基金銷售大戰(zhàn)認(rèn)購(gòu)費(fèi)低至1折 監(jiān)管層稱不希望惡戰(zhàn)
“我們希望基金公司能夠低成本的銷售費(fèi)用去銷售資金，但是不希望惡性競(jìng)爭(zhēng)?！痹谌涨暗幕鸸句N售培訓(xùn)會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示，有些機(jī)構(gòu)甚至提出零銷售費(fèi)率。但是一旦有成本，就違反了《證券投資基金銷售管理辦法》（下稱“辦法”）的第82條，即以低于成本的銷售費(fèi)用銷售基金。
目前，基金銷售大戰(zhàn)硝煙再起，返現(xiàn)、打折、抽獎(jiǎng)，各種招數(shù)齊上陣。
修改后的《開(kāi)放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》（下稱“規(guī)定”）本于8月1日起實(shí)施，但是多家基金公司已經(jīng)迫不及待，不顧違規(guī)嫌疑，先行先試。
當(dāng)別的基金官網(wǎng)上還掛著“網(wǎng)上直銷，費(fèi)率4折優(yōu)惠”的字樣時(shí)，中歐基金和易方達(dá)已在自己的官網(wǎng)上掛出了“網(wǎng)上直銷，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率低至1折”的營(yíng)銷口號(hào)。
6月14日，易方達(dá)就對(duì)個(gè)人投資者使用廣發(fā)銀行卡借記卡通過(guò)公司網(wǎng)上直銷系統(tǒng)申購(gòu)公司旗下基金實(shí)行“申購(gòu)費(fèi)率為原申購(gòu)費(fèi)率1折，且優(yōu)惠后申購(gòu)費(fèi)率不低于0.06%”等的優(yōu)惠活動(dòng)。"
但旋即這一超低優(yōu)惠被中歐基金打破。7月22日起正式發(fā)行的中歐優(yōu)選，是國(guó)內(nèi)公募基金里首只采用“支點(diǎn)式對(duì)稱浮動(dòng)管理費(fèi)率”的權(quán)益類產(chǎn)品。其網(wǎng)上直銷認(rèn)購(gòu)費(fèi)率竟低至1折，比如說(shuō)，認(rèn)購(gòu)金額小于50萬(wàn)元的，柜臺(tái)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是1.2%，而網(wǎng)上直銷只有0.12%；而其100萬(wàn)元到500萬(wàn)元的客戶，網(wǎng)上直銷優(yōu)惠費(fèi)率僅有0.04%，超過(guò)500萬(wàn)元的投資者，單筆僅要100元。
不久前，華商基金設(shè)置問(wèn)題要求客戶回答后方可參加抽獎(jiǎng)活動(dòng)，富國(guó)基金也曾設(shè)置問(wèn)題并抽出客戶送出50份貨幣基金份額。這些小動(dòng)作因違反了相關(guān)辦法而備受詬病。
據(jù)本報(bào)記者了解，基金公司正熱火朝天進(jìn)行銷售大戰(zhàn)的同時(shí)，也引起了監(jiān)管層及業(yè)內(nèi)人士對(duì)于其惡性競(jìng)爭(zhēng)的擔(dān)憂。
無(wú)論首家將認(rèn)購(gòu)費(fèi)率降至1折的易方達(dá)，還是繼續(xù)下探認(rèn)購(gòu)費(fèi)率的中歐基金，兩者均是在自己的直銷系統(tǒng)做“手腳”。
除此之外，鵬華、嘉實(shí)、富國(guó)等基金公司也紛紛在官網(wǎng)直銷系統(tǒng)開(kāi)通部分基金產(chǎn)品的后端收費(fèi)模式，申購(gòu)費(fèi)在1折和2折之間。另外，第三方銷售機(jī)構(gòu)也適時(shí)加入費(fèi)率優(yōu)惠大戰(zhàn)。
“認(rèn)（申）購(gòu)費(fèi)是要給銷售機(jī)構(gòu)的，如果沒(méi)有銷售機(jī)構(gòu)的配合，基金公司很難降低認(rèn)（申）購(gòu)費(fèi)率?！睖夏郴鸸句N售總監(jiān)表示，但是銷售機(jī)構(gòu)為什么會(huì)擠壓自己的利潤(rùn)去銷售基金呢？所以目前看，打折銷售僅限于自己的直銷系統(tǒng)。
但無(wú)可否認(rèn)的是，目前的基金直銷力量還很薄弱。據(jù)一位北京的基金銷售人員估計(jì)，整個(gè)行業(yè)看，基金直銷規(guī)模差不多能占到20%，而最為特殊的天弘基金，估計(jì)會(huì)多出平均水平很多。
根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至今年6月末，基金公司的公募基金凈值為3萬(wàn)億元。也就是說(shuō)，大約有6000億元是來(lái)自直銷。
“新規(guī)定實(shí)施后，基金銷售大戰(zhàn)不可避免，甚至趨近于零認(rèn)購(gòu)和零申購(gòu)都是有可能的?！蹦炒笮突鸸厩冷N售負(fù)責(zé)人表示。
電商之間的價(jià)格大戰(zhàn)讓人心有余悸，基金銷售大戰(zhàn)會(huì)激烈到何種程度呢？
從8月1日即將實(shí)施的新規(guī)定顯示，基金銷售機(jī)構(gòu)都不得“以排擠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為目的，壓低基金的收費(fèi)水平，不得采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金”。即使在舊規(guī)定和辦法里，這些要求也沒(méi)有改變，但是華商和富國(guó)卻以身犯險(xiǎn)。
另外，辦法的第82條第3款還規(guī)定，“基金銷售機(jī)構(gòu)不得以低于成本的銷售費(fèi)用銷售基金”。
“基金銷售分為機(jī)構(gòu)銷售和渠道銷售。目前機(jī)構(gòu)銷售的費(fèi)率大約在萬(wàn)分之一，而渠道銷售費(fèi)用比較高。”北京一家基金公司的銷售總監(jiān)表示，尤其是基金首發(fā)，費(fèi)用大約在1%-2%。
“基金首發(fā)這塊不能嚴(yán)格算百分?jǐn)?shù)?！鄙鲜鰷箱N售總監(jiān)認(rèn)為，發(fā)行1億元的基金可能費(fèi)用是一兩百萬(wàn)，發(fā)行2億元的基金可能也是這個(gè)數(shù)。
“如果真出現(xiàn)低于成本的銷售費(fèi)用銷售基金，將是自傷式的銷售?！绷硗庖晃粶箱N售總監(jiān)表示，到那時(shí)估計(jì)發(fā)展也不會(huì)長(zhǎng)久。
“不管怎么說(shuō)放開(kāi)費(fèi)用規(guī)定是個(gè)好事。市場(chǎng)更加放開(kāi)，適者生存，一個(gè)充分市場(chǎng)化的環(huán)境，其價(jià)格本來(lái)就不應(yīng)該是行政硬性規(guī)定的，而應(yīng)該通過(guò)供需由市場(chǎng)決定?！鄙鲜鲑Y深銷售人員表示，不少基金會(huì)因此經(jīng)歷陣痛，甚至由此引發(fā)格局和規(guī)則變化，但這都是行業(yè)健康發(fā)展的必然進(jìn)程。
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