2013-07-22 09:50:00 來源:理財周報
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史玉柱家族：巨人就像不倒翁，力挺民生銀行名利雙收
史玉柱家族
158.99億元/ 巨人網(wǎng)絡(luò)
▲年齡：52歲/ 籍貫：安徽懷遠(yuǎn)/職務(wù)：董事會主席/ 公司總部：上海市/ 所屬行業(yè)：家庭娛樂軟件/ 持股比例：持有巨人網(wǎng)絡(luò)57.06%股權(quán)/ 股東地位：第一大股東
巨人網(wǎng)絡(luò)董事會主席史玉柱持有美國紐交所上市公司巨人網(wǎng)絡(luò)57.06%的股份。截至理財周報富人資源實驗室7月5日統(tǒng)計，史玉柱家族的股權(quán)財富達(dá)到158.99億元，排在中國家族財富榜第22位。
早已退休賦閑在家的史玉柱以其在民生銀行上的投資再一次吸引市場的極大關(guān)注，網(wǎng)友甚至評其為“2012年最佳投資人”。
2012年中國股市跌跌不休，失守2000點。民生銀行遭受包括瑞信、摩根士丹利等眾多專業(yè)投資機(jī)構(gòu)高調(diào)做空，受此影響，A股、H股股價雙雙重挫。但史玉柱卻選擇在二級市場逆勢增持，重倉民生銀行。
隨后，民生銀行迎來一波驚艷漲幅，創(chuàng)出5年以來新高，這也讓堅守民生銀行十年的史玉柱賺得盆滿缽滿。
作為中國最具爭議的富豪之一，史玉柱從IT、保健品到網(wǎng)游的每一次創(chuàng)業(yè)都轟轟烈烈。這一次，史玉柱以投資家的身份再次成功地站在世人面前。
兩輪增持浮盈58億元
截至2012年年底，史玉柱共持有民生銀行A股8.096億股，港股3.495億股。
從具體時間段來看，史玉柱第一輪增持時間為2011年3月到9月。在此期間，史玉柱在A股市場上一共增持民生銀行65896萬股。增持最為頻繁的時期是當(dāng)年5、6月份，其中5月增持17次，當(dāng)時股價波動區(qū)間為5.2-5.5元。6月增持18次，股價波動區(qū)間為5.1-5.5元。
據(jù)統(tǒng)計，史玉柱2011年一共46次增持民生銀行A股股份，按照披露的每筆購入均價加總計算，共斥資逾38億元；32次增持民生銀行H股股份(增持之前，史玉柱并不持有民生銀行H股)，合計約斥資181098萬港元，折合人民幣約14.6億元。
第二輪增持從2012年6月開始，史玉柱這次選擇了民生銀行H股。當(dāng)年6月4日和5日，開盤價均為7.0港元，史玉柱連續(xù)兩日買入2440萬股民生銀行H股，耗資約1.708億港元；6月8日，史玉柱再次出手增持1320萬股，開盤價7.4港元，耗資約9768萬港元；8月27日，一份一年期現(xiàn)金交割的認(rèn)股權(quán)證產(chǎn)品(CALL+PUT)自然到期，史玉柱擔(dān)憂別人誤解其減持，同日在市場購入等額(240萬股)的股票；9月6日，史玉柱以5.76港元/股買入500萬股，單筆耗資2880萬港元。
此外，史玉柱也不放過抄底民生的機(jī)會。2012年9月，民生銀行跌幅達(dá)3.70%，收于5.47元。史玉柱選擇在9月19日以5.5元人民幣/股購入100萬股民生銀行A股，次日再以5.47元/股購入300萬股，合計耗資2191萬元。
據(jù)統(tǒng)計，2012年，史玉柱在民生銀行A股和H股的合計約花費(fèi)2.5億元人民幣。兩輪增持交易次數(shù)約80次，合計耗資約55億元。
記者以2月6日民生銀行的A股股價最高點10.36元、H股股價11.3港元為例，粗略計算：民生銀行3.495億股港股市值40.54億港元，約合人民幣32.50億元；8.096億股A股市值96.42億元，減去啟動連續(xù)增持前的持股(1.496億股15.5億元的市值)，增持部分的持股市值約80.92億元。也就是說，增持部分的市值解禁共約113.42億元，減去約55億元的增持成本，浮盈約58億元。
2013年6月4日，史玉柱和女兒史靜均再次增持民生銀行H股8970萬股，持股比例分別增至6.53%和6.4%，躍至H股第四大股東和第五大股東，而史玉柱把承諾“三年不賣股”的起始時間改為2013年1月24日，表達(dá)了對民生的長期看好。
增持與套現(xiàn)的游戲
