追星買基金七成要踏空 去年前三甲今年跌出200名
2011年部分明星基金2012年業(yè)績情況
去年股基前三甲 今年排名跌出200名
歲末年初，基金業(yè)績排行榜新鮮出爐，業(yè)績靠前的公司又開始拿排名說事，大肆推銷自己的明星基金。而基民也已習(xí)慣眼望銀行網(wǎng)點(diǎn)的業(yè)績排行榜、手握基金評級，追逐“明星”基金。但據(jù)測算，最近5年，基民“追星”，次年該明星基金產(chǎn)品排名同類基金前1/3的概率平均只有31.55%。
“看市場不錯(cuò)，買了去年業(yè)績排名在前三的一只股票基金，最近股市漲了這么多，這個(gè)基金才賺了不到一個(gè)點(diǎn)。簡直就是坑爹?。 庇型顿Y者在網(wǎng)上訴苦道。要求一只基金業(yè)績穩(wěn)坐前排并不現(xiàn)實(shí)，但這種“過山車式”的業(yè)績委實(shí)讓投資者難受。
華夏大盤跑輸指數(shù)
明星基金業(yè)績前后落差如此大重挫投資者并非特例。去年排名前三的標(biāo)準(zhǔn)股票基金在今年開年的市場反彈中排名紛紛滑落。
根據(jù)公開信息，截至本周二，去年股票基金業(yè)績冠亞季軍景順長城核心競爭力、中歐中小盤、新華行業(yè)周期輪換今年以來的凈值增長率分別為3.05%、1.46%和0.16%，但在333只可比同類基金中，排名卻已分別跌至第225名、第321名和第332名，三者中只有景順長城核心競爭力跑贏同期滬深300指數(shù)。
沒了王亞偉的公募江湖，似已再難尋常勝將軍，如今，追逐明星基金華夏大盤和華夏策略的投資者，也飽嘗王亞偉離開的苦果。連續(xù)多年業(yè)績穩(wěn)居三甲之后，在2012年的業(yè)績排名中，華夏大盤和華夏策略已跌至中游水平。
過去5年
“追星”勝率最高57%
看排名和評級選基金、追逐明星產(chǎn)品是許多基民最簡單的投資方法，這一法則失靈了嗎？
本報(bào)記者的研究結(jié)果顯示，最近5年，基民“追星”次年該明星產(chǎn)品排名同類基金前1/3的比例依次為25%、57%、33%、4.76%和38%。也就是說，追逐明星基金第二年獲勝的概率平均只有31.55%。
根據(jù)同花順iFinD的市場綜合評價(jià)數(shù)據(jù)，2007年12月，有4只基金產(chǎn)品的市場綜合評級為5分，但到2008年只有銀河收益這只債券基金業(yè)績排名擠入同類前1/3，勝率25%。
2008年底，市場綜合評價(jià)5只的基金共有7只，包括其時(shí)頗負(fù)盛名的興全趨勢、中郵核心優(yōu)選、華夏回報(bào)、基金豐和等。2009年，中郵核心優(yōu)選、基金安順分別以105.09%、77.62%的收益率排名同行前列，但華夏回報(bào)、基金豐和等明星產(chǎn)品排名落到中后，當(dāng)年勝率57%。
2009年底，6只產(chǎn)品市場綜合評級5分，其中有5只為偏股方向基金。進(jìn)入2010年，只有王亞偉的華夏大盤躋身前十強(qiáng)，當(dāng)年勝率33%。2010年底，市場綜合評級5分的基金多達(dá)21只，但其中2011年業(yè)績突出的只有中信穩(wěn)定雙利這一債券基金，華夏紅利、嘉實(shí)增長、興全全球視野等備受推崇的基金回報(bào)率均居同類后1/3，當(dāng)年勝率僅4.76%。
2011年底則有34只基金獲得5分的市場綜合評級。其中包括華夏王亞偉、嘉實(shí)邵健、興業(yè)全球王曉明、大摩華鑫何濱等眾多明星基金經(jīng)理麾下基金，然而，進(jìn)入2012年，這34只中業(yè)績排名可躋身前1/3者也只有13只，占比約38%。
投資建議
看排名選基金季度業(yè)績更靠譜
“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”這句話放到明星基金身上再恰當(dāng)不過。“基金產(chǎn)品的業(yè)績，特別是股票型基金，與基礎(chǔ)市場有著非常密切的聯(lián)系，如果某只產(chǎn)品的投資組合正好是市場的熱點(diǎn)，那么這只基金的業(yè)績表現(xiàn)就會非常突出，排名自然會在某段時(shí)間之內(nèi)上升很快。但市場熱點(diǎn)變化太快，很難總踩對熱點(diǎn)，所以股票基金罕有常勝將軍?！庇袠I(yè)內(nèi)人士分析稱。
“投資者應(yīng)該根據(jù)自己的投資需求合理配置自己的基金投資，而不是簡單地追隨所謂的年度前十強(qiáng)。”好買基金研究中心分析師曾令華建議，投資基金一是要看自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
二是要看基金公司的投資風(fēng)格，每個(gè)基金管理公司都有自己所擅長的風(fēng)格，有些基金公司風(fēng)格激進(jìn)，旗下權(quán)益類產(chǎn)品的彈性十足；有些基金公司穩(wěn)健，雖然不冒尖，但是也不會出現(xiàn)大的虧損。
第三，要觀察長期業(yè)績，要有持續(xù)的盈利能力才行，有些公司一年業(yè)績突出，之后便一蹶不振，這樣的公司最好避而遠(yuǎn)之。
對于習(xí)慣按排名選基金的投資者，據(jù)好買基金研究中心對2005年~2010年基金業(yè)績的研究，基金季度的業(yè)績延續(xù)性相對比較好，月度次之，年度的延續(xù)性最低。意味著，投資者如果看年度排名來選擇基金，選到下一年“績優(yōu)基金”的成功率較低。（吳倩）
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