā)展，總體上我國大中型企業(yè)和城市金融服務(wù)中雙向選擇的競爭性關(guān)系基本形成。但某些地區(qū)面向小微和“三農(nóng)”的基層金融服務(wù)供給仍明顯不足，利率也往往由資金供給方控制。
正因如此，國際上大型經(jīng)濟(jì)體普遍擁有眾多小銀行，比如美國有七八千家銀行，這些小銀行天生不具備競爭大客戶的能力，專注“小微”是其不二選擇，小銀行易于和小企業(yè)保持長期穩(wěn)定的融資關(guān)系，從而形成相應(yīng)的信息和交易成本優(yōu)勢(shì)。
以金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為出發(fā)點(diǎn)，試點(diǎn)民間資本主發(fā)起設(shè)立中小型、社區(qū)型民營銀行，調(diào)整金融供給結(jié)構(gòu)，可以為實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)和“三農(nóng)”提供必要的競爭型金融服務(wù)，從而促進(jìn)小微企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展。
