巧用指數(shù)基金杠桿 把握股市機(jī)遇
近些年來股市持續(xù)低迷,但隨著今年第三季度國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn),股市投資價值也在慢慢顯現(xiàn),在此背景下,指數(shù)基金逐漸引起了一些投資者的關(guān)注。
小孫剛大學(xué)畢業(yè)兩年,目前在上海從事文案工作,現(xiàn)有數(shù)萬存款積蓄,對“85后”的小孫來說,一些短期銀行理財產(chǎn)品的收益率太低,無法滿足其預(yù)期收益,還不如把錢拿來消費(fèi)掉。小孫從未接觸過投資,之前也沒有炒過股票,身邊一些炒股票的朋友也多虧了錢,因此雖然小孫對股市躍躍欲試,卻始終不敢貿(mào)然涉足股票領(lǐng)域。
在理財師的建議下,小孫決定分批買進(jìn)一只增強(qiáng)型指數(shù)基金。小孫購買基金的方式有些類似指數(shù)基金定投:投資金額固定,股市漲得越高,以同樣金額買入指數(shù)基金份額就越少;相反,股市跌得越低,以同樣金額買入的指數(shù)基金份額就越多,綜合下來購買的成本相對較低。
在指數(shù)基金中,一種是完全被動跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)的ETF基金,此類產(chǎn)品的特點(diǎn)是與跟蹤標(biāo)的的擬合度最高。另一種則是增強(qiáng)型指數(shù)基金,在指數(shù)化投資基礎(chǔ)上,根據(jù)不同時間的股票市場情況進(jìn)行調(diào)整,以期超越市場平均水平。截至今年三季度,市場正在運(yùn)作的各類指數(shù)基金超過140余只,跟蹤的標(biāo)的有上證50、上證180、中證100、中證500、滬深300等等。
指數(shù)基金產(chǎn)品的表現(xiàn)與股市整體走勢分不開,從中長期來看,股市的投資價值在慢慢顯現(xiàn)。
從政策層面來看,隨著國內(nèi)消費(fèi)物價指數(shù)(CPI)不斷回落以及通脹壓力減少,國家貨幣政策騰挪空間在加大,人民幣持續(xù)升值也為國內(nèi)帶來量化寬松貨幣政策的壓力;而未來城鎮(zhèn)化的發(fā)展,或?qū)硇乱惠喭顿Y拉動熱潮。
從經(jīng)濟(jì)層面來看,今年三季度經(jīng)濟(jì)底部隱現(xiàn),短期股市下跌空間有限。十八大提出到2020年居民收入翻倍,業(yè)內(nèi)人士以此推算中國年均GDP會達(dá)到7%的增長幅度,因此中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展雖然降速,但是仍處于較高水平。
從市場層面來看,目前國內(nèi)股市已經(jīng)正式進(jìn)入“1”時代,目前上證指數(shù)成交量持續(xù)在400億以下,市場人氣低迷,利空已經(jīng)消化殆盡,市場已經(jīng)具備相對較好的安全邊際。
從估值層面來看,近期上證指數(shù)動態(tài)市盈率維持在12倍左右,而此前銀行、鋼鐵等大盤股早已跌破凈值,值得注意的是本周銀行、地產(chǎn)股在中小板以及創(chuàng)業(yè)板大幅度殺跌時已然企穩(wěn)。
小孫認(rèn)為,目前去購買指數(shù)基金是一種收益大于風(fēng)險的行為,況且采取分批買入的方式分?jǐn)偟撞匡L(fēng)險,短時間內(nèi)的股市下跌可以接受。
除此之外,近些年來黑天鵝事件頻發(fā),近有酒鬼酒(000799)陷塑化劑丑聞,遠(yuǎn)有重慶啤酒(600132)疫苗門、紫鑫藥業(yè)(002118)造假門、雙匯發(fā)展(000895)食品門等等。投資指數(shù)基金可以較好地分散風(fēng)險,同時指數(shù)基金省去了調(diào)研成本、交易等費(fèi)用,購買指數(shù)基金成本也較低。
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