民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域還處于探索階段，要真正做到讓出資人盈利，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲益，讓金融產(chǎn)業(yè)健康有序，還需要政策設(shè)計(jì)者做更多的調(diào)查研究。
“民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)”是近期關(guān)注度極高的話題。日前，有消息透露，蘇寧云商正在向有關(guān)部門(mén)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立“蘇寧銀行”。據(jù)媒體報(bào)道，多地多家企業(yè)都意圖涉足金融領(lǐng)域，爭(zhēng)飲民營(yíng)銀行“頭啖湯”。
一直以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)實(shí)行國(guó)有控股體制，統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)前我國(guó)373家主流商業(yè)銀行95%都是中央政府、地方政府、大型國(guó)有企業(yè)和地方政府平臺(tái)公司控股。而在國(guó)際上，國(guó)有銀行市場(chǎng)占有率的中位數(shù)是12%，且一半以上IMF成員國(guó)國(guó)有銀行市占率不到5%。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這種國(guó)有控制模式在一定程度上已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻力，比如，它很難為中小企業(yè)提供公平的金融服務(wù)。允許民資進(jìn)入銀行業(yè)，將使我國(guó)金融資源配置上存在的問(wèn)題得到一定程度的緩解，更將會(huì)產(chǎn)生鲇魚(yú)效應(yīng)、為現(xiàn)有銀行業(yè)引入激烈競(jìng)爭(zhēng)。
目前來(lái)看，民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)主要有三種路徑：將小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行；將地方性農(nóng)村信用合作社和城市信用社改制成地方性商業(yè)銀行；新設(shè)民營(yíng)銀行?？紤]到若以小貸公司升級(jí)為村鎮(zhèn)銀行，盡管小貸公司可以由民營(yíng)企業(yè)控股，但升級(jí)后，民資就會(huì)失去控制權(quán)，再加上銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的村鎮(zhèn)銀行發(fā)起銀行的持股比例限制在15%以內(nèi)，這也讓一些經(jīng)營(yíng)良好的小貸公司放棄了升級(jí)為村鎮(zhèn)銀行的念頭。因此，發(fā)起設(shè)立銀行最為吸引民間資本。
從行業(yè)回報(bào)的角度來(lái)看，金融領(lǐng)域的收益率遠(yuǎn)高于非金融領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，截至2012年年底，23個(gè)行業(yè)里面金融行業(yè)收益率是17%，非金融行業(yè)隨著這幾年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的放緩，平均收益率在9.5%左右。國(guó)際上也是這樣，制造業(yè)和銀行業(yè)世界范圍來(lái)看，銀行業(yè)的收益率是15%左右，制造業(yè)是13%。另外，金融行業(yè)普遍存在杠桿效應(yīng)，在銀行業(yè)表現(xiàn)得更為明顯，銀行可以做到資本金12.5倍的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，這種高負(fù)債、高杠桿的業(yè)務(wù)特征，使得金融領(lǐng)域盈利能力比較好。因此可以預(yù)期，一旦民資發(fā)起設(shè)立銀行相關(guān)政策逐步落地，面臨“投資難”困境的民資或?qū)⒃堰M(jìn)軍金融業(yè)。
零售企業(yè)跨界開(kāi)銀行，對(duì)零售業(yè)的發(fā)展會(huì)起到推動(dòng)作用。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，日本的7-11就有SEVEN BANK，日本永旺也有永旺銀行。比如，永旺的會(huì)員卡功能豐富，甚至類似信用卡；7-11的銀行卡可以透支、兌換外匯、繳水電費(fèi)等，銀行卡還會(huì)與門(mén)店的促銷活動(dòng)實(shí)現(xiàn)互動(dòng)。一旦成立蘇寧銀行，小額信貸、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)可能會(huì)是其首選業(yè)務(wù)，并且將與蘇寧現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)的用戶需求相吻合。
當(dāng)然，目前關(guān)于開(kāi)放民資發(fā)起設(shè)立銀行的路徑選擇，究竟是徹底開(kāi)閘，或者先行試點(diǎn)小規(guī)模落地，還是在明確退出機(jī)制情況下放松審批，目前仍無(wú)定論。按照國(guó)務(wù)院的要求和監(jiān)管層的思路，對(duì)于民資發(fā)起設(shè)立銀行強(qiáng)調(diào)了“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”，而自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)條款是否能給予民資與國(guó)資同等待遇，則直接關(guān)系到能否形成國(guó)資銀行與民資銀行的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。當(dāng)然，民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域還處于探索階段，要真正做到讓出資人盈利，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲益，讓金融產(chǎn)業(yè)健康有序，還需要政策設(shè)計(jì)者做更多的調(diào)查研究。技術(shù)上能否做到風(fēng)險(xiǎn)可控，運(yùn)營(yíng)上能否實(shí)現(xiàn)良性運(yùn)轉(zhuǎn)，無(wú)疑還在考驗(yàn)著管理部門(mén)的智慧。
（王瑩）
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