基金持有人大會(huì)決定管理費(fèi)率
終審開(kāi)始，新基金法周五定稿。
歷時(shí)6個(gè)月，業(yè)界翹首企盼的新基金法很快將塵埃落定。來(lái)自人大常委會(huì)的消息，新基金法昨日起正式進(jìn)入終審程序，本周將完成終審并定稿，與一審、二審相比，終審草案最大的亮點(diǎn)主要在于基金持有人有權(quán)調(diào)整基金公司管理費(fèi)的高低，同時(shí)為防止利益輸送，新基金法還對(duì)證監(jiān)會(huì)高管到基金公司任職進(jìn)行了限制。
最快明年初正式頒布
經(jīng)歷了一審、一審修訂草案公示和二審的新基金法，180天后終于迎來(lái)了它的最后一審。據(jù)了解，十一屆全國(guó)人大常委會(huì)第三十次會(huì)議昨日在京舉行，本次常委會(huì)會(huì)議將繼續(xù)審議證券投資基金法修訂等草案。據(jù)了解，本次會(huì)議將于本周五結(jié)束。按照立法程序，法律草案的三審即為出爐前的終審，而在完成終審之后，新基金法將正式定稿等待宣布實(shí)施。
北京盈科律師事務(wù)所律師張志偉介紹，新基金法草案此前已經(jīng)進(jìn)行過(guò)公示，因此三審后的新基金法，有可能不再進(jìn)行公示，而可能在定稿之后直接出臺(tái)。不過(guò)每部法律都有一個(gè)實(shí)施日期，這個(gè)日期一般都在1-2個(gè)月之后。這也就意味著新基金法今年就有可能出臺(tái)，明年年初就可正式實(shí)施。
持有人大會(huì)決定管理費(fèi)率
基金公司不管盈虧照收管理費(fèi)一直被市場(chǎng)所詬病，本次新基金法三審草案的最大變化就在于：基金的管理費(fèi)由持有人大會(huì)決定。
新基金法修訂草案二次審議稿第五十條第四項(xiàng)規(guī)定，基金份額持有人大會(huì)有權(quán)“決定提高基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)”。對(duì)此，一些常委委員和地方、部門(mén)提出，“基金份額持有人大會(huì)對(duì)基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)既有權(quán)決定提高，也有權(quán)決定降低”。最后經(jīng)全國(guó)人大研究決定，建議將這一項(xiàng)修改為“決定調(diào)整基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)”。
華泰證券金融產(chǎn)品研究評(píng)價(jià)中心首席分析師王群航表示，市場(chǎng)一直在討論基金的管理費(fèi)收取模式，新基金法中相關(guān)條例算是取得了很大的進(jìn)步，但是實(shí)施的難度非常大，原因在于“基金持有人大會(huì)是否召開(kāi)是由基金公司說(shuō)了算，如果他們認(rèn)為召開(kāi)持有人大會(huì)會(huì)損害利益，也可以不召開(kāi)”。
不過(guò)王群航同時(shí)也指出，三審草案同時(shí)規(guī)定，10%以上的基金份額持有人也有權(quán)要求基金公司召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，如此一來(lái)，在管理費(fèi)的決定方面，大機(jī)構(gòu)具有較強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán)。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員任職基金公司受限
據(jù)了解，新的證券投資基金法修訂草案還規(guī)定，“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員在任職期間，或者離職后在公務(wù)員法規(guī)定的期限內(nèi)，不得在被監(jiān)管的機(jī)構(gòu)中擔(dān)任職務(wù)”。
這一點(diǎn)被業(yè)界解讀為是為了防止利益輸送。對(duì)此，北京一家律師事務(wù)所相關(guān)人員表示，由于有在監(jiān)管部門(mén)任職的經(jīng)歷，這些監(jiān)管人會(huì)有較廣的人脈資源，而這些都是基金公司所需求的，同樣基金公司的高薪也是較為吸引人的。但正是這種情況很有可能會(huì)產(chǎn)生利益輸送，并且加大了監(jiān)管的難度，此番做法在一定程度上能解決利益輸送的問(wèn)題。
事實(shí)上，目前曾在監(jiān)管層管理崗位待過(guò)的基金高管并不在少數(shù)。相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前在公募基金擔(dān)任高管職務(wù)的前證監(jiān)系統(tǒng)官員達(dá)到31位，共涉及30家基金公司，這其中并沒(méi)有包括在基金公司擔(dān)任董事、監(jiān)事等職的前官員。
新基金法三審的亮點(diǎn)還有管理公司主要股東條件將得到放寬。據(jù)了解，此前相關(guān)草案表示，基金管理公司主要發(fā)起股東應(yīng)當(dāng)是注冊(cè)資本在3億元以上的金融機(jī)構(gòu)，本次會(huì)議決定將這一條改為“資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到國(guó)務(wù)院規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)”。除此之外，新基金法還表示，PE/VC等將不被納入監(jiān)管，不過(guò)私募需進(jìn)一步明確買(mǎi)賣(mài)股票的范圍。（肖海燕）
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