巴菲特說，如果你在牌局上，5局還沒有看出來誰是傻瓜，那么，你自己就是傻瓜！同樣，如果你在A股市場上找了半天沒找到韭菜，那么你就是那棵韭菜！

　　還記得2015年股市最瘋狂的時候，身邊的朋友開始配資搞股票，據(jù)說每天的收益可以按買若干平米的房子來計算，最后的結(jié)局是股市出現(xiàn)暴跌，不僅全部回吐了收益，連本金也受到了損失，活生生成了資本大佬們口中的“韭菜”。

　　相信不少在股市沉浮的人都有被割韭菜的經(jīng)歷。那么，到底什么是韭菜？怎么判斷一個人是不是韭菜？看三個特征就能作出判斷了。

　　韭菜特征1：高買低賣

　　韭菜的第一大特點是高買低賣。好的投資者應該是buy low sell high（低買高賣），韭菜恰恰反其道行之，常常是buy high sell low（高買低賣）。用通俗的話說，韭菜就是上車太晚、下車太遲，天生給人當接盤俠的命。

　　因為散戶沒有信息優(yōu)勢，一般是跟著周圍的朋友或同事做投資，即有所謂的羊群效應。別人投的時候跟著投，但別人賣的時候又舍不得跟著賣，所以到了牛市下半場的時候散戶才開始入市，牛市結(jié)束的時候散戶還源源不斷涌入股市，成為股災中名副其實的接盤俠。

　　下面，從專業(yè)角度作個簡單解析——

　　按A股流動市值來劃分韭菜和大戶：賬戶市值在10萬以下的自然人稱為韭菜，賬戶市值在1000萬以上的自然人稱為大戶。來觀察一下2015年股災時發(fā)生了什么：

　　2015年6月上證綜指創(chuàng)出新高5178點，但賬戶市值在1000萬以上的賬戶數(shù)在2015年5月達到新高8.7萬戶，此后便持續(xù)下滑；賬戶市值在10萬以下的賬戶數(shù)在2015年6月股市高點以后還在繼續(xù)增長，2015年9月達到新高3800萬戶（參見圖1）。

　　唉，韭菜往往逃不過接盤俠的命運，當1000萬以上市值的大戶在減倉時，10萬以下市值的韭菜在持續(xù)不斷地接過大戶的籌碼，幫助大戶完成減倉然后離場。

　　2015年9月份，韭菜終于割肉離場了，結(jié)果是大戶接過了韭菜手中廉價的籌碼，9月以后韭菜賬戶數(shù)下跌、大戶的賬戶數(shù)提升，然后9月至12月上證綜指漲幅接近20%。

　　所以，股市的故事很簡單，股市漲到下半場，韭菜給大戶當接盤俠，然后股市暴跌，當韭菜割肉的時候大戶接過便宜的籌碼，股市出現(xiàn)反彈。整個過程中，韭菜精準的買在高點、賣在低點，他們跟大戶做對手盤，怎么可能會賺錢呢？

　　韭菜特征2：嘴炮專家

　　韭菜第二個特征，就是分析起行情來特別牛，但一旦真刀真槍地去投資，基本次次被套。

　　這類人熟悉國際政治格局和國內(nèi)經(jīng)濟走勢，跟他聊天，可以從特朗普的減稅聊到重卡銷量的翻倍，從要不要買北京的房子聊到黃金值不值得抄底。似乎關(guān)乎投資的所有消息他都一清二楚，偏偏投資這件事情本身，他做不好。

　　發(fā)生這種狀況的原因是投資需要獨立思考，要么做逆向投資，這時你需要發(fā)現(xiàn)市場沒有發(fā)現(xiàn)的東西；要么做趨勢投資，這時你要關(guān)注市場的邏輯而不是你自己的判斷。一個人如果夸夸其談，基本上大部分時間都花費在了閱讀各種新聞和消息上面，很難真的沉下心去靜靜思考、判斷。

　　那么，股票市場上的韭菜比率有多高呢？

　　以數(shù)據(jù)為例，截至2016年12月，A股流通市值不超過10萬的賬戶占比為72%（參見圖2）。也就是說，如果以賬戶市值不超過10萬為韭菜的標志，那么股票市場上韭菜的占比達到72%，即大約你周圍10個炒股的人里面有7個是韭菜。

　　反過來思考，通過炒股來實現(xiàn)財富自由的幾率有多高呢？

　　最簡單的方法是看市值超過千萬的賬戶占比，截至2016年12月，超過1000萬的賬戶個數(shù)為6.36萬戶，在所有A股賬戶中占比僅為0.13%（參見圖2），也就是說，通過炒股實現(xiàn)財富自由的概率基本上是千里挑一。

