后市判斷分歧加劇 公募減倉私募加倉
近期行情跌宕起伏，部分公私募基金對市場的看法也出現(xiàn)了分化——這邊公募逢高減倉周期股，并稱“難有趨勢性行情”，那邊私募則宣稱“大跌大買”
“今天又下2200點(diǎn)，開始加倉，準(zhǔn)備撿錢！”23日，當(dāng)大盤暴跌再次擊穿2200點(diǎn)后，北京神農(nóng)投資總經(jīng)理陳宇表露了對后市樂觀的看法，盡管大盤持續(xù)下跌也在一定程度上神農(nóng)兩只產(chǎn)品的凈值，但他仍自信手中持有“一把好牌”。
在陳宇看來，應(yīng)該站在中華復(fù)興的歷史格局下審視今年的A股市場，現(xiàn)在他仍維持年初預(yù)判“蛇形震蕩”，即以2250點(diǎn)為中樞，上下150點(diǎn)波動，大跌大買，大漲大賣。
而一直給外界以“保守”印象的星石投資，近期仍對市場持樂觀態(tài)度。
“盡管短期仍面臨基本面復(fù)蘇不達(dá)預(yù)期等利空，但從長期看，股票市場的資金洼地效應(yīng)仍在，未來仍將是慢牛行情?！毙鞘顿Y總裁楊玲近日表示，此前她曾透露今年以來星石一直保持較高倉位運(yùn)作。
此外，一直對市場堅(jiān)定看多的廣州煜融投資董事長吳國平甚至發(fā)出“500點(diǎn)升浪已在路上”的進(jìn)攻號角。
與私募基金的樂觀情緒相比，4月以來公募基金倉位則延續(xù)減倉的態(tài)勢。
從目前已公布一季報(bào)基金公司看，截至一季度末，可比偏股基金的平均倉位為79.29%。而進(jìn)入4月以來，基金經(jīng)理仍延續(xù)減倉步伐，據(jù)天相投顧最新測算數(shù)據(jù)，上周末513只積極投資偏股開放式基金平均倉位降為75.88%。
4月24日，國金金融產(chǎn)品研究中心公布基金研究報(bào)告顯示，當(dāng)前基金經(jīng)理對后市的判斷也持相對中性的觀點(diǎn)，他們認(rèn)為市場很難呈現(xiàn)趨勢性行情，以震蕩波動為主，將從自下而上的角度尋找投資機(jī)會。
值得注意的是，盡管公私募對當(dāng)前的市場走勢不同，但卻對行業(yè)和板塊配置上卻有著不謀而合的默契。
神農(nóng)投資陳宇的“一手好牌”主要包括文化傳媒、節(jié)能環(huán)保和軍工企業(yè)三大板塊，星石投資總裁楊玲則重點(diǎn)關(guān)注受益于改革的環(huán)保、傳媒、醫(yī)藥、軍工等幾類股票作防守配置。而公募經(jīng)理們也對周期行業(yè)保持謹(jǐn)慎態(tài)度，卻對以醫(yī)藥、TMT、環(huán)保、傳媒為代表的成長行業(yè)仍保持關(guān)注。
“剔除周期股，留下成長股”，正成為當(dāng)下公私募基金經(jīng)理當(dāng)下一致的選股配置策略。據(jù)記者了解，在近期屢創(chuàng)新高的光線傳媒、掌趣科技等成長股十大流通股東中，都能找到公募基金與陽光私募抱團(tuán)取暖的身影。
對此，海通證券研究所高級分析師王廣國分析認(rèn)為，近期基金增持成長股的原因可能是，在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的情況下，周期板塊盈利不確定，而且“國五條”、“銀監(jiān)會八號文”等政策對金融、地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)生不利影響，機(jī)構(gòu)投資者轉(zhuǎn)而普遍追求業(yè)績確定性高的、符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的新興產(chǎn)業(yè)股和成長股。
⊙記者 陳俊嶺
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