2013-07-26 08:52:00 來源:中國經濟網
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業(yè)內人士表示，剛上線的全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)（一期），從產品設計、發(fā)售、投資運作、產品詳細信息、存續(xù)期和到期信息披露等方面，對理財業(yè)務進行全流程規(guī)范和監(jiān)管。
從2003年的首次亮相，到如今的遍地開花，銀行理財產品用整整十年時間實現(xiàn)了超高速的發(fā)展。截至今年上半年末，存續(xù)規(guī)模直逼10萬億元大關。而在銀行理財產品的熱潮逐步高漲背后，諸如銷售誤導、夸大收益等等諸多問題，也始終伴隨左右。這些銀行理財產品銷售當中的暴露出的弊端，不但屢屢被百姓詬病，也一直是監(jiān)管層嚴管的重點。
而隨著全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)（一期）于日前上線，涉及銀行理財產品監(jiān)管的又一新政開始實施。普益財富研究員曾韻佼對《證券日報》記者表示，“"銀行業(yè)登記系統(tǒng)"的啟用，標志著理財產品信息的透明化方面向前邁進了一大步，同時也意味著銀監(jiān)會開啟了對銀行理財市場、業(yè)務和產品的全方位監(jiān)管?！?/font>
而在面世十年后，隨著對銀行理財產品全方位監(jiān)管的再度推進，曾經混亂的銀行理財產品市場也有望從野蠻生長過渡到規(guī)模發(fā)展的軌道上來。
百姓認可銀行推動 理財產品規(guī)模近十萬億元
自2003年我國首款銀行理財產品推出至今，銀行理財市場已經走過了10年的發(fā)展歷程。經過這十年的快速發(fā)展，銀行理財產品這種介于“無風險”的銀行存款與“高風險”的股票投資之間的理財市場，逐步受到普通百姓的認可。購買銀行發(fā)行的各種理財產品也已成為大多數(shù)家庭的重要投資理財渠道。
銀行理財產品所帶來的巨大的市場需求，也成為了急欲增加中間業(yè)務比重的各家銀行最為看重的一塊領域。百姓的需要以及銀行的推動，讓近年來發(fā)行的理財產品數(shù)量呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長。國內銀行新發(fā)產品規(guī)模從2004年的0.04萬億元，激增到2012年的30.36萬億元，十年間銀行理財市場以年均近100%的規(guī)模增速迅速崛起。截至2013年二季度末，銀行理財市場的存續(xù)規(guī)模達到9.85萬億元，成為我國財富管理市場上僅次于信托業(yè)的第二大資產管理行業(yè)。
然而隨著銀行理財產品發(fā)行的大熱，近年來理財產品涉嫌誤導宣傳、夸大收益以及產品本身發(fā)行的風險事件的頻頻發(fā)生，在屢屢被百姓詬病的同時，也為整個銀行理財行業(yè)的發(fā)展帶來了不少負面影響。而對于銀行所發(fā)行的五花八門的各式理財產品，監(jiān)管層也自始至終進行著監(jiān)管。銀監(jiān)會于2005年頒發(fā)的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》一直作為綱領性的文件指導著整個行業(yè)的發(fā)展，此后也陸續(xù)出臺了不少相關規(guī)范。
銀行業(yè)登記系統(tǒng)上線 理財產品監(jiān)管全面升級
今年以來，對于銀行理財產品的監(jiān)管再度升級，自2013年3月下發(fā)《關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》后，銀監(jiān)會又于日前下發(fā)下發(fā)《關于全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)（一期）運行工作有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），要求銀行業(yè)金融機構發(fā)行的理財產品實行全國集中統(tǒng)一的電子化報告和信息登記制度，未在理財系統(tǒng)進行報告和登記的理財產品，不得發(fā)售。業(yè)內人士表示，《通知》的要求此后各商業(yè)銀行發(fā)行的理財產品都需納入“全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)（一期）”進行備案，這在理財產品信息的透明化方面向前邁進了一大步，同時也意味著銀監(jiān)會開啟了對銀行理財市場、業(yè)務和產品的全方位監(jiān)管。