轉(zhuǎn)身做投資，充裕的資金是首要條件。2001年，史玉柱旗下產(chǎn)品腦白金紅遍大江南北，為其帶來巨額利潤，除去償還自己當(dāng)年欠下的債務(wù)2億多元，史玉柱的賬面上還躺著近5億元的現(xiàn)金。此時，史玉柱想到了投資，他的初衷是“既可以做公司發(fā)展的戰(zhàn)略儲備，又可以控制公司的多元化沖動”。
但經(jīng)過巨人大廈的失利，他給自己確定的投資首要原則是謹(jǐn)慎。
多方交流，銀行業(yè)清晰的商業(yè)模式和穩(wěn)定的發(fā)展吸引史玉柱的關(guān)注，而且他認(rèn)為全國性的銀行不會破產(chǎn)，因為背靠國家。另外，銀行股非常適合大資金進(jìn)出，上市銀行股權(quán)很容易質(zhì)押，急需資金兌現(xiàn)也方便。如果能做銀行的較大股東，取得董事會席位，對未來自身的融資需求也有很大幫助。
不過史玉柱首先投資的是華夏銀行。2002年，他的老朋友段永基任四通集團(tuán)董事長，由于欠款，四通集團(tuán)抵押的6000萬股華夏銀行股份被法院凍結(jié)要拍賣。史玉柱替段永基還清賬款，換得華夏的股份。并開始在對華夏銀行進(jìn)行投資。截至目前，史玉柱持有華夏銀行8957萬股，占比1.79%，位列第九大股東。
入股民生銀行則與史玉柱的另外一個朋友馮侖有關(guān)。2003年9月，馮侖旗下的北京萬通實業(yè)股份有限公司正籌備上市。作為房地產(chǎn)公司，投行認(rèn)為參股銀行會使得公司很難獲得好的估價。史玉柱再次出手從馮侖手中買下了1.43億股民生銀行國內(nèi)法人股，交易價格為1.43億元。當(dāng)時民生銀行的流通股股價為8元左右。雖然法人股無法流通，但是1元/股的轉(zhuǎn)讓價格讓史玉柱決定出手，其實際控制的上海健特成為了民生銀行非流通股的第八大股東，持股比例占非流通股的3.75%。
2005年民生銀行股改，用資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增股本1.55股，又向非流通股股東轉(zhuǎn)增股份約6.74億股作為對價，以換取上市流通權(quán)。據(jù)此計算，每10股流通股將成為15.02股，其中增加的1.55股為轉(zhuǎn)增股份，3.47股為非流通股股東支付的對價股份。即作為原先法人股持有者的上海健特獲得每10股轉(zhuǎn)增5.02股的對價，成為了流通股。史玉柱每股僅1元的1.43億原始股，增至2.15億股，每股5.8元。
2007年6月，史玉柱又借民生銀行A股首次定向增發(fā)的機(jī)會認(rèn)購了3.09億股。定增后，上海健特持有6.98億股。除權(quán)后，定增價為每股7.63 元，較民生銀行股權(quán)登記日前30個交易日12.4元的平均價折價38.5%。此后，又經(jīng)多次送股，2008年上半年史玉柱持有民生銀行A股達(dá)9.07億股，持股比例為4.82%。
為何對民生銀行青睞有加？史玉柱曾經(jīng)在微博上給出理由：“1。民生是全國唯一分行無貸款權(quán)的銀行，風(fēng)控超強(qiáng)，壞賬率低。2。民生三年前就做好迎接利率市場化準(zhǔn)備，中間業(yè)務(wù)收入比重逐年大幅提升，產(chǎn)業(yè)鏈打造已成規(guī)模。3。正在二次騰飛，去年效益趕超了興業(yè)和浦發(fā)，今年會趕超中信，明年下半年趕上招商，成為股份商業(yè)銀行老大。”
但史玉柱也沒有一味增持銀行股。2008年金融危機(jī)爆發(fā)，史玉柱謹(jǐn)慎地選擇大量減持銀行股票，他解釋原因為“抱著現(xiàn)金過冬”。
2008年9月，史玉柱首先減持民生銀行2201.96萬股，以當(dāng)時平均股價4.04元估算，此次套現(xiàn)8895.92萬元。2009年初，史玉柱再次減持57795.17萬股，以一季度平均股價4.77元估算，套現(xiàn)27.57億元。兩次共減持超過5.99億股，套現(xiàn)資金約28.46億元，僅保留了31867.87萬股，持股比例從4.82%降至0.43%。
此外，史玉柱還同時從華夏銀行約套現(xiàn)5856萬元。這樣，史玉柱從民生銀行和華夏銀行身上共套現(xiàn)約29.04億元。根據(jù)胡潤研究院發(fā)布的《2011胡潤套現(xiàn)富豪榜》顯示，史玉柱歷年套現(xiàn)總額達(dá)72億元。
