指數(shù)基金分享藍(lán)籌盛宴
CFP供圖
近幾周來，指數(shù)型基金無疑牽動著市場的神經(jīng)。先是有著兩只滬深300ETF獲得巨額募集的消息，又有滬深300ETF快速建倉的傳聞。指數(shù)基金的熱度由此可見一斑。
今年業(yè)績領(lǐng)先
巨靈數(shù)據(jù)顯示，今年以來，多只指數(shù)基金的漲幅已超過20%。國聯(lián)安上證商品ETF今年以來的漲幅為22.21%，在指數(shù)型基金中排名第一。緊隨其后的是國投瑞銀中證資源指數(shù)基金，該基金今年以來的漲幅為21.67%。除此之外，博時超大盤ETF、富國中證500指數(shù)增強(qiáng)等指數(shù)基金，今年以來的漲幅均名列前茅。
從今年的趨勢看，市場輪動風(fēng)格的跡象明顯。一季度，資源股、大盤藍(lán)籌股活躍，以資源、滬深300為投資標(biāo)的指數(shù)型基金普遍領(lǐng)漲；進(jìn)入4月以后，中小盤展開補(bǔ)漲，中證500指數(shù)基金因此后來居上，業(yè)績排名也有明顯的提升。于是，今年指數(shù)型基金呈現(xiàn)全面開花的格局。
借道ETF投資
分析人士建議，如果投資者不知道該買哪只股票，又不想錯過反彈的行情，不妨借道指數(shù)ETF產(chǎn)品進(jìn)行布局。
Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示，在滬深300指數(shù)由數(shù)據(jù)的10年多來（2002年1月1日到2012年5月9日），滬深300指數(shù)市盈率在12倍附近時，市場往往會見底：2005年5月最后一個交易日，滬深300指數(shù)市盈率為12.37倍；2008年10月最后一個交易日，12.21倍。而2012年5月9日，滬深300指數(shù)市盈率僅為11.06倍。從估值上來看，在這一區(qū)域進(jìn)入滬深300指數(shù)，遠(yuǎn)比在市盈率40倍到60倍以上介入風(fēng)險要小。
一位認(rèn)購了華泰柏瑞滬深300ETF的保險公司人士，近日對記者表示：“從行情來看，大藍(lán)籌接下來的走勢并不明晰，但機(jī)構(gòu)不能錯過這段行情。”這也許正表達(dá)了機(jī)構(gòu)投資人買入指數(shù)基金的微妙心態(tài)。
“ETF根據(jù)跟蹤的指數(shù)來構(gòu)造投資組合，ETF組合的透明度非常高，特殊的交易方式提供套利機(jī)會，交易成本也很低，隨著未來競爭進(jìn)一步的加劇，ETF將發(fā)揮更加獨(dú)特的優(yōu)勢?！本绊橀L城基金副總經(jīng)理鄧體順對此也予以了認(rèn)同。
新指基搶灘發(fā)行
隨著近期兩只滬深300ETF的熱銷，指數(shù)基金的發(fā)行也再度升溫。
長盛基金日前公告，長盛同慶可分離交易股票基金于今日到期后，正式轉(zhuǎn)型為長盛同慶中證800分級指基。5月14日起，同慶A、同慶B將終止在深圳證券交易所上市交易，基金份額封閉期到期轉(zhuǎn)換完成后，長盛同慶將進(jìn)入集中申贖期。長盛同慶分級基金將成為首支復(fù)制中證800指數(shù)的產(chǎn)品，其投資于股票的資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為90%-95%，其中投資于中證800指數(shù)成份股和備選成份股的資產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的90%。
而正在發(fā)行的景順長城上證180等權(quán)重ETF，則復(fù)制了上證180等權(quán)重指數(shù)，該指數(shù)是上證180指數(shù)的智能升級版。等權(quán)重因子的加入，有效規(guī)避成分股市值越大，權(quán)重越高的現(xiàn)象。相比于上證180指數(shù)，180等權(quán)重指數(shù)的行業(yè)權(quán)重分布更為均衡，避免了上證180指數(shù)在金融行業(yè)過度集中的現(xiàn)象。
據(jù)了解，長安基金捕捉到了滬深300指數(shù)的風(fēng)向標(biāo)作用，看中了從滬深300中分拆而來的滬深300非周期行業(yè)指數(shù)。從歷史上來看，滬深300非周期表現(xiàn)良好。自2006年至今，滬深300非周期指數(shù)累計收益率211.12%，而同期主動管理型股票基金的平均累計收益率僅為190.99%。不僅如此，該指數(shù)成分股中多處于歷史低估值狀態(tài)，成長性可期。
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