據(jù)了解，此番上線的全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)（一期），從產品申報、發(fā)行、存續(xù)和終止四個方面，要求商業(yè)銀行在產品募集起始日前10個工作日，對產品的74個數(shù)據(jù)元信息如實填報。從產品設計、發(fā)售、投資運作、產品詳細信息、存續(xù)期和到期信息披露等方面，對理財業(yè)務進行全流程規(guī)范和監(jiān)管。
在銀行產品設計端，系統(tǒng)增加了產品審批人、設計人、投資經理和業(yè)務聯(lián)絡人的信息填報，這可能開啟理財產品的問責機制。在產品設計信息方面，要求填報產品期限、運作模式和會計核算方式等。明確將理財產品期限劃分為：T+0、7天（含）以內、7天-1個月（含）、1-3個月（含）、3-6個月(含)、6-12個月（含）和1年以上；對于開放式產品，則要求填報每次滾動或開放申購贖回的周期。將理財產品的運作模式分為：封閉式凈值型、封閉式非凈值型、開放式凈值型和開放式非凈值型四種。目前市場上的產品大多為封閉式非凈值型，即在存續(xù)期內不再接受新的投資也不能贖回，且在產品終止時按照約定收益率兌付；其余三種產品類型，則各自代表了理財產品今后可能的發(fā)展方向。同時，系統(tǒng)要求產品在申報時明確會計核算方式，清晰劃分了表內資產和表外資產，這是對“8號文”中會計核算要求的深化。
普益財富分析報告指出，在資產配置方式上，監(jiān)管層對此前業(yè)界爭論已久的資產池模式并未禁止，將理財資產的配置方式劃分為單一資產配置（一對一）、資產組合配置（一對多）和資產池配置（多對多）三種，這有利于監(jiān)管層對各類資產配置情況進行摸底，為下一步出臺詳實的監(jiān)管措施提供參考。
信披不佳成短板 監(jiān)管新政提升透明度
銀行理財產品信息披露中所存在的問題，是百姓最不滿意的環(huán)節(jié)，同時也是理財產品監(jiān)管中最重要的一環(huán)。此前，在銀監(jiān)會此前下發(fā)的多份法規(guī)中，均要求商業(yè)銀行充分履行銀行責任，切實做好理財業(yè)務的信息披露。
曾韻佼認為，雖然此次上線的全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)（一期），尚無對理財產品存續(xù)期數(shù)據(jù)元的規(guī)范，但對產品到期信息的披露做出了較為詳盡的規(guī)定。其一體現(xiàn)在產品終止日期方面：要求填寫理財產品實際終止日期、投資本金到賬日、投資收益到帳日。目前在銀行理財產品投資結束日和資金到賬日之間，一般會有2-3天的資金閑置期，這期間投資者資金無法獲得任何收益，此次系統(tǒng)將這一資金閑置期細化到了T+n，便于統(tǒng)計不同銀行、不同產品系列的資金閑置期限。
其二體現(xiàn)在產品收益上。系統(tǒng)要求商業(yè)銀行錄入銀行端實際實現(xiàn)收入（元）、兌付客戶收益（元）、產品端實際年化收益率（%）、客戶端實際年化收益率（%）四個要素?！?號文”嚴格要求商業(yè)銀行對單一理財產品進行獨立核算，加上此次系統(tǒng)中要求填報的“銀行端實際實現(xiàn)收入（元）”、“兌付客戶收益（元）”，監(jiān)管層便能很方便地監(jiān)控到實際投資收益與兌付投資之間的差額，便于風險管理與引導，同時也能極大提升理財投資的透明度。
顯然，在理財產品走過十年的時間后，全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)（一期）的上線，為銀行理財業(yè)務的規(guī)范發(fā)展開啟了全新的一頁。（證券日報 呂東）
