基金經(jīng)理淡看指數(shù)波動(dòng) 重點(diǎn)挖掘基本面反轉(zhuǎn)品種
行情震蕩回調(diào)之際，行業(yè)性機(jī)會(huì)逐漸讓位于個(gè)股選擇?；鸾?jīng)理逐漸看淡指數(shù)的參考意義，而將更多精力集中在調(diào)研上市公司及行業(yè)景氣度變化上，重點(diǎn)挖掘基本面反轉(zhuǎn)的品種
A股市場(chǎng)劇烈震蕩之際，行業(yè)性的機(jī)會(huì)逐漸讓位于個(gè)股選擇。基金經(jīng)理逐漸看淡指數(shù)的參考意義，而將更多的精力集中在調(diào)研上市公司及行業(yè)的景氣度變化上?；久娣崔D(zhuǎn)及前期落后市場(chǎng)的滯漲品種成為當(dāng)前基金操作的新亮點(diǎn)。
中郵核心成長(zhǎng)基金所持有的冠豪高新昨日大漲超過9%，這使得該股股價(jià)自今年1月初以來實(shí)現(xiàn)了翻倍，短短兩個(gè)月的股價(jià)漲幅已超過120%。冠豪高新股價(jià)上漲來自多種因素影響。公司預(yù)計(jì)，2012年全年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)將超過100%以上，這意味著去年四季度業(yè)績(jī)相對(duì)于三季度出現(xiàn)環(huán)比大幅增長(zhǎng)。此外，公司高管在今年初集體增持也顯著提升了投資者信心。同時(shí)該股潛在的收購(gòu)也相當(dāng)大程度支撐冠豪高新的獨(dú)立行情。
私募基金所持有的一些個(gè)股也同樣在近期走出獨(dú)立行情。在A股市場(chǎng)劇烈震蕩之際，主題投資日漸升溫，軍工股昨日再度領(lǐng)漲市場(chǎng)，成發(fā)科技昨日大幅上漲超過9%。雖然該股尚未披露全年業(yè)績(jī)，但公司去年前三季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)極為低迷。市場(chǎng)人士推測(cè)，市場(chǎng)并沒有無緣無故的上漲，尤其是一些基本面或業(yè)績(jī)較為慘淡的公司，一旦股價(jià)出現(xiàn)超出正常水平的上漲，很大程度上意味著公司基本面可能正在發(fā)生變化。
正是在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的背景下，機(jī)構(gòu)投資者也緊盯上市公司基本面的某些微妙變化，一些基金經(jīng)理也因此敢于在個(gè)股股價(jià)較高位置追高殺入，前期股價(jià)大幅走高的光韻達(dá)昨日逆市上漲超過9%。深交所的公開交易信息顯示，兩家機(jī)構(gòu)專用席位昨日出現(xiàn)在光韻達(dá)的前五大買入席位中，而前五大賣出席位則為營(yíng)業(yè)部席位，當(dāng)日兩機(jī)構(gòu)合計(jì)買入光韻達(dá)超過580萬(wàn)金額。
第四季度業(yè)績(jī)大幅改善的北方國(guó)際也屬于基本面反轉(zhuǎn)型個(gè)股，獨(dú)門重倉(cāng)該股的華商盛世成長(zhǎng)基金、華商策略基金頗為受益。北方國(guó)際自去年12月份初以來實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻倍，即便從今年年初計(jì)算，該股也有超過55%的股價(jià)漲幅。北方國(guó)際前三季度景氣度大幅下降，前三季度凈利潤(rùn)僅為2800萬(wàn)，同比下降超過2.4%，但上市公司1月初的公告顯示公司全年凈利潤(rùn)約1.1億，同比增長(zhǎng)58%，這意味著從去年第四季度開始，北方國(guó)際的景氣度開始提升，因此在節(jié)后的震蕩市中走出了獨(dú)立行情。
受技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不確定及公司慘淡的業(yè)績(jī)影響，國(guó)民技術(shù)在股價(jià)“腰斬”后長(zhǎng)期滯漲，但一些基金經(jīng)理逢低入駐該股意味著國(guó)民技術(shù)基本面可能即將見底，而本周發(fā)布的利好公告進(jìn)一步印證了這種可能。國(guó)民技術(shù)公告表示，公司一款智能卡芯片通過EMVCo認(rèn)證，通過該認(rèn)證，標(biāo)志著該芯片產(chǎn)品具備向國(guó)際金融支付領(lǐng)域供貨的資質(zhì)，公司是中國(guó)第一家且唯一一家獲得該認(rèn)證的芯片廠商。這則公告成為國(guó)民技術(shù)股價(jià)上漲的催化劑，國(guó)民技術(shù)在公告首日漲幅超過3%，利好因素在次日繼續(xù)發(fā)散，并促使股價(jià)大幅上漲約6.2%。
與此同時(shí)，基于基本面變化的邏輯，剝離劣質(zhì)資產(chǎn)、收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的伊利能源亦受到機(jī)構(gòu)的密切關(guān)注。伊利能源在經(jīng)過前一日漲停后，昨日交易所數(shù)據(jù)顯示，仍有機(jī)構(gòu)席位高位布局該股。伊利能源在去年12月28日公告，出售所持有的內(nèi)蒙古億利恒利建設(shè)公司95%的股權(quán)，以及恒利建設(shè)全部債權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)共計(jì)2.69億元。公司同日表示，擬收購(gòu)天富安投資公司擁有的鄂托克旗宏斌煤礦。
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