　　考慮到很多市場參與者可能在投資失敗后注銷賬戶、徹底離開市場，再考慮到千萬賬戶也許是先財富自由再來炒股，而不是一分一分把賬戶從零炒到千萬級別的，這樣通過炒股把賬戶做到千萬級別的實際占比應該更低，說是萬里挑一應該不為過。

　　韭菜特征3：處處留情

　　韭菜第三個特征，就是看別人投什么賺錢就跟著投什么，不知道堅持做一個品種、積累自己的經(jīng)驗。2015年看別人配資炒股就跟著一起炒股，2016年看別人買房子就跟著炒房，2017年看別人炒螺紋鋼就跟著一起炒螺紋鋼。雖然實現(xiàn)了投資的多樣化，但每次都是行情的末尾才上車，結(jié)果每個品種都投成了接盤俠。

　　文章開頭已經(jīng)提到了2015年股市最瘋狂的時候才開始配資炒股的例子，現(xiàn)在炒螺紋鋼的人也是一樣。比如最近期貨圈的傳奇人物傅海棠講述自己的投資經(jīng)歷——2016年憑著1000多萬的本金炒期貨炒到了10億身家。如果這時你懷著財富自由的夢想也跟著去炒螺紋鋼，那有很大的概率炒成接盤俠。比如觀察螺紋鋼和鐵礦石的持倉量數(shù)據(jù)，3月13日以后持倉量有比較快速的下降，一個合理的解釋是主力在兌現(xiàn)收益并且離場（參見圖3）。

　　其實，看傅海棠的演講，他本身也有韭菜的特征，比如他說自己的投資邏輯就是看見便宜的東西就去買。然而，投資里有所謂的價值陷阱（value trap），一個東西可能已經(jīng)跌了很多了，但如果這時你覺著便宜就去抄底，它可以跌得更多。

　　像螺紋鋼，就從2011年年中持續(xù)下跌到2015年年底，如果你在2013年或者2014年覺得螺紋鋼價格很便宜就去抄底，后果就是跟傅海棠一樣，2016年以前的每一年都是巨虧。

　　但傅海棠至少是一個“專一”的韭菜，人家只做期貨，所以最終可以等到韭菜花開——雖然2016年以前虧到底褲都沒了，但2016年終于等到機會，一下子實現(xiàn)了巨額盈利。

　　如果看完了傅海棠的演講，想要復制他的投資邏輯的話，可以每年年初和年中進行一筆投資，如果虧損20%就止損，然后持續(xù)進行試探，相信最終你會等到一個牛市的來臨，之前所有的虧損也會回來。但這樣的前提是守著一個品種做，直到這個品種迎來趨勢的反轉(zhuǎn)；如果跟著別人一會做股票、一會做期貨，估計最終的結(jié)局是沒有一個品種能賺到錢。

　　當然了，韭菜之所以是韭菜，跟我國資本市場比較封閉有很大關(guān)系。所謂俠之大者讓人接盤，但開放市場和封閉市場的接盤人是不一樣的。

　　對于一個開放市場，接盤俠可以是外國人，比如特朗普的財政刺激和減稅政策讓外國人對美國經(jīng)濟潛在增速的預期瞬間提高到3%-3.5%，而一般發(fā)達國家的潛在經(jīng)濟增速在1%-2%左右，放到全球來看，這個經(jīng)濟增速在發(fā)達國家里簡直是鶴立雞群，所以美股可以輕松吸引全球資本繼續(xù)流入，雖然美股的估值已經(jīng)處在歷史第三高的水平。

　　然而，我國資本市場是一個封閉市場，封閉市場的特點是存量資金、血腥博弈，一批人賺錢必然導致另一批人虧損，一批人財富自由必然對應著另一批人財富更不自由。在一個封閉市場里，資金量大的人天然具有信息優(yōu)勢和資金優(yōu)勢，他們可以把股票市場炒到5000點然后讓小散去接盤，也可以把一線城市兩室一廳炒到1000萬然后讓中產(chǎn)去接盤。

　　不過韭菜也可以翻身，像傅海棠就是韭菜翻身把錢賺的最好例子，但要擺脫韭菜的身份，一定要勤于思考、獨立判斷，不要跟著周圍的人高買低賣，要反其道而行之，在周圍的人都清倉的時候果斷買入、在周圍的人都配資的時候及時賣出；也不要夸夸其談、整天關(guān)注股吧和消息，當你聽到一個消息的時候大概率上百萬的人早知道了這個消息；最后要守著一個品種進行投資，不要換來換去。

　　俗話說，有則改之，只要改掉上面韭菜的三條通病，相信你已經(jīng)成功邁出了擺脫韭菜命運的第一步！